投资早知道——2018.8.30

2018.8.30 星期四 早知道（一）
·今日导读·
>央企改革创新显成效、多家改革试点透露新进展
>原料上涨叠加产能收缩、BOPET薄膜价格连上涨
>三维工程获中石油 大单、好当家将获大股东增持
>吉宏股份拟推10转7、金地集团上半年业绩增长

·上证聚焦·
〇央企改革创新显成效、多家改革试点透露新进展
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国资委29日在媒体通气会上透露，正在抓紧完善中央企业改组改建国有资本投资、运营公司试点的工作方案，并研究将更多具备条件的央企纳入国有资本投资公司试点范围，预计第二批试点力度会更大。诚通集团作为首批国有资本运营公司试点之一，其牵头设立的中国国有企业结构调整基金已成立近2年，截至本月23日的累计签约金额达到787亿元。诚通集团旗下多家上市公司也在通过引入战略投资者的方式提升企业活力。
在深化重点领域混改试点上，前两批混改试点企业持续推进实施方案落地，近期中航工业、中国黄金、中粮集团所属试点企业分别完成引入战略投资者、股份制改制、重组上市工作；
第三批试点企业的混改实施方案也陆续获批。
员工持股一直是央企激发经营活力的重要突破点，国资委表示选取了国机集团所属中国电器科学研究院、中国建材 所属江西电瓷等10户央企子企业作为首批试点，目前已经全部完成首期员工出资入股，共引入外部资金18.3亿元。另外，中国电子旗下的中国电子系统技术有限公司、东航物流有限公司等均提出了先混改、再上市的规划。

·上证精选·
〇据外交部介绍中非合作论坛第七届部长级会议将于9月2日举行，将审议通过拟提交北京峰会的峰会议程草案、成果文件草案等。
〇银保监会29日召开监管工作电视电话会议，提出了继续防范化解金融风险、进一步增强实体经济服务质效等重点工作。
〇国新办将于30日上午分别举行西部大开发进展情况新闻发布会和宁夏回族自治区成立60年经济社会发展情况发布会。
〇国家燃料电池发动机及商用车产业化技术与应用重大项目29日在济南启动，将推动燃料电池汽车的产业化进程。
〇今年上半年基金公司管理费收入合计309亿元同比增长17.63%，排名前20基金公司占比65.56%较去年同期提升4个百分点。

·产业情报·
〇原料上涨叠加产能收缩、BOPET薄膜价格持续上涨
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受原料PTA价格上涨，以及行业新增产能减少等因素推动，BOPET(双向拉伸聚酯薄膜）价格持续上涨。卓创资讯数据显示，华东地区普通膜价格持续上涨，每吨报价为16010-16510元，相比去年同期涨幅近100%。
BOPET薄膜行业自2014年开始扩产放缓，2017年仅新增10万吨产能，2018年除欧亚复工外，BOPET行业无新增产能。产品价格自2017年5月开始回暖，最低价格8000元/吨左右，目前已超过1.6万元/吨。由于当前在建产能有限，装置建设周期较长，短期内难有再增产能，而近三年包装等下游需求保持在两位数增长，行业景气度处于恢复阶段。
相关公司方面，双星新材（002585）主要生产BOPET薄膜，现有产能超过30万吨。公司上半年净利增长71%，预计前三季净利增长50%-80%。

〇百度 与神州优车深度合作、实现百万辆级车联网产品搭载
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29日，百度与神州优车达成战略合作，双方将基于百度Apollo平台在智能网联、自动驾驶领域展开深度合作。神州优车将基于Apollo平台，搭建自有车载0S，实现百万辆级百度车联网产品搭载，完成车辆的智能化升级。双方将探索十万辆级自动驾驶车队的商业化运营，推动自动驾驶朝着量产和运营落地有效过渡，加速"自动驾驶+共享出行"的商业化应用。
中信建投 认为，汽车行业将甶传统的车辆销售进入出行运营时代。未来两三年里，智能汽车 产业链弹性比较大的有三块：感知端、人机交互、车联网。感知层是自动驾驶的前提，多传感器融合成为趋势。人车交互信息增加，智能座舱将成必需品。此外，自动驾驶需要实现车车、车路、车人通信，车联网成为自动驾驶的基础。

·公告解读·
〇三维工程获中石油大单
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三维工程（002469）近日被确定为中石油旗下“独山子石化加工轻烃炼油及乙烯优化调整项目（炼油部分）-5万吨/年硫磺回收装置"的签约单位，项目金额2.25亿元，占公司2017年总收入的29.81%，该项目的顺利履行预计将对公司2018、2019年度的营业收入产生积极影响。

〇好当家将获控股股东增持
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好当家（600467）控股股东好当家集团增持股份310万股，占总股本的0.21%，并计划在未来6个月内继续增持股份不超过6000万元。

〇利民股份拟推限制性股权激励
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利民股份（002734）拟向部分高管、核心管理及技术人员授予500万股限制性股权激励，业绩考核方面，2018至2020年度净利润较2017年净利润的基数增长分別不低于20%、44%和72.8%。

·财报快递·
〇吉宏股份拟送转
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吉宏股份（002803）半年度利润分配方案为10转增7股。公司前三季度预增2.1至2.3倍。

〇金地集团上半年业绩增长
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金地集团（600383）上半年实现净利润23.95亿元，同比增长107.83%。前十大股东榜中，证金公司持股比例由一季度末的3.18%增至二季度末的4.9%。

〇欣旺达三季报预增
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欣旺达（300207）预增25%至55%，其中预计第三季度盈利1.81亿元-2.17亿元，比上年同期上升50%-80%。因主营业务收入持续增长。

·交易闹铃·
〇新股雅运股份30日发行
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雅运股份（732790)发行价10.98元，申购上限1.3万股，主营染料和纺织助剂。

2018.8.30 星期四 早知道（二）
·资讯导读·

三星CMOS芯片最高涨价20%产业链公司有望受益
MOSFET产品短缺已达3成旺季有望迎来量价齐升
华为启动电子身份证试点相关公司受关注
石化机械：研制出新型电驱压裂装备

·今日头条·三星CMOS芯片最高涨价20%产业链公司有望受益

据媒体报道，继MLCC、MOSFET等元器件缺货涨价之后，手机摄像头的关键器件——CMOS图像传感器（CIS）也频传供货紧缺，开始涨价。据供应链厂商透露，目前三星已经正式向其代理商发布涨价通知，从8月份开始，三星CMOS芯片价格涨幅5-20%，现已开始执行。
业内表示，随着高端双摄智能手机的陆续推出，不仅相机摄像头需要CIS，像是虹膜识别模块、3D人脸识别模块都会用到CIS，以及汽车电子、智能摄像机IPC的应用面扩大，CMOS传感器需求将持续爆发。据IC Insight统计，2017年全球CMOS图像传感器的销售额为125亿美元，预计2017至2022年，CMOS图像传感器销售量将在11.7%以上的速度增长，产业链公司有望受益需求增长。晶方科技（603005）以CMOS影像传感器晶圆级封装技术起家，目前公司约7成营收来自CIS产品贡献。硕贝德（300322）旗下科阳光电从事CMOS影像传感芯片封装等，产品主要应用于手机摄像头、安防摄像头等。

·投资聚焦·MOSFET产品短缺已达3成旺季有望迎来量价齐升

据媒体报道，金属氧化物半导体场效电晶体（MOSFET）缺货潮持续上演。台湾MOSFET厂大中总经理薛添福在8月28日的业绩说明会表示，今年下半年MOSFET供给将持续短缺，预期目前供货缺口比例已达到三成。据悉，MOSFET交期不断延长，英飞凌、意法等国际IDM大厂下半年MOSFET产能已被预订一空，台湾MOSFET厂包括富鼎、大中等第三季接单全满，现阶段开始接10月之后订单。
机构分析认为，国际IDM大厂将MOSFET产能转移至高毛利的汽车及工业用领域，同时提高IGBT及整合电源模组（IPM）产能，导致MOSFET出现缺货压力。需求方面，物联网、3C产品、云端运算及服务器等对MOSFET的需求快速提升。随着下半年半导体行业旺季的到来，MOSFET有望迎来量价齐升，业内预期第四季度MOSFET价格望再涨10%。可关注，扬杰科技（300373）、士兰微（600460）等国内MOSFET产业链相关公司。

·投资聚焦·华为启动电子身份证试点相关公司受关注

据媒体报道，华为消费者业务云服务Huawei Pay业务部部长孙建发28日透露，近日，华为联合公安部第三研究所宣布启动了由“公安部公民网络身份识别系统”签发的网络电子身份标识（eID）载入手机的试点，未来，消费者使用一部带有Huawei Pay功能的华为或荣耀手机可完成线上身份认证、线下办理酒店入住等场景的应用。
据了解，Huawei Pay手机盾具备和实体U盾同样的功能以及安全性，让大额转账更加安全便捷。为了方便用户在线上安全地进行大额转账，Huawei Pay率先推出了手机盾业务。目前Huawei Pay已经与6家商业银行和一家第三方支付机构进行了合作，已经发放1000多万个盾，预计年底前可支持约20家商业银行，会覆盖国内主要的商业银行。Huawei Pay支持的设备，包括手表在内已经达到24款。线下已有超过1600万台POS终端支持Huawei Pay。机构认为，随着eID在电子政务、网络交易、社交网站、公共服务等多方面的广泛应用，eID产业链市场空间巨大。恒宝信息（002104）已有相关产品通过公安部eID产品认证，公司与华为合作开发金融手机盾产品，提供了华为手机盾产品的安全解决方案。天喻信息（300205）已向银行提供加载eID应用的金融IC卡。

·独家参考·石化机械：研制出新型电驱压裂装备

石化机械（000852）研制的2台套新型大功率电驱压裂装备，完成性能测试、连续运转等出厂试验，发运到涪陵现场。该项目为“十三五”国家科技重大专项“深层页岩气开发关键装备及工具研制”项目的标志性成果之一，该电驱压裂装备整机国产化率达到95%以上。与传统柴驱动力压裂设备相比，制造成本、能耗费率、作业噪音明显下降，现场作业员工人数减少40%。在同等功率下，机组设备数量减少50%，缩减井场占地面积，二氧化碳、氮氧化物等污染物实现零排放，有效解决了目前压裂施工中装备功率提升难、使用维护成本高、节能环保受限等难题。
此次新型大功率电驱压裂装备的成功研制，标志着石化机械公司压裂装备国产化进一步完善产品系列，为其装备工具向电动化、智能化发展奠定技术基础，为页岩气等清洁能源开发提供强大的装备支撑。

·独家参考·光迅科技：“100G硅光收发芯片”正式投产使用

日前，由光迅科技（002281）、国家信息光电子创新中心、光纤通信技术和网络国家重点实验室、中国信息通信科技集团联合研制成功的“100G硅光收发芯片”正式投产使用。实现100G/200G全集成硅基相干光收发集成芯片和器件的量产，并通过了用户现网测试，性能稳定可靠，为80公里以上跨距的100G/200G相干光通信设备提供超小型、高性能、通用化的解决方案。
该款商用化硅光芯片在一个不到30平方毫米的硅芯片上集成了包括光发送、调制、接收等近60个有源和无源光元件，是目前国际上已报道的集成度最高的商用硅光子集成芯片之一。该芯片完成封装后，其硅光器件产品的尺寸仅为312平方毫米，面积为传统器件的三分之一，可以全面满足CFP/CFP2相干光模块的需求。硅光芯片的产业化商用表明我国已经具备了硅光产品商用化设计的条件和基础。

·每周港股通·石四药集团：期待下半年高毛利产品发力

石四药集团（2005.HK）2018年上半年业绩表现理想。期内净利润同比增长54.7%至4.46亿港元，高于市场预期。管理层重申2018年全年的销售目标为15亿袋 (同比增长15%)，并计划增加1.5亿袋非PVC软袋(高端产品)产能。由于高毛利品种销售占比的提升，尤其是治疗性输液产品占大输液产品销售额的比重从2017年上半年的14.1%提升至2018年上半年的19.8%，2018年上半年公司整体毛利率提升8.2个百分点至63.1%。
目前，公司大输液产品的年产能为16亿瓶/袋，并且计划2018年新增产能1亿瓶/袋，2019年新增产能0.5亿瓶/袋。2018年上半年公司静脉输液产品的均价（不含增值税）同比增长38%至2.61港币。整体来看，由于平均售价上升，毛利率显著改善。由于各项产品的产能尚有改善空间(PP塑瓶除外)，随着规模经济进一步提升，预料毛利率有望维持在较高水平并继续扩张。自2017年以来，公司业绩持续向好，反映静脉输液行业的最坏情况在行业整合后已结束。公司未来的增长动力将来自经营杠杆改善、高利润率软袋的强劲销售，以及平均售价的上涨。

·财经要闻·

韩长赋主持召开农业农村部常务会议，部署推动长江经济带农业农村绿色发展。
工信部力促民营企业发展，将放宽民间资本在电信等领域市场准入。
交通部：以“信用交通省”创建为统领推进交通运输信用体系建设。
农行行长：上半年新发生不良贷款60%在制造业。
中国互联网 金融协会今日下发《P2P网络借贷会员机构自查自纠问题清单》。
国家重点氢能源汽车产业项目在济南启动。

·公告淘金·

广宇集团（002133）半年度净利2.66亿，同比增长335%；新湖中宝（600208）半年度净利14.57亿，同比增长207%。

恒逸石化（000703）拟44.95亿元收购3家公司股权，增厚聚酯纤维产能；吉电股份（000875）拟7.43亿元收购七家风电公司100%股权及衍生权益。

常青股份（603768）拟以10.97亿元投资五个汽车零部件项目。

京新药业（002020）注射用头孢美唑钠获药品注册批件。

大华股份（002236）与滕州交警战略合作，推动智慧交通建设；日海智能（002313）控股子公司与咕咚体育签署战略合作协议,将在运动手表领域展开全面的合作。

·热点数据·13亿主力资金近三日杀入白马股概念股

据数据统计，近三日上证指数 上涨1.46%，A股成交金额较前三日增加19.47%，主力资金净流入最多的概念为白马股，该概念所属个股共有85只，其中主力资金净流入前列的个股是格力电器 、建设银行 、贵州茅台 ，分别净流入5.23亿元、2.28亿元、2.10亿元；净流出最多的个股为五粮液 、中国平安 、海康威视 ，净流出2.87亿元、2.58亿元、1.27亿元。

·资金风向·市场弱势整理资金买入钧达股份

周三，沪深两市维持弱势整理格局。截至收盘，沪指跌0.31%报2769点，深成指跌0.64%报8678点，创业板指 跌0.80%报1481点。两市共计成交2463亿元，较上个交易日减少451亿元。盘面上，知识产权、养殖业、微信小程序等板块涨幅居前，钛白粉、稀土、高送转等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是钧达股份、中国科传 、汉钟精机 ，金额分别达0.35亿元、0.19亿元、0.17亿元。钧达股份主营汽车塑料内外饰件的研发、生产和销售。

2018.8.30 星期四 早知道（三）
·今日导读·
○三星大幅提涨CMOS芯片价格 市场需求持续增长
○100G硅光收发芯片已投产 抢占通信器件高端市场
○屠宰企业渠道补库存逐渐开始 毛鸡价格止跌回涨

·中证头条·
三星大幅提涨CMOS芯片价格 市场需求持续增长
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半导体元器件缺货涨价潮正持续蔓延。继MLCC、MOSFET等元器件缺货涨价之后，手机摄像头的关键器件------CMOS图像传感器（CIS）也频传供货紧缺，开始涨价。业内人士透露，今年下半年以来，三星、OminiVison的CMOS芯片供货紧张，部分型号的产品产能紧缺，供不应求。供应链厂商透露，目前三星已经正式向其代理商发布涨价通知，从8月份开始，三星CMOS芯片价格涨幅5%-20%，现已开始执行。
点评：2017年全球CMOS图像传感器的销售额为125亿美元。业内权威预计，2017至2022年，CMOS图像传感器销售量将保持两位数以上增长。下月新Iphone即将发布，越来越多的手机也将采用双摄甚至更高，摄像头像素解析也越来越高，汽车电子、智能摄像机IPC的应用面扩大，CMOS传感器需求将持续增长。
◆上市公司中，奥普光电（002338）在互动平台表示，子公司长光辰芯高性能CMOS图像传感器技术国内领先，已达到国际一流水平，已应用于安防、成像及医疗等领域。晶方科技（603005）是全球第二大为CMOS影像传感器提供WLCSP封测服务的厂商。

·中证聚焦·
100G硅光收发芯片正式投产使用 抢占通信器件高端市场
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由国家信息光电子创新中心、光迅科技公司、光纤通信技术和网络国家重点实验室、中国信息通信科技集团联合研制成功的“100G硅光收发芯片”目前正式投产使用。实现100G/200G全集成硅基相干光收发集成芯片和器件的量产，并通过了用户现网测试，性能稳定可靠，为80公里以上跨距的100G/200G相干光通信设备提供超小型、高性能、通用化的解决方案。
点评：此次100G硅光芯片的产业化，将有利于国内企业抢占通信器件高端市场，对于通信产品自主可控也具有重要意义，结合未来几年千亿级别的通讯网络投资，市场前景广阔。
◆上市公司中，光迅科技（002281）在硅光子芯片领域处于国内领先地位，亦为此次联合研制“100G硅光收发芯片”的四单位之一。博创科技（300548）全资子公司上海圭博负责承担上海“硅光子市级重大专项”项目。公司是国内目前规模最大的PLC光分路器、DWDM产品生产商之一。

·要闻精选·
○国资委：第三批试点企业混改实施方案陆续获批。
○中非合作论坛第七届部长级会议将于9月2日在北京举行。
○美团点评香港预路演启动，预计将于9月20日正式登陆港交所。
○香港赛马会广州从化马场8月28日正式启用，该马场是中国内地最大规模、最高标准、最为完善的国际马场类综合体
○武汉新芯启动二期扩产项目，规划总投资17.8亿美元。
○国家燃料电池发动机及商用车产业化技术与应用重大项目启动。

○集邦咨询：全球智能手机第三季度生产量环比或增6%。

·产经透视·
屠宰企业补库存逐渐开始 毛鸡价格止跌回涨
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据行业网站，8月28日主产区毛鸡价格9.14元/公斤，较上周五上涨0.21元/公斤。其中最高价为山东和江苏地区9.2元/公斤，最低价为辽宁地区9.08元/公斤。
点评：白羽肉鸡行业复苏进入全面“兑现期”。屠宰企业鸡肉库存处于低位，渠道补库存逐渐开始，冻品价格稳步上涨。商品毛鸡受前期补栏量少影响，毛鸡价格继续维持高位。秋季商品鸡养殖补栏叠加父母代种鸡存栏偏低拉动商品代鸡苗价格快速上涨。白羽肉鸡行业仍可看好。肉鸡养殖类上市公司主要有仙坛股份（002746）、圣农发展（002299）等。

·公司动向·
○吉宏股份（002803）上半年净利同比增312.13%，拟10转7股。
○常青股份（603768）近11亿元投资五个汽车零部件项目。
○国家科技部副部长徐南平调研江丰电子（300666）。
○比亚迪（002594）将于9月5日在深圳举办“全球开发者大会”。
○金地集团（600383）上半年净利同比翻倍增长，证金公司持股达4.9%。

·资金观潮·
8月29日主力资金抢筹1股 净买入额超过3000万元
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在8月29日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入额超过3000万元，为钧达股份（002865），净买入额3694.83万元。
◆当日钧达股份第一大买入席位为长江证券 温岭中华路证券营业部，买入额2553.74万元。

·新股申购·
○雅运股份：申购代码732790，申购上限13万股，申购价格10.98元，公司主营中高端染料和纺织助剂的研发、生产、销售及相关染整应用技术服务。

2018.8.30 星期四 投资决策参考
·今日导读·
＞中非论坛峰会在即 新合作路线图将开启
＞人大审议土壤污染防治法 有望加快出台
＞国内环保限产国外缺货 氧化铝价格走高
＞机构已加仓 百货行业有望迎来景气拐点
＞毛鸡升势有望延续至年底 关注板块机会

·中证视点·
编者按：推进“一带一路 ”建设工作5周年座谈会刚刚落下帷幕，中非论坛峰会、中国-东盟博览会紧接着召开，中国与非洲、东盟两大区域合作有望掀开新篇章。

中非论坛峰会在即 新合作路线图将开启
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中证资讯自7月初以来持续关注中非合作。从非洲最大自贸区开园到高层密集互访，再到中非合作论坛北京峰会预热，中非合作主题机会渐入高潮。据悉，在9月3-4日中非合作论坛北京峰会期间还将召开中非领导人与工商界代表高层对话会暨第六届中非企业家大会，国家将出席。届时有约有30多个国家的元首和政府首脑，以及近1000名企业家代表参会，众多上市公司有望参与其中。
我们从基建、矿产资源和贸易服务等三条线梳理参与非洲项目合作的上市公司，以供参考：
1）近年来中非在基础设施建设领域开展了一系列重大合作，相关公司如中材国际（600970）、中国铁建（601186）、中国电建（601699）以及中国建筑（601668）等。
2）非洲已探明的矿物资源种类多，储量大，许多矿物的储量位居世界的前列。金诚信(603979)是全球矿山一体化运营服务龙头。公司立足赞比亚，挺进刚果（金），有望加速开拓非洲蓝海市场；河北宣工(000923)收购四联香港，间接控股南非最大的精铜生产商PC。
3）贸易服务。由招商局集团主导建设的“非洲最大的自贸区”吉布提国际自贸区7月正式开园。招商蛇口（001979）参股公司高兰巴多自贸区有限公司，拥有吉布提自贸区土地的开发权；嘉友国际（603871）主营跨境多式联运和供应链贸易的物流企业。全资收购枫悦国际，而枫悦国际长期从事中非跨境多式联运业务，在非洲市场具有稳定的客户和运输资源。

东博会“双15周年” 中南半岛贸易投资或加速
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第15届中国-东盟博览会将于9月12日至15日在南宁举行，主题为“共建21世纪海上丝绸之路，构建中国—东盟创新共同体”。此外，同期还将举行“中国-东盟商务与投资峰会”。与往届相比,本届东博会将整体呈现规格高、商机更多、服务更优三大特点，将会为更多的中国企业“走出去”提供更大的发展空间，创造更多的合作商机。
点评：东盟国家，特别是中南半岛国家，是“一带一路”战略的交叉区域，战略地位重要。中南半岛的缅甸、泰国、老挝、柬埔寨等国家，向北与我国陆路接壤，向东向南面向马六甲航线，成为丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划的重合区域，基础设施缺口较大，需求旺盛。布局方面，建议优先关注参与中南半岛国家基建的上市公司，如承建中老铁路的中国中铁 （601390）、中国电建（601669）和承建马来西亚东部沿海铁路的中国交建（601800）。
其次，2018年是中国-东盟博览会、中国-东盟商务与投资峰会创立15周年，又恰逢改革开放40周年、广西壮族自治区成立60周年。广西作为我国唯一与东盟国家兼有海陆接壤通道的省份，尤为引人关注，本地相关公司将迎来显著的地缘 优势和机遇。北部湾港(000582)处华南经济圈、西南经济圈与东盟经济圈结合部，是我国内陆腹地进入中南半岛东盟国家最便捷的出海门户。公司致力于打造区域性国际集装箱枢纽 港和干线港。

·热点聚焦·
全国人大审议土壤污染防治法 有望加快出台
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日前，全国人大常委会审议了土壤污染防治法草案三审稿，并表示草案三审稿已比较成熟，建议尽快出台实施。该法的颁布实施，将把净土保卫战纳入法治轨道，同时也填补了土壤污染防治立法空白，标志着以环境保护法为统领的各环境要素污染防治法律体系已建成。
机构认为土壤污染防治法的出台，彰显了国家对于土壤修复领域的高度重视，且强制性政策的推出将显著提升违法成本，明确各方责任，直接倒逼行业需求在短期内集中释放。机构预测未来五年将爆发千亿级市场。上市公司中，高能环境(603588)土壤污染防治行业的先锋民企，业务领域涵盖环境修复、城市环境和工业环境三大板块；博天环境(603603)生态环境综合服务商，在城市水环境，工业水系统，生态修复和土壤修复等领域，已形成覆盖全产业链的一体化解决方案，公司曾承接新疆中泰化学 土壤修复项目。

·产业观察·
国内限产国外缺货 氧化铝价格走高
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近期国内铝价持续上涨。据行业网站数据，8月28日国内氧化铝现货平均价为3267.64元/吨，较月初上涨9.57%，较7月初价格上涨20%。期货市场，8月下旬以来伦铝逐步走高，最近两周累计上涨超过5%，沪铝自7月20日以来震荡走高，累计涨幅超过6.5%。
近期铝价上涨主要受国内环保压力和国际市场供需紧张推动。环保政策方面，近期打赢蓝天保卫战三年行动计划、京津冀秋冬季大气污染综合治理方案相继出台，各地落实上看，8月初辽宁密集取消了5个城市的氧化铝项目，今年的蓝天保卫战计划将汾渭平原纳入监管范围。展望后市，由于四季度采暖季可能实施的限产措施，氧化铝供给将明显受影响。国际市场上，此前美国制裁俄铝已经引发过一轮铝价猛涨，且日前美国财政部发言人表示暂时不会解除对俄铝的制裁，此外美铝位于西澳大利亚的氧化铝厂工人罢工等事件也将提升市场对铝供应的担忧。
投资标的建议关注中国铝业 （601600）、云铝股份（000807）。

·行业动态·
机构加仓 百货行业有望迎来景气拐点
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大商股份 近日发布半年报显示，上半年实现营收同比下降7.58%，净利润同比增长17.85%，对比一季度净利润6.88%的增速，二季度的经营业绩有较大改善。此前王府井 半年报显示，1-6月营收同比增长3.04%，净利润同比增长145.42%。商贸百货业绩的增长主要受益于行业回暖，同店经营效益上升。从基金公司中报持仓来看，截止到二季度末，零售行业整体持仓占基金总持仓比例为3.69%，较一季度提升了0.54个百分点，同时，比标配比例高出0.74个百分点，超配比例接近历史平均的0.88个百分点水平。
点评：在当前市场风险偏好下降背景下，零售公司因其上下游占款经营模式、占有核心商圈物业等，普遍拥有丰富资产和充沛现金，现金流状况良好，资产负债结构优，未来有望因其稳健性而获得溢价，同时随着财政部减税、降费政策的持续出台，行业有望迎来消费复苏和业绩持续向好阶段，建议关注重庆百货（600729）、欧亚集团（600697）。

·信息追踪·
毛鸡升势有望延续至年底 关注板块机会
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近期白羽鸡价格走势极为强劲，山东毛鸡价格上涨至4.7元/斤，创2016年4月以来的新高。从供给看，父母代种鸡存栏量整体下行趋势推动供给大幅收缩。从2017年12月到2018年3月，父母代种鸡周平均销量是67万套，较2017年9-11月的父母代种鸡周平均销量下降30万套。从父母代种鸡苗向商品代传导最快需要8个月左右，若考虑高峰需要9个月。由此预计，未来3-4个月毛鸡价格趋势仍是上涨，预计元旦前后毛鸡价格有可能涨到5元/斤，进而带动禽养殖板块的新一轮投资机会。个股建议重点关注圣农发展（002299）、民和股份（002234）和益生股份（002458）。