中兴禁运后一位美国芯片公司华人高管对中国芯片行业的思考
[淘股吧]这几天美国对中兴贸易禁运的新闻惹起了一堆事。首先是我的市场和技术团队飞机刚落地中国，到中兴门口正准备跟中兴的交流会怎么办，接着董事会问我这件事情对我们今年的业务影响有多大。还有许多朋友和同行问我对此事的看法，想知道是否像两年前中兴被美国政府制裁那回一样，风波几个月后会过去。打开微信，关于”中美贸易战“，”美以芯片一剑封喉“，”中兴禁运警示“等帖子在泛半导体圈子里到处刷屏。
我不想在这作任何政治评论，因为两方都有自己的道理。中国是我娘家，美国是我婆家，我真心希望两家都好，不打架。不过作为在芯片行业里从业了二十多年的半导体人，结合我多年对中国集成电路产业的关注和了解，我想表达我从商业角度出发的一些粗浅看法。
首先中国政府早就很清楚芯片产业对国家经济的重要性，也看到发展自主芯片的必要性。早在90年代就有扶植政策要发展中国的芯片产业。可能因为有关负责的政府官员缺乏对行业的了解，浪费了很多钱，效果非常差。颗粒无收的投资不说，还出过不少有欺诈嫌疑的丑闻。上海华虹、中芯、宏力等虽然从商业投资角度看不尽如人意，但好歹钱花出去没打水漂，算是政府可以拿出来的成功案例。
随着近年芯片战略意义的炒作和各地政府的投资热情，盖芯片厂的路子再次发扬光大。据说国内现在已上了好几百条集成电路生产线了。这几千亿的银子撒下去了，对不起，我要说跟实现自主芯片的战略目标没！半！毛！钱！关系。因为半导体生产厂早在30年前就转出美国，到台湾、新加坡、马来西亚、韩国等地方了。这几千亿砸下去只为跟亚洲小兄弟抢生意，哪来的战略价值？
政府里有明白人，看着也心急啊。扔出N亿的大基金，还加N多兄弟基金，子基金。看好了要发展核心的芯片设计公司。哪条路最快？买买买！刚买了几家无关痛痒的消费类芯片公司，还没开买关键的通信、存储、处理器、传感器、射频、高端模拟等，美帝警觉了，关门不让卖了！买到的这些家企业出高价做了冤大头不说，对实现战略意义还真不大。因为那些买来的企业大部分有中国背景，技术本来就在中国。当然这些收购还是很有商业上的意义，毕竟同样的东西拿到A股，瞬间估值翻几倍。这是资本市场的规律使然。
放眼芯片行业，技术大牛有一大堆，多少人涌动着一颗颗创业的心。那N亿的国家基金为啥不大把投给初创公司，自己发展自己的技术呢？这就是我写这篇文章的初衷。我分析下来有几个原因，欢迎朋友拍砖。
1大部分基金没那个耐心
芯片创业不比
互联网创业，3-5年能见效果的算好的。中国好多基金总年限都不过7年。少数有半导体基因的几家基金公司，会投一些消费类芯片公司，只因周期稍微短一些，还可以接受。
2大部分基金没那个精力
初创公司一次投几百万，一千万，不要累死才能投出N个亿？除非投那些炒得离谱的AI公司，一把干掉几个亿。或是投中后期，周期短，风险小，大金额。
3中国芯片创业成本不比美国低
首先是中国的税务政策是来料加工传统思维导向的，光增值税一项就输美国创业公司好几成。芯片行业的原始材料是沙子，其价值创造大部分都是技术和知识产权赋予的。增值税从芯片公司开张那天交起，交到你卖芯片那天，没准可以退回来。因为增值税，开发工具，IP 授权，流片，实验室设备等都比美国贵。研发人员的费用，最后会体现在产品价值，但不是生产成本上，居然会被课增值税。初创公司一分钱没赚，就在宝贵的资金方面输美国公司17%。虽然各地有税务优惠政策，但通常费半天周折审批，还不能达到美国同行本来就有的水平。
其次是信息成本。一方面在中国，知识产权保护系统不健全，从业人员知识产权观念落后，因此商业
信息安全方面要花不少精力和成本以保护辛苦获得的研发成果；另一方面，该有的信息共享在中国大打折扣。Google, Wikipedia, Dropbox等工具摆在那不能用，
百度又是扶不起的阿斗。
最后是管理和人员成本方面，中国本来是具有一定的优势的，但随着各大城市商用和住房
房地产的暴涨，员工每天花着穿梭大城市的隐形费用，优秀从业人员的严重稀缺，这优势已不明显了。
相反，美国近年来因为行业整合和投资减少，美国大学仍在技术创新，人才培养比中国给力，因此美国的优秀人员相对充足。
华为海思麒麟芯片示意图
有人说现在有国家政策倾斜，足以弥补以上短板。这样讲也对，也不对。我觉得中国真正的芯片龙头企业海思的成功不是因为国家政策，而是商业策略和市场力量的结果。曾经大张旗鼓报道的一些扶植企业，效果实在不敢恭维。行业外的人可能体会不深，芯片行业基本上是赢者通吃，大者恒大的游戏。你有个芯片能跟一流厂商的前两代老产品PK，就认为可以弥补空白啦？在全球芯片行业里，这喝汤的机会可能都没有。
以上听起来似乎有点悲观，最后说点亮点鼓励同行。中国的最大双刃剑优势是一旦领导人下了决心，可以动用国家力量，百姓们不自己算任何经济账，齐声跟着拥护。如果能有当年搞两弹一星的魄力，加上当今中国的财力，不愁有哪个壁垒攻克不了。只是芯片行业链比较复杂，真正的成功一定是要有能摆在国际台面上的商业上的成功。自己画个圈，在里面自娱自乐终究不成气候。随着更多的有国际视野，对行业有深刻领会的人投入到中国芯片产业里，我相信行业振兴只是时间问题。
当今大环境行业东移，美国半导体投资萎缩，中国投资资金充足，中国芯片业崛起会是必然的。虽然目前与欧美一流厂商相比还是有很大差距，但相比十年前，中国的芯片行业在人才储备、技术积累、生态链完整以及发展龙头企业等方面，已经取得了相当大的成就。真心希望中国有关部门能像美国二战时的实施曼哈顿计划那样，能精准地分析问题，早日把这个国家战略高度的问题系统化解决。这样的话，我的婆家和娘家才能在日趋平等的状态下和睦共处。
swm168
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