华铭智能 应该是目前市场上在科技类股具备独角兽质地里面，最被低估的品种
一个股票炒作空间能有多大，一方面是题材，但最重要的是本身的质地，质地决定了天花板的高度。
华铭智能本身就在做轨道交通AFC设备，轨道交通 大数据 方面，旗下亮啦数据引入360做战略投资，收购的国政通，单独拉出来，不管是净利润还是行业位置，市值都不该低于万兴 彩讯之类。
先讲背景
国政通科技股份有限公司（以下简称“国政通”）成立于2001年，成立初期主要负责建设运营中国中央政府门户网站（www.gov.cn），并推动政府上网、企业上网、家庭上网三大工程。
中国政府网最初建设运营方，
再讲现在
生活方方面面离不开北京国政通科技有限公司
北京国政通科技有限公司主要给
微博 网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证，是公安部门唯一指定的身份认证服务商。公司CEO杨宝升曾经是
中国电信 数据局的副局长，创始人张毅多年从事于中国国有企业改革重组的投资银行顾问工作。不说和微博、银行、
中国移动 联通电信三大运营商的合作，光公安部门唯一指定的身份认证服务商这一项的这个力度就足以证明市场地位。
中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准，中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模，而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。如此庞大的市场，恰恰由一家民营企业——国政通所垄断。4.85亿网名的实名制都由国政通来办理，是不是和每个人都息息相关?
这家公司接手13亿人口的数据系统
北京国政通科技有限公司在深入推广电子政务便民服务中，与公安部全国公民身份号码查询服务中心、中国移动、
中国联通 、中国电信、中国网通等单位合作，基于电信公网(固定和移动)，依托拥有13亿人口数据的“全国公民身份信息系统”。刚刚是4.85亿网名，现在13亿人口的数据系统都是人家做的，你说牛不牛?
此外!北京国政通科技有限公司主要客户覆盖全国90%金融机构、三大运营商及其他政企机构。全国90%的金融机构的分量也是非常大的。
2004年，国政通开始转型 防欺诈服务，并整合公民身份信息、教育学历信息、工商企业信息等权威数据资源，建立了先进、安全、高效的防欺诈服务平台，面向金融、通信、
互联网 等行业及政府机构，提供多维度的信息认证服务，帮助客户轻松辨识身份信息虚假、学历造假等不诚信行为，有效预防电信诈骗、银行骗贷等现象的发生。
目前，国政通的防欺诈服务已覆盖全国90%以上的内资银行、100%的通信运营商，以及互联网、消费 金融、互联
网金融 、物流、招聘、交友等领域的龙头企业。
国政通此前就是微博的实名认证机构，同时在很多银行、通信方面的实名认证也有很大市场，是
信息安全 方面至关重要的企业。” 北京一位私募基金人士对21世纪经济报道记者表示。
国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证，是
公安部门唯一指定的身份认证服务商。
公安部唯一指定的身份认证。
微博 阿里
京东 等电商婚恋互联网平台 电信移动联通掌上营业厅，网上开户都用到国政通的数据，
网上显示联通的采购公示中提到
需求部门指定公安部全国身份证号码查询服务中心指定
国政通做为通信行业唯一公民身份信息服务 提供商，本地计划通过比对用户现场拍摄的照片与国政通照片校验实体渠道新入网用户身份真实性，因此
仅能使用国政通人脸识别 功能服务。
再讲前景
以“身份认证”为核心场景，稀缺的
人工智能 基础数据提供商。国政通凭借公安部身份中心、教育部学信网等基础数据，面向金融机构（银行、保险、券商）、运营商、互联网公司（BATJ等）提供“身份认证”基础服务；人工智能时代，人脸识别等杀手级应用皆需·国政通·。
随着人工智能的全场景渗透，实名制、反欺诈、征信 风控等各类“身份识别”需求呈现井喷之势。公司卡位核心数据资源，人工智能加持应用场景深度扩展，快递、共享单车、互联网小贷 、婚恋交友等新兴行业全方位渗透；全面数据服务支撑
百度 、腾讯、阿里、京东等巨头。
强市场运营能力，基础数据网络效应凸显。公司凭借电信级的技术标准，深入的互联网行业认知，强大的市场运营能力，有别于竞争对手，成为唯一全行业渗透的基础数据服务商，网络效应已经形成，竞争壁垒确保长期高速增长。
占据人工智能人脸识别最上游卡位级别的隘口。
国政通的一些亮点。
1. 拆除VIE结构 回归A股，原本是要海外上市，
2, 明星风投云集，软银中国 凯鹏华盈等股东，目前还在增发 价之下。
3，行业龙头，公开资料显示，国政通为专业从事多数据源防欺诈业务的高新技术企业，在身份信息核验领域占据领先地位。国政通官网显示其服务覆盖了全国90%以上的内资银行、100%的通信运营商，以及互联网、消费 金融、互联网金融、物流、招聘、交友等领域的龙头企业。
4，稀缺，以“身份认证”为核心场景，稀缺的人工智能基础数据提供商
5. 唯一性，国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证，是公安部门唯一指定的身份认证服务商。
6，垄断，中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准，中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模，而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。如此庞大的市场，恰恰由一家民营 企业——国政通所垄断。
北京国政通科技有限公司在深入推广电子政务 便民服务中，与公安部全国公民身份号码查询服务中心、中国移动、中国联通、中国电信、中国网通等单位合作，基于电信公网(固定和移动)，依托拥有13亿人口数据的“全国公民身份信息系统”。刚刚是4.85亿网名，现在13亿人口的数据系统都是人家做的，你说牛不牛?
7. 人脸识别 卡位上游核心数据，国政通凭借公安部身份中心、教育部学信网等基础数据，面向金融机构（银行、保险、券商）、运营商、互联网公司（BATJ等）提供“身份认证”基础服务；人工智能时代，人脸识别等杀手级应用皆需国政通。
我们实名注册，网上营业厅，网上开户，上传身份照或者个人照片都需要连到国政通数据里进行匹对，国政通的数据就是大家去派出所拍身份照的数据。
不管人工智能人脸识别公司技术有多牛逼，要匹对个人，还得与国政通的个人证件照数据进行匹对。可以说是卡位人工智能最上游
8、未来运用场景广阔，随着人工智能的全场景渗透，
实名制、反欺诈、征信 风控等各类“身份识别”需求呈现井喷之势。公司卡位核心数据资源，人工智能加持应用场景深度扩展，快递、共享单车、互联网小贷 、婚恋交友等新兴行业全方位渗透；全面数据服务支撑百度、腾讯、阿里、京东等巨头
9、 业绩优异，估值低的惊人，收购价16多亿，18年承诺业绩1.3亿。19年1.57亿。按收购价市盈率为10倍出头，如果这个算是发行市值的话。上市至少翻5倍才开板，参考最近一些科技股次新，百亿市值都不为过。而目前华铭智能+国政通，17年动态PE只有20多倍。
其他科技股，要么行业不错，但自身质地一般，既不是业内龙头也不具备稀缺，业绩也不行。那些行业好的质地不错的，但估值也很高了，动不动就上百倍估值水平。
还有稀缺+垄断+唯一+龙头+低估值 的吗， 又是一个大数据 身份认证 征信 防欺诈拥有核心数据内容的。
不得不说，这是个翻倍股，翻倍之后只是回归合理估值范围，还没充分反应它适用范围，和它的关卡地位溢价。
当时看好万兴那时候 40多元，估值50多倍，软件服务行业平均市盈率也是50多倍，对这样一个消费软件隐形冠军，还是低估了，当时预计翻倍空间，但也没想到成妖了，翻倍还翻倍。前面的翻倍是价值回归，后面的翻倍是情绪妖股溢价，我认为国政通单独上市 ，市值不会比
万兴科技 低。
万兴炒到100多倍PE ，彩讯100倍PE都不开板。一些名为XX数据 实则机房类的公司 动辄都是上百倍的PE
不得不为国政通叫屈。单独上市，参照100倍PE 那就是130亿市值，即便50倍，那也有65亿市值。按照国政通的质地，上百亿市值都很平常。明星股东软银，身份认证独角兽，垄断地位稀缺标的。还不炒翻天了，别说100亿市值，即便涨到150亿 200亿市值都有理有据，掌握中国国民身份信息最核心数据。
原本国政通最早是要海外上市，拆除VIE架构，回到A股，如果按收购价18亿，18年净利润1.3亿算发行市盈率 才10来倍。股东里面有软银，这得翻多少倍才开板？
如今国政通+华铭智能，总市值不过50来亿，两者净利润合计对应目前动态PE 只有 20多倍。 而整个计算机互联网信息服务行业平均市盈率都在50多倍，通达信里面大数据110多个股票，只有15个股不到30倍PE，这里面很多都是像
亨通光电 浙数文化 之类票。一些有大数据业务或名为XX数据的 都是在50倍-100倍。
这个市场偏差需要多久能纠正？
仅仅是看齐行业平均水平 ，就有翻倍空间，然而这还没体现出旗下国政通 稀缺+垄断+唯一+龙头的身份认证独角兽的属性的溢价。如果说之前从40多跌倒15，是市场恐慌加上对重组的不确定，那么如今，重组已经成功，国政通虽然还没正式过户，但已经从名义上成为公司子公司，股价市值应当重估。
鹰有时候是会比鸡飞的低，但是鸡飞的再高也达到不了鹰的高度，个股的天花板空间还是有本身质地决定的，
等待有缘人。
frejee
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