天赐材料——新能源汽车产业链的潜在补涨龙头

前言

随着补贴落地、销量继续大增，新能源汽车的景气度再度提升，龙头个股在短期内迅速完成50%以上的涨幅，而今天板块的炒作已经开始向稀土永磁等产业链延伸，行业内还有哪些潜在的补涨标的，本文将重点挖掘。

行情炒作梳理

新能源汽车这一波的上涨可以划分为三个阵营：

1. 钴板块。这个板块是我前期一直力推的板块，华友完成80元到120元的上涨，相信大家是有目共睹的。钴是逻辑最硬的板块，因为这个行业不但受益于行业的需求爆发，同时价格还在不断地上涨，这就是典型的量价齐升的局面，是最理想的投资板块。
2. 超跌且相关度高的个股，如锂矿和锂电设备。锂不同于钴在于碳酸锂的价格是在回落的，但是之所以相关个股表现也不差的原因是跌得实在太多了，赣锋从高点直接腰斩，因而即使产业链在降价，但行业需求好起来之后叠加超跌，涨幅同样巨大。
3. 涨幅小的个股。行业的其它个股涨幅相对较小，这种现象有两种解释：一种是公司质地确实不行，即使行业爆发也很难享受红利，自然涨不上去。一种是公司质地不错，市场存在预期差，还没有启动。

既然本文寻找的是补涨逻辑，那么自然是找有预期差的个股。

什么样的公司符合条件

首先，要明确的一点是新能源汽车行业虽然景气度很高，但产业链上的大多数产品是降价和平价周期，现在这样，以后也将持续下去。因为只有电池这些成本降下去后，才能有利于整车成本的下降，进而完成普及，所以这是大家必须要认清的前提。

再者，产品的降价不代表着行业没有未来，只要蛋糕不断做大，即使利润率下降，只要有足够的市场份额，同样可以实现业绩的持续增长。

最后，要找寻护城河足够深的公司，近些年，由于新能源汽车的景气，很多企业都来投这块，造成了很多地方出现了产能过剩。优质的公司必须能够有足够的优势来保存甚至扩大自己的份额，而不是土豪砸钱投产就可以轻易抢占市场的。

天赐材料的预期差在哪

最近券商关于新能源汽车的报告一篇接着一篇，推荐个股里除了华友天齐先导这些大家耳熟能详的名字外，几乎都提到了天赐材料。那天赐到底好在哪了，为什么大家都觉得它是值得关注的呢？

昨晚天赐公布了业绩预告，有同比下滑的风险，加之老板电器 跌停加重了市场对业绩的重视，开盘便被资金一路狂砸。但天赐材料的看点其实是目前位置可能成为公司的业绩拐点。

有大量的报告来论述公司的情况，我就不赘述了，感兴趣的自然会去看。简单概括一下，公司是电解液行业的龙头，布局十分完善且成本有优势，公司有很大可能在这个行业里脱颖而出，成为最后的赢家。随着新一轮抢装的开始，电解液价格有望企稳，公司前期的扩产和布局将逐渐收益，公司的业绩有望在新的一年里实现爆发。

总结

新能源汽车的行情继续向纵深发展，一部分资金会选择强者恒强，继续做钴锂，继续做龙头，另一部分资金会找寻有预期差的公司，打造补涨龙头。从基本面来看，天赐是有预期差完全符合补涨的逻辑，加上部分资金对于业绩的偏见再砸一把，反而让公司的性价比更高。后续如果有其它补涨个股可以发掘出来，会继续分享。