攀钢钒钛讨论帖

晚上研究了下攀钢钒钛，希望和大家讨论下。

攀钢的钒钛产能是2.2万吨，上半年产量1.24万吨，估计今年爆种有2.4万吨产能。产品不仅有五氧化二钒，还有钒氮等等。所以上半年销售均价25万/吨，五氧化二钒上半年的均价是18万。在钒铁20多万价格的时候，钒铁占每吨钢的成本大概是160。
假如下半年可以冲到40万，2.4万吨产能的收益可以到100亿，其中成本大概在16亿，所以毛利80亿。25%的税以后是60亿。攀钢还有钛白粉的产品，依靠钛白粉的毛利就可以抵消掉营业成本，所以这60基本是净利。
支撑钒铁上涨的主要因素是新标要在11月出炉，造成大概2~4万吨缺口，而中国年产量才4.4万吨。所以这个因素使得钒铁像姑爷一样暴涨的可能性增加，超过50万都有可能。但是也有一些隐患。
第一个问题是，如果40万的价格为高点，那么按照60亿的利润，当前PE大概在6。而很多钢铁股，比如韶钢松山 等等pe还不到5，那么以什么pe来估值比较合理呢？
第二个问题是，钒铁占的成本较高，国家不可能一直搞大基建，钢铁本身基本面我没有研究。如果价格涨到40万，那么钒铁占吨钢成本接近300，下游钢铁厂家会接受吗？
第三个问题是，增强刚度的方法还可以用铌铁等，尤其是铌铁方法占现在的吨钢成本只有50多，但是工艺难度较大，一时之间难以推广。
现在一方面看着市场缺口和强势的K线，觉得会有很大搞头。一方面又怕受制于下游厂家的抵抗、新工艺替代和估值方法的不确定。导致我很纠结该不该买。最早关注的时候钒铁的价格才27万，没想到两三周过去就到了33万。错失了两个涨停，不知道该不该追，请各位高手帮我分析下呢？