《请教京东方0725是独角兽吗？世界柔性面板话语权_福建深山人A

喇嘛

18-03-18 15:15

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股本偏大，学欧美回购股份，展示实力，掌握话语权，提升业绩至0.50元！真正的独角兽

bulletwei

18-03-17 23:27

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从18年到22年，京东方又获得国开行的金融支持1500亿元。

bulletwei

18-03-17 23:27

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而且这千亿元中，京东方前期实际只投300亿，地方政府的国资要掏近500亿，剩余部分应为流动资金的投入

bulletwei

18-03-17 23:27

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前期有宣布投千亿元，再建两条生产线，说明前期投入的产线在技术，良率等方面不再有障碍。

bulletwei

18-03-17 23:26

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京东方是国内半导体显示行业的老大，国际市场部分子行业的占有率第一。经过多年的资本投入，技术积累，和政府投入，已厚积薄发，量变到质变。韩国三星为啥不再对TFT-LCD行业不再投入，主要是在成本，技术上不再占有优势。

福建深山人A

18-03-17 15:42

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大国重器京东方引领国内面板产业崛起
不向股民融资，由国家投资2000亿
京东方 000725 不仅仅是柔性面板独角兽
还要夺取世界柔性面板话语权
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公司以显示业务为核心，辅以传感器技术，加速布局智慧零售、智造服务、智慧能源、智能车辆、智慧医疗等领域，逐步成为中国一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网平台型公司
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2018 年3 月3 日晚，CCTV2《大国重器》第二季第6 集
重点介绍了京东方的柔性OLED 显示屏生产线，并高度赞扬京东方在显示领域的技术突破和由此产生的重大产业意义
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维持公司2017-2019年的EPS 分别为0.22/0.30/0.39元不变，当前股价对应PE分别为25/19/14倍。收盘价5.79元
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独角巨犀牛
万兽之首兽
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可惜——许多中国投资基金瞎了眼！！！！！
！

福建深山人A

18-03-17 15:32

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光大证券
京东方A( 000725 )大国重器京东方引领国内面板产业崛起
  事件：2018 年3 月3 日晚，CCTV2《大国重器》第二季第6 集重点介绍了京东方的柔性OLED 显示屏生产线，并高度赞扬京东方在显示领域的技术突破和由此产生的重大产业意义。
  点评：大国重器，京东方引领国产OLED产业崛起。柔性OLED 具有可弯曲、自发光、低功耗、轻薄、色域广等优点，是下一代主流显示方式，市场需求快速增长。目前柔性OLED 产能主要位于韩国三星手中，京东方的成都第6 代柔性OLED 产线是全球第二条实现量产的产线，引领着中国OLED 产业的崛起浪潮。
  LCD 产能逐步释放，保障业绩稳定增长，强化产业话语权。公司的福州8.5 代线已于2017 年初实现投产，有望在2018 年上半年爬坡结束，开始贡献盈利。公司的合肥10.5 代线已于2017 年12 月投产，有望在2019 年上半年结束爬坡，并开始贡献盈利。金融危机后，京东方坚持逆周期投资战略，目前已拥有11 条产线投产，产能居于全球前列。同时公司在技术上也拥有较强的实力，提出了"推广8K、普及4K、替代2K、用好5G" 的"8425"战略，引领行业技术发展。
  产线折旧到期进一步增厚公司业绩。公司的合肥6 代线期初投资175 亿元，已于2017 年底折旧完毕，同时公司的北京8.5 代线期初投资280 亿元，将于2018 年底折旧完毕。这两条产线的折旧完毕将有效降低公司生产成本，进一步增厚公司业绩。
  盈利预测和投资评级：我们认为公司在LCD领域经过大量逆周期投资后，在产能和技术上已不弱于韩国厂商，同时在大尺寸面板方面具备一定的领先优势。在柔性OLED面板领域，公司是行业的领头羊之一，在技术、专利和设备上具有先发优势，将深度受益于柔性OLED行业的快速发展。我们维持公司2017-2019年的EPS 分别为0.22/0.30/0.39元不变，当前股价对应PE分别为25/19/14倍，维持6个月目标价7.5元，维持"买入"评级。1

股市大富翁

18-03-17 15:32

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京东方已经拿到苹果供应商资格！
据外媒报道，在苹果公布的2018年全球前200位供应商名单中，京东方、欧菲光、长电科技及明安等新入选公司或值得中国市场投资者关注。
据彭博供应链功能显示，京东方当前已是三星电子、LG电子和联想等公司的供应商。欧菲光当前是联想、三星电子和华为等公司的供应商。

京东方拿到苹果供应商资格后，苹果肯定会力挺京东方，对抗三星。

福建深山人A

18-03-17 15:29

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公司2017 年12 月实现全球首条10.5 代线投产，这也是当前全球最高世代线。公司2017 年10月实现全球第二条柔性AMOLED 产线量产，打破三星垄断。
公司OLED未来2-3 年仍将处于供不应求的局面。
公司OLED 业务拥有卡位优势。

国开证券
京东方A( 000725 )调研简报:LCD寡头优势渐显柔性OLED将成新引擎
  业绩大幅提升，盈利能力明显改善。据公司公告，预计2017 年实现归母净利润75-78 亿元，同比增长298-314%，基本每股收益约0.215-0.224 元/股。对应第四季度业绩，预计实现归母净利润10.2-13.2 亿元，环比减少53-39%，同比下滑41-24%，主要由于LCD 面板价格下降和年底有费用产生所致。盈利能力方面，公司通过持续强化精益管理，提升高附加值产品导入速度和出货比重等，使得整体盈利能力稳定在较高水平，2017 年前三季度毛利率为26.13%，同比提升12.99 个百分点。综上，加之2017 年半导体显示行业景气度较好，公司业绩同比显着提升。
  LCD 寡头优势渐显，2018 年业绩增量清晰。公司2017 年12 月实现全球首条10.5 代线投产，这也是当前全球最高世代线。环顾全球，近年来日、韩、台厂的LCD 面板产能逐渐退出，而公司通过多年深耕积累，量产能力和良率等方面均已跻身行业前列，因此充分受益于此轮产能转移，逐渐形成LCD 行业寡头优势。展望2018 年，公司LCD 领域业绩增量较为清晰，一是福州8.5代线满产，将带来较为可观的业绩贡献；二是合肥6 代线等低世代线折旧结束将释放一定利润；三是63 亿元债务豁免将贡献9亿元营业外收入。此外两条10.5 代线将于2019 年开始贡献利润。行业格局方面，一季度仍是面板需求传统淡季，但在夏季世界杯等大型体育赛事刺激下，预计大尺寸TV 需求将逐渐转暖，上游LCD 面板也将随之进入拉货旺季，价格也将触底反弹，行业供需格局将迎来改善。基于此，我们认为2018 年公司LCD 领域业绩有望实现30%左右的稳步增长。
  柔性 OLED 卡位优势明显，受益于行业高成长。公司2017 年10月实现全球第二条柔性AMOLED 产线量产，打破三星垄断。目前，公司在核心设备方面已获得该领域顶级设备厂商TOKKI、大日本印刷的稳定供应，良率和产能亦稳步爬升。预计2019 年公司绵阳柔性AMOLED 产线投产之后，有望超越LGD，成为全球仅次于三星显示的第二大OLED 面板生产企业。从市场空间来看， iPhoneX 推动了智能手机向OLED 屏的升级趋势，未来有望迎来爆发式增长。同时我国作为全球最大消费电子市场，将给公司带来更为广阔的市场需求空间。从供应端来看，当前具备OLED 量产能力的厂商主要集中于三星、LG 和京东方，加之该领域较高的行业壁垒，尽管多家厂商已在积极布局，但短期产能释放有限，因此未来2-3 年仍将处于供不应求的局面。我们认为，公司OLED 业务拥有卡位优势，同时受益于行业高成长，将成为公司业绩增长的新引擎。

股市大富翁

18-03-17 15:27

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独角犀牛！万角巨兽：）:）