揭秘悬崖边的“末日玩法”

揭秘悬崖边的“末日玩法”（转）

*ST长生 今天又涨停了！对，就是那个搞出“问题疫苗”，被开了91亿元罚单，到现在还出不了半年报的*ST长生。这已是*ST长生自11月8日被*ST并复牌以来的连续第7个涨停，累计反弹幅度已逾40%。按理说，*ST长生早已手握“退市”的单行票，但接连不断的风险提示公告依然没能阻挡资金往火坑里跳。
*ST长生七连板。这些资金是故意跟自己过不去，还是怀着我不入地狱谁入地狱的觉悟？其实都不是，*ST长生的炒作者就是在复制“末日玩法”，此前在权证末日轮、多只退市股上都曾经出现过。未来一段时间甚至还可能在只剩29个交易日的“中弘退”上重演。
但无论末日前的游戏多么疯狂，最终结果都大同小异，或清零、或退市， 罕见的“三料”退市概念股。
如果退市也能算作是一个炒作概念，那么，臭名昭著的*ST长生的“料”真的特别多，别人“双料”就挺危险了，它则堪称“三料”。
1、11月5日，公司因逾期两个月仍未披露半年报，被实施退市风险警示（*ST）并复牌交易。被实行退市风险警示后，在两个月内仍未能披露2018年半年报的，将暂停上市；暂停上市后，两个月内仍未能披露半年报的，深交所将可能决定终止公司股票上市。
2、根据《国家药品监督管理局行政处罚决定书》《吉林省食品药品监督管理局行政处罚决定书》，巨额罚款（91亿元）可能导致公司存在暂停上市或退市风险。根据财报，*ST长生的总资产也才不到47亿元。
3、10月16日，公司收到《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》，根据退市制度的规定，公司可能被暂停上市或终止上市。
单以第一条标准来看，如果*ST长生始终未能披露半年报，则其将继续交易一个多月，然后暂停上市两个月，然后被退市。被决定终止上市后，*ST长生也会有30个交易日的退市整理期，就像现在的“中弘退”。
退市警告也拦不住资金博傻，即使是风险极高的公司，仍会有资金来炒作，这在A股市场并不鲜见。
*ST长生的连续涨停，就是一种“击鼓传花”。有大资金打起股价，吸引跟风的投机者。人人心存侥幸，总以为有人会更傻，自己不会是那个最后的接捧者。而最终的接捧者，则多是散户。深交所的统计数据显示，*ST长生近期连续上涨期间的交易以个人投资者为主，其买入占比均超过97%，卖出占比也在90%以上。由游资大户起头炒作，中小散户跟风，交易额居前的账户持股时间较短，平均1至2天。
“末日玩法”里没有新鲜事。
与七连板的*ST长生对应的，是此前曾挣扎自救的中弘退。“跌破面值退市第一股”中弘退今日进入退市整理期，毫无悬念一字跌停，，中弘退今日复牌后一字跌停，目前，留给中弘退的时间已经不多了，而*ST长生的时间也不宽裕。
*ST长生与中弘退只是处在“末日时间轴”的不同节点。根据以往退市股的盘面表现，总有资金在退市股搞“末日玩法”，盲目跟风入场的代价便是真金白银的损失。
一般而言，退市股的“吸引力”在于股价低、市值低，以及连续无量跌停后空出来的股价运作空间。 如2016年3月29日，退市博元 进入退市整理期，连吃4个跌停后，股价于第5个交易日掉头上扬，截至最后一个交易日，其股价竟比整理期第5日的收盘价高了9.5%。2017年5月24日，新都退 进入退市整理期，该股连续17个交易日一字跌停，第18个交易日打开跌停，换手率高达37.17%，第19、20个交易日分别上涨7.32%、6.06%。虽然表面上看，退市股仍有“机会”，但在退市整理期，新都退的股价跌幅达76.3%。欣泰退 在退市整理期内也有投机资金介入，但30个交易日内，股价跌去45.8%。若普通投资者跟风买入，极可能在该股退市后，还手握卖不出去的股票。
为保护投资者，沪深交易所对退市整理期的交易也设置了门槛。按规定，参与退市整理期股票买入交易的个人投资者，必须具备两年以上股票交易经验，申请开通权限前20个交易日的日均证券类资产不得低于50万元。不符合条件的个人投资者，在退市整理期只能卖出而不能买入。