丹邦科技调研贴(2018.7.16)
Q：TPI新产品？市场需求和销售计划？
A：丹邦两次技改项目实际建了两条世界唯一的全自动化580mm甚至800mm宽的柔性碳化膜生产线。这两天正在生产，一次成功，效果很好，超过我们的预料。
我们建了24条
机器人工作的非自动碳化膜产线，目前机器人还没有到位，靠人来操作，目前运行良好。唯一采用螺杆泵不是油泵，我们是唯一一家，目前还在调制，用到中频流，需要变电站配合。我们目前晚上做，一是电充足二是电费便宜，目前运行良好，接触的客户也比较好。
我们的膜与石墨膜的区别？
凡是有苯环的都可以烧成石墨，天然石墨经过数千年的沉积，也可以沉积出来。石墨是导体材料，既有一维材料、也有二维和三维材料。我们的碳积膜不一样，我们既有石墨的层级结构还有超晶格结构，我们不仅是导体还有半导体特性。类似于打开的碳纳米管。目前我们在剖解这个结构，有点类似钻石，目前市场上的产品质量不好，孔多，杂质多。
我们的材料在5G时代是非常好的，具有磁屏蔽和红外屏蔽，还有红外吸收。这种材料很难找。红外指远红外。目前全世界用PI膜这种手法能够真正工业化的只有丹邦。
散热：不掉粉、不爆炸、2.0以上，高的3.8，钻石是4.模量很高，撕不破。
装备、工业和材料我们都有世界专利。可查。
Q：良率？
A：PI膜的良率不停机，化学法有四五家，
杜邦、SKC等。我们是喷涂法，可以不停生产的，我们最长可以生产一个月。设计良率100%，废料很少，停机的话一前一后是有废料的。我们的技术室领先世界的，领先杜邦10年。我们在零下60度进行喷涂，没有其他人可以做。
Q：PI膜去年业绩为什么这么少？
A：我们去年压了几百吨的PI膜，为了满足大客户的需求，一旦开始供货不能停止。我们跟
松下签了合约。与美国几家也有意向。PI膜价格我们认为偏低。
碳化膜按照400块一平方米也要翻7-8倍。所以我们不卖，碳化膜投产我们就更不会卖了。
PI膜我们外卖4吨，有一两家。
Q：碳化膜良率？
A：调试过程中，但是自动化产线没有这个问题，要么全部不良，要么全部很好。应该可以大批量量产，产能24小时不停，400吨/年。目前石墨最宽30mm，最长不超100m，因为他没有结构我们是有结构的。
Q：领先性？
A：现在世界上没有。
Q：
英伟达？
A：正在谈合作。
思科的路由器，原来是59度，通过我们的材料是27度。已经送样。
远红外97%屏蔽，可以跟着癌细胞。
Q：现有客户和正在导入的客户？
A：注重海外。
规划：
苹果有我们的承诺，今年到明年上半年供300万平方米。19年底要达到600万平方米。19-20年2000万平方米，20年以后3000万平方米。
我们认为这是丹邦唯一一次转型成功的机会，要把这个机会抓住。下半年定增成功我们在加4条产线，今年还要上2条。设备禁运，建设难度到。
我们正在建行谈判，希望融资5亿，建设PI产线。我们要烧出不一样的产线。
Q：碳化添加？
A：三种气体。我们全部封闭，怕别人偷。别人很多是用一种的。占成本比例比较低。
Q：与松下的合作？
A：意向合同，没有具体的量。供给汽车。
Q：公司净资产都是通过融资来的，新产品那些产品有利润？
A：公司转型需要时间，市场和技术需要配合。
Q：思科的产能要求？
A：还没到这个程度、
Q：专利里1400W导热系数的600度可以烧？
A；都要超过2800度。
导热根据材料的厚度和密度有关，我们最高可以做到2500W，不同的掺杂。
Q：为啥松下烧不出我们这个品质的碳化膜？
A：因为我这种双重禁带的PI膜只要我能做。膜的配方上能形成双苯环的结构，这是核心技术。我们的分子量超过100万。我的密度是有结构性的。
Q：报表上现金越来越少？
A：我一百吨膜就可以卖5个亿了。
Q：碳化膜销售？
A：7月份还是8月份供货我们是有选择的，我们第一步想做苹果、
微软和戴尔的笔记本散热，目前大家都做不大，只有我能做大。如果能把这个做进去就可以了。下半年预计最快的还是苹果，什么时间不知道。
Q：单价价值量？
A：每个笔记本约40X60cm，一平方米不卖到400元有点亏。
Q：什么规格的PI膜容易碳化？
A：一般是比较厚的，一般在100-150以下。我们最开始烧的是50um的，后面烧75um的。现在75和50um已经完成了。
50um后的膜14平方米一公斤。
判官以为若是公司发言属实，此TPI薄膜技术是世界领先的话，那么此票在未来季报会有翻天覆地的变化，业绩在未来3、5年内会持续暴涨，那么股价也会呈现几何式飙升，未来一起见证……
隔壁老王888
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