LOL:当下科技股的思考与展望
lol123
+关注
博主要求身份验证
登录用户ID:
指数单边跌下来24个点,对于这种大级别调整之后的未来方向想做个我自己的阐述。
我倾向继续看好科技品种,5g 半导体,云计算,后面逐一分析下每个产业的对标。单边下跌的行情里。08年、12年、15年,每次调整之后,都孕育出来了行业性的大机会,自己觉得这个时间点有必要做个整体叙述,都是做了详细对标,简单明了的记录方式
一、半导体, 半导体的对标品种大概率我认为像新能源 , 简述一下新能源的炒作路径, 1. 补贴试点, 2. 2全面补贴, 3. 3年 特斯拉开始被验证, 4. 行业14年之前都没有利润。15-16年开始兑现利润, 5. 我国是严重的能源依赖国,发展新能源国之战略。 和现在的半导体做个对标, 1.14年发纲要、补贴, 2.16 17全面补贴. 3.18年开始逐步出利润,大概率利润都在19年放出来, 4.半导体进口严重,科技发展国之战略
产业放量
在特拉斯启动的过程中,国内的比亚迪 也起来一波,但比亚迪磷酸铁锂制约了发展,特斯拉带动三元放量,产业格局,带动业绩放量, 业绩兑现,翻了翻新能源的利润兑现过程 天齐锂业 ,15年3亿。16年17亿, 新宙邦 , 15年1亿,16年2.6亿 先导智能 ,15年1.4亿 16年2.8亿 当升科技 ,15年600万,16年1亿, 观点,新能源业绩兑现期15到16年,整体品种开始加速上行,产业格局兑现利润,股价加速上行, 目前的半导体业绩变化, 北方华创 , 16年1亿,17年1亿,18年2亿,19年4亿,放量兑现业绩, 兆易创新 16年1.7亿,17年4亿,18年8亿 至纯科技 , 16年0.4亿,17年1亿,18年2亿 大基金目前的扶持,和当时的新能源补贴模式一样,半导体和新能源处的地方也一样,甚至比新能源更关键很多, 所以核心逻辑在于兑现业绩主胜的一波,15年新能源也是股灾新高,18年半导体也是股灾新高, 后面的持续性需兑现利润最猛的品种,天气当时兑现业绩很好,当升兑现业绩增速很快,市场给了这两个很高高度,目前半导体里兑现利润的兆易创新,和天气很像,如果合肥的dram能出一些东西,股价冲天 受益于边缘计算机的爆发,万物互联等等,都是存储的爆发增长,今年集成电路里增速最高的也是dram 兆易算是半导体的大白马,
2.至纯科技
17年六台设备订单,质变,位置处于第一梯队,第二梯队远远卡在身后,国产替代空间巨大, 高纯工艺占半导体整体投资的百分之5-8,决定良率,市场空间巨大, 半年报、半导体占比从百分之50提高到百分之80 公司受制于产能问题,11月,启功工厂开始释放产能,提高4到5倍, 有可能成为整个半导体的黑马, 二5G 5g的对标品种是3g以及4g的建设时间点。 整体5g在国家中的战略位置,5g的弹性品种,5g方向路径,以三个方向为主, 通信行业,通过梳理整体发现,这个行业的加速或降速,和国家的宏观经济密切相关,3g牌照当时发放的时候,2008年最后一天,国务院发放牌照,当时全球经济危机,我们伴随的是四万亿的投资,随后主设备厂,一路走高回归到08年高点之上, 2008年12月31日主持召开国务院常务会议,同意启动第三代移动通信牌照发放工作。、 4g的牌照发放,当时也是实体经济环境在四万亿刺激之后,整体债务上升,传统行业投资产能比持续下滑的情况下, 发放了4g的牌照,13年年底。随后这些主设备厂继续一波主升浪, 2013年12月4日下午,工业和信息化部正式发放4G牌照,宣告我国通信行业进入4G时代。中国移动 、中国联通 和中国电信 分别获得一张TD-LTE牌照 两个共性, 第一个实体经济开始快速走下坡路的时候,一次是经济危机,一次是实体经济大面积倒闭潮,都是放水阶段, 第二个共性,发放牌照的时间点上面整体行快速复苏,这两个还是在追赶的过程中3、4g、所以建设周期快,生命周期段,市场给出年级别的主升浪。
通信算是周期品种,每次放水搞基建,都是公路铁路基建一定比例,通信一定比例,站在当下时间点上思考实体经济,以及外部因素导致的经济刺激政策,依旧是基建和通信所以通信会迎来第三个刺激大年,3g、4g是追赶,5g是同一起跑线,建设周期,和使用周期的红利会比前面那两次都要来的更实在一些, 5g的方向以及进展,核心预期2019年发放牌照,但目前的经济情况,这个极大可能会提前,在5g牌照发放前,都是通信大主题机会, 如果以2019年发牌照为例,建设周期 5-6 年,建网初期中低频为主,对应的是高清视频,vr这些,21年后,中高端,对应的是工业互联网 ,车联网等, 前期受益的品种,光模块,天线射频,这些最受益,建设初期,2019将是规模预商用,和商用阶段,基站天线,射频模块,光膜块,这三类讲遭遇主设备厂半年时间,, 最大受益品种,主设备厂,这些在投资总额的百分之40左右, 弹性最大的品种还是在光膜块上面 5g天线通道大幅增加,和应用场景数据流量增加,作为光电转换环节高速的光膜块升级确定, 4跟时,6g 10g 。5g采用的是 25g 100g的光膜可块,回传采用的是100g 200g甚至 400g 光膜块:光迅科技 ,新易盛 和中际旭创 等 主设备:(投资占比百分之40,最受益,但需等19年。) 烽火,中兴, 基站与射频:飞荣达 ,通宇通讯 、深南电路 等 核心,经济下行压力出来的时候,上层的经济刺激,会直达通信,目前基建这一块,市场的预期高度本身就没多高,那么另一个放水刺激的地方,伴随科技光环,感觉是一波趋势机会。
第三个行业云计算,这个和当时的 智能手机的逻辑很像,周末时间紧,就没有细做资料了,如果反响还可以,下周继续做一批云计算的对标