交易需要做减法

最近市场惨淡大家是有目共睹的，经常看见有朋友留言亏麻了，亏惨了。也有看到留言说一发工资就补仓已经腰斩的票，或者不断想方设法转钱进来补仓。在深度熊市这也是不合适的，因为一个下跌超过几十点幅度的票，已经坑得让你痛不欲生的股票，在前景不明的时候，你继续去补仓，它可能只会继续把你带向更糟糕的深渊。

尤其是看了这个大姐的留言之后，心里很不是滋味。不知道她有没有看过我在2018年4月19日说的《我不配资的原因》。有兴趣的可以再去查看一下。

很早之前就说过，现在处于并将长期处于深度熊市初级阶段，机会很少，稍纵即逝，非常讲究参与节奏、参与标的和仓位上的控制。

在这个阶段最重要的是什么？尽你所能去保护本金。

现在不要想着每天要赚多少钱，需要想的是每天尽量不亏钱。
而且要尽你能力范围内的一切可能留着更多的本金等待下一次行情变暖的时间。

等待是需要耐心的。心急是吃不了热豆腐的。

就像走路一样，步子迈大了会扯到蛋。资本市场中任何想要跨越式发展一夜暴富的，最终结果会适得其反。

欲速则不达。
持续糟糕的市场行情会负严重反馈，你的心态、你的生活、你的精神、你的作息、你的身体。而身体才是革命的本钱。

众所周知今年的价值投资和波段操作的资金，尤其是加了杠杆的，损失是很惨重的。因为大部分股票一直都在慢慢的阴跌中，温水煮青蛙。

随便挑几个融资融券的股票，就知道行情是多么的惨烈了。而擅长基本面挖掘和研究，熟悉中长线波段滚动做T操作的，那些具备专业知识的价值投资或价值投机的资金，大部分在上半年的持续阴跌中已经被打得鼻青脸肿吃了不少苦头。好在有比普通投资者更成熟的风控，仓位也是纷纷下降到了历史低位。

因此在这样的情况下，对于各方面条件或能力都不够的朋友而言，深度熊市轻易加杠杆真是一个不明智的选择，这是饮鸠止渴，有百害而无一利。

反问自己：如果有能力在市场持续盈利，不论高低，能够保本以上，那还需要杠杆嘛？
既然没能力稳定盈利，那为什么还要加杠杆自己往火坑里面跳呢？这不是雪上加霜，火上浇油吗，自己跟自己过不去吗？

于交易结果而言，只有对错或盈亏。
如果亏了，那就是错了，必须无条件及时认错止损。而不是打着价值投资的旗号盲目锁仓卧倒装死。对于大多数资金体量有限的朋友而言这样只会将损失扩大，有百害而无一利。

交易做加法容易，做减法难。生搬硬套是交易大忌！

这涉及到做减法的问题，截至目前，今年我自己先后做了三次减法。



2018年1月18日，泰禾集团 一战吃了大肉之后，考虑到房地产 和银行权重拉升的指数高潮到了临界点，权重调整前开始做减法，转出一部分盈利；

2018年5月2日，五一假期期间休息时候，考虑到市场往年五穷六绝潜在的调整风险会导致交易容错空间变小，节后归来第一天，决定第二次做减法，将部分盈利转出，对冲将要到来的调整；

2018年8月8日，市场大跌，伴随着基建炒作高潮落幕，亏钱效应的扩散，第三次做减法。这次一并调整了自己的交易策略，将节奏慢下来，进入到了战略防守状态。

这一次的调整，是在前面五穷六绝七再坑的基础上，进一步加强风险意识和防守策略的变化。躲过了一些诱人的陷阱，当然也带来了一定的副作用。比如在完美规避了之后两周的风险后，对于8.20启动以德新交运 为绝对核心的次新叠加远端低价超跌，受到多因素的影响，出现了误判，没能在第一时间积极参与，导致错过，踏空了这一次极佳的套利机会。

交易策略上整个8-9月的重点是防守，控制盈利回撤。任何交易策略的制定、调整以及执行，都会带来有利有弊的影响。激进就要承担失败之后的风险，保守则要经得住踏空之后的叹息。

伴随着整个大环境下行情日趋残酷的煎熬，市场博弈白热化不断升级，对交易者的参与节奏和市场阅读理解力的要求也进一步提高，先发不一定就百分百能制人（也有可能会成为炮灰），后发也不一定就完全没有机会（后来居上的大戏每天都在上演）。市场隔三岔五就要表演种种逆袭，各种水下大长腿，以及反包。很难说一直保持积极进攻状态，你能永远站在市场资金趋之若鹜绝对的制高点。

随之而来的是对于风控和仓位控制的要求也愈来愈高。很多人都因为上述几点做的不够好而受了伤，但也不要灰心丧气，这说明你目前所遭遇的问题是可以通过进一步的努力和学提高并修补的，亡羊补牢还不晚。

低迷时期，残存在市场上的交易者，综合能力以及实战水平也越来越高。这一点有点像绝地求生游戏里面一样，能够剩下来到达最后的安全区的，往往不过十分之一，而吃鸡与否，与你是否先到或后到并没有多大的关系，最后的结果往往很随机。

有意思的是王者荣耀伴随了我的2017年，而绝地求生则伴随了我的2018年。

现在一回想，这两个游戏的名字还真的挺应景这两年的市场氛围。

属于价值投资王者荣耀的2017年在2018年倒下了绝地求生。

前事不忘后事之师。时时刻刻都在提醒自己，对市场要永存敬畏之心。将盈利慢慢提出，一方面可以改善自己的生活给家人一个更好的保障，不要让可以保留下来的战果成了过眼云烟；另一方面是卸掉自己继续前行的重负，减轻自己的心理压力，降低自己的试错成本。

做减法，是为了让自己往更远的方向走！

个人很喜欢前辈龙飞虎说过的一句话“真正改变你命运的，是你的性格与学能力。最后决定你未来高度的，与你的胸怀，与你的学能力，与你的人生价值观成严重正比。”

未来的路上，充满了挑战。只有不断突破自我，不断进化，不断升级，才能在以后的交易路上走得更远。