通威股份（600438）电池崛起 王者“硅”来

近日，我们调研了通威股份，并与通威股份子公司永祥股份、通威太阳能 公司高管做了交流。

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多晶硅：产能建设持续推进，生产成本持续下降
多晶硅新产能建设进度符合预期，产线维持满产满销。2017年，公司通过技改将原有1.5万吨多晶硅产能提升至2万吨，产线长期处于满产甚至超产状态，且库存较低，对应2017年出货量1.6万-1.7万吨。目前公司大力推进乐山和包头各2.5万吨新增产能建设，预计至10月份新增产能有望投产，年底前名义产能达到7万吨，实际产能达到2.4万吨左右，并适时启动两地剩余各2.5万吨产能建设计划。据行业统计，从一季度产销情况来看，即使面临行业淡季，但公司多晶硅订单仍十分饱满，预计一季度出货量有望达4000吨以上，2018全年出货量有望达2万吨以上。
多晶硅各环节优势提升，领跑行业成本下降之路。具体来看，公司多晶硅生产成本下降缘于各环节技术和工艺的不断优化。

技术形态：周线继续程上升趋势，日线级别回踩相对低位，在次启动，未来目标位13元附近，预期涨幅30%
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