贸易战逻辑的核心：

波动率，的确是一个很重要的要素．
波动率大不一样的是热点，但热点一定是波动率大的．

从国家发展来看，人口老龄化 ，人工智能替代，劳动力成本提高等，后面重点一定要在研发投入较高的，国产替代 的行业和公司。从市场来看，只要行业增长一下滑，多数公司股价就腰斩。这个我觉得不仅是A股市场的问题，也和中国的行业竞争过于激烈有关。给对手留口饭吃，尊重竞争对手，现在国内基本做不到。所以大家都拼命扩产，把最后一点铜板也要赚完。只要产业政策稍微变化，利率波动，汇率波动，大家都很难生存。所以前期研发投入大的，就可以避免该类的恶性竞争，国产替代，和老外的高毛利产品竞争，也就是赛道比较好。

 模式是选股，主流主线龙头。选股第一位。低吸和打板都只是手段而已。比如二板，三板模式，都离不开主流，你选错了，打板套利都难。如果能看懂，能更低的位置拿筹码，谁会傻乎乎非要等着板上拿？那不是刻舟求剑的书呆子么？

  具体采用低吸还是打板，看市场氛围，和板块风险比来决定。
 纯打板回撤绝对不会小。因为不可能节奏踩的那么好。踏错一步20个点大面。踏错两步可能腰斩。
  低吸错了，回撤很小，可控。低吸对了，利润堪比做对龙头。
  主线龙头，低吸都不会死的快。选股第一位，只要逻辑有持续性，就会反复。总之模式+题材理解力还是第一位。

熊市炒垃圾股的逻辑：

  在熊市之前，垃圾股已经跌了很大空间，熊市导致垃圾股又跌了一截，应该说是熊市最先触底的股群、实在安全。所以资金热衷于在熊市炒作，低价，超跌，破净 ，破发，董事长跑路，st等等。

  熊市不炒优质股的逻辑：
  刚开始优质股，由于基本面的强硬，是比较抗跌的，但随着指数和其他个股跌幅的深入，强势股最终会陷入补跌氛围。
  强势股，优质股补跌，是熊市触底的第一个标志吧？

股票市场道出人生百态．

 国家大基金的入股是战略性的方向．

如果觉得一个公司不错，一定会去看看它所处行业的其它公司，如果整个行业都不错，那一定会再去看看它们的上下游。目前之所以很多人还把半导体行业当作短炒行情，我觉得是源于他们对这个行业有一定认识，但又认识不足。有一定认识就是这个行业很多高精尖的技术、产品都在国外，我国在很多领域差距都还非常大，虽然国家大力扶持（其实也确实已经扶持并投入很多年了），但技术差距、专利掌控是非常高的壁垒，打破谈何容易。而认识不足是他们没有广泛的去看这个行业里很多国内公司正在逐渐打破这些壁垒，高中低端都有代表性企业逐渐走出来，虽然某些领域我们差距仍然很大，但是未来几年随着社会资本国家资金的大规模投入，好的企业会逐步取代国外很多公司，有差距的领域，差距会加速缩小。说到底诸如国家大基金之类的存在，只是缩短了减小差距的过程，加快了进口替代的过程而已，真正中国半导体行业选择在未来几年大兴起，是历史发展的必然。可以把整个半导体行业上中下游，简单的划个时间周期。1990-2010二十年，基本上是国产家电崛起壮大的二十年，这是最下游；2000-2020这二十年间，个人电脑、智能手机崛起，不仅诞生了一堆国产手机强势品牌，也在中游零部件领域出现了很多了不起的公司；仅从行业发展规律和需求看，2010-2030的二十年就必将是上游半导体崛起的大周期，而这个周期如今很快将进入下半场，这意味着收获的季节，快到了~~如果我们只看眼前的差距，不看行业发展的趋势，是无法相信未来必将发生的事情的。就像20年前绝对不会有人相信东芝彩电品牌有天会被海信收购；十年前绝对不会有人相信当时还在做MP3的OPPO能占到国内手机市场那么大份额，而曾经的诺基亚摩托罗拉都消失在我们的视线里一样。 

 “半导体下游家电、LED、消费电子等行业的制造端，大陆都已经成为全球最大，且占据绝大部分份额，如果把半导体行业发展比作种树，那么这些下游行业就是先提供了一方沃土。”其实一个大行业发展，一定是上中下游密切相关的，没有下游的出海口，一环失利，未来就是节节败退。回看日本近二十年，对比我国的情况，正是我进一步对方退一步的历史。最早是家电行业沦陷，主流家电市场基本玩完，现在能让人想到的大概只有单反、马桶盖和PS4了；再到中游，如果跟踪过近几年苹果产业链该不难发现越来越多的零部件转单到中国企业，而日本面板厂目前仅剩的JDI也在寻求中国资本的援助……再看上游，中颖的小家电MCU以前就基本是日本在做的，艾华集团和法拉电子在照明LED用电容领域也是取代了原先的日企台企，而目前高端领域的叠层式固态电容（MLPC），艾华等国内企业也都已具备业内最先进的技术，艾华明后年大举扩产后，将直接挑战这一领域的行业霸主松下，种种行业现状不再一一列举……去年以来半导体行业涨价此起彼复，一个重要原因就是日企台企转单去做汽车电子等高附加值领域，放弃了中低端市场从而导致供需失衡。但从另一个角度看，这何尝不是一种节节败退后的退守呢？
中国十几亿人生活水平提高了，就成为了家电行业的庞大出海口；家电行业壮大了，就成了中游零部件企业的庞大出海口；零部件企业壮大了，自然也就成为了上游半导体行业的庞大出海口。大陆企业之间不仅离得近，沟通又不存在障碍，税收给优惠，政策给补贴，国家还专门成立大基金重点企业重点扶持，大量半导体高端人才向大陆汇聚……天时地利人和，能不成事么？
那些张口闭口大企业强者恒强，大企业能更大，中小创没戏了的人。一定不会在十多年前买格力海信，也不会在五六年前买立讯欧菲，现在他们也一定不会买半导体行业里的小公司ABC，不过等若干年后，这些小树苗长成了参天大树，这些丑小鸭变成了飞在天上的白天鹅时，他们一定会买的，我坚信！

作者：印象2015

  军工零部件国科化是国产替代的核心，也是建设自主可控国防装备发展核心。其中军工信息化建设是在信息化战争需求的牵引下，利用信息成果使军队具有实时获取、处理、传输、利用信息，准确攻击目标的能力，最终建成信息化军队的活动。军队信息化与机械化是相辅相成的，信息化的发展必须建立在机械化的基础之上。

农业，基建，中小板？