早上各位老师们都嗨爆了吧，增量资金流入，指数暴涨，大金融板块大幅高开，连
恒生电子 这种大块头都一字开出，不少股连卖点都没有。节后的两周艳阳天直接洗刷了A股去年中位数跌幅30%+的憋屈，不管是因为银根松了、贸易战缓解了，还是换村长了，抑或是A股跌多了，总之就是一个字涨。
闲暇之余，来聊聊此次行情的脉络与逻辑，也欢迎批评指正：
春节前半个月，场内资金抱团氢能源及光伏，也走出了
银星能源 和
全柴动力 这种高标；此时场内成建制的板块有氢能源、光伏、调整一段时间的创投还有5G。
而长假结束后，场外增量资金进入，对于他们而言，接力场内高位的氢能源和光伏不太现实，创投套牢盘多，毕竟里面有些是机构类资金，风险偏好较低。于是其中体量大的资金直接强撸
京东 方A，介入OLED板块，借着月底发布会的东风带起了板块高潮。
而后面介入的增量资金，在未能判断OLED的高度时（毕竟一开始都觉得可能是一日游，直到京东方隔日竞价抢筹），又没有能力再开拓一个板块时，则选择了极度有辨识度的前期妖股
东方通信 ，再带起
风范股份 、
通产丽星 等妖股则是后话。
为什么？因为市场的博弈简单来说是抢钱行情，越吸引各路资金的眼球，板块就会越稳固，跟风则会越多，这也叫做关注度溢价。
PS：关注度溢价最好的例子就是东方通信，全市场的焦点都是它，虽然高度高，但却是最安全的，因为它就是大盘的蛋蛋，一举一动牵引着市场的情绪；退一万步说，哪怕它挂了，也有整个市场为它陪葬，而且其他的陪葬股可能复活的机会都没了，而它还有各种龙头战法资金、首阴资金、反包资金不断尝试，给予前一天的人舒服的出局机会。
到了第二周，新进的资金体量更大了，此时高位接力OLED仿佛不符合其风险偏好，就借着金融改革的东风强撸大金融，从保险开始，到多元金融，到券商，直把大盘撸向高潮。
（PS：上述逻辑见《从关键词的出现频率来解读粤港澳大湾区发展规划纲要》一文）
本质上，内部有逻辑，且在板块内有地位的，都享受到了相应的溢价。
地位是投机者所侧重的，比较好理解，要么能带动板块，但市场上更通行的辨别方法就是高度，高度最高的最有地位，所以才有强封前一天相关概念的涨停股以便可以领先一个身位来卡位板块龙头的投机取巧法。
而逻辑，则是价投者所侧重的，有逻辑的股，在烂板分歧后隔天更容易一致，在交易中里面的持筹者对筹码更加惜售。
而地位与逻辑的共振，则就有大幅的溢价，远的就如17年的
方大炭素 ，近的则如此次OLED的京东方A、
国风塑业 等，而其他逻辑上被证伪的，则在竞赛中渐渐掉队了。
再如同周末大热的金融供给侧改革，如果细挖中央发布的《深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济的能力》，就会发现，里面除了确定金融的重要性、指引银行要给实际经济供血外，再者就是金融监管软件的国产化和金融科技。
那么，思考上的逻辑上应该是总体利好大金融板块，因为地位更重了，这也就是资金强打大金融的基础性逻辑；
然而对银行而言反而是利空的，因为它不能按着自己的风控只给大企业、国企输血了，也要照顾那些原来风险高，拿不到贷款的小微企业，就是将中小企业的风险转嫁到银行身上：
最后对金融监管软件的国内生产商、涉及金融科技的企业是利好，因为市场大了。
否则，这些涉及监管软件的上市公司，如恒生电子、
金证股份 、
信雅达 、
新力金融 、
长亮科技 、科蓝软件等，为什么会被资金顶一字？斗胆直言，后面金融板块走到最后一批的，也只会是涉及金融监管软件国产化的公司。
最后，逻辑并不是让你潜伏，而是让你在异动时更能第一时间介入，而非板上确认，在上仓位和持股时更有信心。毕竟，在成功率其实都差不多的情况下，胜者拼的就是在
盈利时 重仓、而在亏损时清仓。
tennight
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