西蒙斯三大策略

在西蒙斯退休后，他终于打开了保险箱的一半，将文艺复兴的三种策略公开了出来。

第一种策略叫市场过度反应策略。这个模型的原理是，如果某个期货的价格在开盘的时候远远高于前一天的收盘价，大奖章会卖空这个期货；相反的，如果开盘价远低于上一天的收盘价，那么大奖章就会买入。这个模型针对的是市场对于新的消息常常反应过激的现象。

第二种策略叫套利交易。假设美国政府债券长期债券的折价远远高于短期债券的折价，那么买入长期债券，抛售短期债券赚取套利机会。类似的策略也被当年的长期资本管理公司广泛应用。套利交易需要极高的杠杆才能获得高收益，而长期资本的倒闭也导致高杠杆套利交易策略在成熟市场的终结。

第三种策略就是寻找趋势和动能。通过对于各种大数据的分析，寻找中长期的一种趋势。有许多特征是隐藏在数据背后的。比如美国股市会出现5-7年一个轮回的价值和成长股风格轮动。在高流动性背景下，小盘股的表现会超过大盘股