最近大盘指数还行,但是赚钱效应并不好,主要因为很多绩优公司在底部开始走趋势行情。
下周是业绩预告高峰期,也是各种雷集中爆发期,比如:商誉减值,解禁,减持,债务违约,业绩不达预期,各种纠纷,股权质押,大股东占用资金,突然St……所以,下周尽量远离那些没有业绩的概念垃圾股为好,以防突然踩雷,影响过年心情。
但是年前大盘一般又会平稳过渡,那靠什么板块来维持指数?对,低市盈率绩优股,目前很多绩优公司都在底部开始走出趋势行情,外资也是一直买买买,只有持有这类个股才会心安理得的安心过年,心里不慌。
当然也不是什么绩优股都买,最好选择调整充分,业绩已经预增,流通市值很小,并且近期底部放量低点逐步太高品种。
经过周末复盘筛选,准备下周低吸
300107建新股份,节前做过安稳防守反击。
首先,业绩已经预告增长660%,没有踩雷后顾之忧,其次,实际流通市值只有二十几亿,这在低市盈率股票中已是凤毛麟角,看看近期龙头
600218、
002565、
002733、
300333、
300684、
603017、
603121、
002170等,都是流通市值超小的最后成为龙头。第三,公司减持已经完毕。第四,调整充分,底部企稳反弹,走出上涨趋势,上涨放量下跌极度缩量。第五,行业环保要求严格,很少有竞争者,目前世界上基本就只有四家公司生产,议价能力强,第六,公司地处雄安新区,利好消息不断,持有沧州银行,具有雄安金融概念……
建新股份( 300107 )的上涨逻辑与去年的方大炭素 (
600516 )类似,都是中间体价格的大幅上涨。具体来看:
1、主要产品间羟基一季度价格翻倍,涨幅高达120%;截至2017年底,公司产能为2000吨,全年可增厚利润高达1.2亿元;
2、主要产品ODB2(2-苯氨基-6-二丁氨基-3-甲基荧烷)价格狂飙5倍,由2017年初的10万/吨上涨到2018年的50万/吨,单品增厚公司净利润高达4亿元;
3、间氨基苯酚 价格单季度价格上涨近20%,1月份价格为8800元/吨,5月初涨至10550元/吨。
行业机会上:
1、公司前三季度实现营业收入10.56亿元。比去年同期增长188.69%。营业利润5.9亿元,比去年同期增长1246.02%;归属于上市公司股东的净利润4.94亿元,比去年同期增长1337.47%。这块主要增长源于odb-2以及间氨基苯酚 产品价格以及量的上涨所带来的增长。
2、经营活动产生的现金流量净额为4.46亿元,较去年同期增加949.53%。在当前缺乏流动性的市场来看,现金流是何其重要,公司在本轮环保 风暴下,公司由于历来注重环保投入,公司产品量和价格的上涨,使得大幅增长公司的现金流。
3、预收款项1672.16万元,较期初增加81.96%,主要源于公司的间氨基苯酚和ODB-2产品需求大于供给,公司目前主要以订单 形式销售,因此,公司的预售销售款大幅增加。
4、预付款项期末金额为2666.60万元,较期初增加307.79%,主要是预付水处理 技术服务费增加,这块根据我们的前期草根调研,主要是产品线维修服务费增加。这块基于两点原因:
其一是公司产品是重污染型产品,因此在环保要求严格的条件下,建新能够按照环保条件严格生产;其二,公司在产品价格持续上涨条件下,调节产能增加产品产量所带来的水处理技术服务费的增加。
5、毛利率64%,半年报 毛利率59.95%,公司的高毛利也说明公司在行业内居于绝对领先地位,得益于公司的生态 产品生产链,母核产品间氨基苯磺酸到25酸、间羟基以及间氨基苯酚。而目前涨价 最多的ODB-2的上游原材料主要是间氨基苯酚,因此在竞争对手缺乏间氨基苯酚的条件下,建新占绝对优势;另外下游热敏纸市场的供需缺口,价格上涨,毛利率有望继续持续向上。
根据三季报 点评对建新未来业绩的展望:
从环比增长上看:三季度相比二季度环比增长24%。公司的产品在第三季度量和价上有一定的增幅,公司未来的产品价格和量上依然具备增长空间。主要基于以下几点:从公司角度思考,其一,销售模式,基本以预收款方式销售,说明公司的产品供不应求,其二,公司一直加大对环保的投入,18年募投蓄热式热力焚化炉(RTO)处理喷雾干燥尾气,另外公司设立子公司,这一切准备具备增产产品的产能。
从产品市场需求来看:热敏纸市场是ODB-2产品需求的关键点。热敏纸目前市场一致认为主要在超市 、高铁 、彩票 以及零售等领域的应用领域,从我们目前市场调研来看,快递行业的热敏纸的应用逐渐扩大,目前主要在小票纸和三防纸,这块具备替代逻辑叠加未来物流行业逐渐扩大所带来的的增量市场需求量。热敏物流快递单目前主要采用 3层结构的不干胶标签, 第一层为热敏纸, 第二层为带硅油原纸或薄膜, 第三层为格拉辛底纸, 热敏纸在物流快递单上的使用提高了物流快递行业的效率,同时也降低了快递单本身的制造成本, 因此在短短两年内已经占据物流快递单用纸(原本全部使用无碳复写纸)比例的一半以上, 用于物流快递标签的热敏纸的需求飞速增长,大有取代无碳纸的趋势。
从通用航空 材料这块来看:建新集团一直着手于通用航空公司的经营,建新股份这块一直有33砜和44砜的产品生产线,因此,随着建新集团通用航空这块发展以及公司的子公司祥瑞设立,这块通用航空材料也会成为一个重要的成长点。
因此,按照目前数据分析,公司的产品依然具备刚性需求,公司产品价格依然具备稳步向上趋势。另外,航空材料这块的落地,公司的估值会更上一个台阶。
300080 、
600220 、
300116 、
002498 、
601388 、
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