券商大涨是搅屎棍吗？

今天上午的盘面走势非常诡异，股道也是利用中午的紧急时间，给大家梳理一下：

早上开盘以后，券商、银行板块立即发力，上证指数 先是冲高近20点，随后小盘股被带崩，包括深成指、中小板 、创业板全部大跌。券商冲高回落后，资金开始回补，板块又稳步上升，直到以创业板为主战场的芯片板块发力，创业板翻红，上证指数才变绿，其显著特征就是：以主板为首的上证50 和以中小创题材为首的创业板，形成死对头，互相争夺资金。

今天上午的分化走势，在1月份的行情中，没有怎么出现过，即使偶尔有这种现象，但也没今天分化的如此厉害。

那么，从今天的盘面发生的现象，我们心中会有一个疑问，为啥其他权重及上证50大涨，分化现象并不严重，偏偏券商大涨后，分化会如此厉害？

在前几个交易日中，无论是白酒、地产、周期等权重上涨的时候，热点股包括区块链、次新还是有很大机会的。而今天券商的发力，两市的热点只局限于一个“土地流转”，区块链崩了，次新也崩了。

关于上午的盘面，很多人认为券商板块是个搅屎棍，让市场加速两级分化，券商一涨，热点题材的赚钱效应就会变差，这种观点确实有些道理。不过，从另外一个角度来看，有几个逻辑，我们要梳理清楚：

第一，现在大盘指数在这个位置上，是比较尴尬的，11连阳后，临近前期新高（上午开盘，还没创新高，盘中已突破），而能带动指数突破这个位置的权重板块，前期已经涨的很凶猛了，假如在这个点位上，前期涨幅较大的消费和地产权重今天如果再度领涨个股，硬去逼空指数，并不是一件好事，如果它们再度上涨，虽然两级分化不严重，但后期调整下来，带崩大盘指数的概率非常大，就像喝酒中毒一样，当日没事，没过几天，可能就会抱病而亡。

所以，我觉得券商板块在这个位置上发力，虽然貌似是搅屎棍，但从侧面来看，也是一件好事，大概率证明：大盘指数今天上午突破了颈线，是一个真突破，这里既有券商补涨的功劳，也有蓝筹轮动的趋势。从而，让上证指数的上空间打开，虽然这个争夺过程在本周，甚至下周还会有反复的过程，但从长远的策略来看，为春节后的行情做了定调：上半年，大蓝筹还是主角，中小创以结构性反弹为主，没啥大的戏份。

为什么主流资金宁可反复进茅台，格力，美的这类一线蓝筹也不愿意进中小创，除了流动性风险以外，背后更关键的就是股市上的群体心理正反馈效应，我举个心理学的例子：一只小白鼠给他红色黑色两个门，红色门口是糖果，黑色门后是电击陷阱，只要进红门就有糖吃，进黑门就被电，连续几次下来，再傻的小白鼠也会毫不犹豫地进红门。从群体心理而言，不要把投资群体想得比小白鼠高多少，经过蓝筹一年的牛市和中小创两年的慢熊，主流资金已经形成了蓝筹白马价值股的心理偏好，就算有风险宁可等回调后再进蓝筹白马，已经形成了投资闭环，这也是一种心理上的“势”。

第二，券商的吸金效应，要比地产、大消费还要强，一旦板块确认反弹，中小创的失血效应会更明显。两市36只含有券商的概念股，平均下来都是几百亿市值，这个体量大涨，无论是场外新资金进场，还是中小创回流资金，短期来看，都要往里面扎，券商的持续性，虽然不会像地产那么猛烈，但在这个位置，买入仍然有肉，而那些之前做潜伏的，更是要坚持住，继续持股待涨，而不是赚了点蝇头小利，就切换到其他热点。

第三，券商板块的上涨间接地证明：上涨50和大蓝筹的行情的上涨，不再会像以前小慢牛的碎步上涨了，而是将会出现大幅震荡。以往大幅震荡，我们会认为在热点和题材身上才能出现，但随着大蓝筹的高位，这种宽幅震荡也会出现，这对持股者的考验会加重。不过要坚信一点：在6月份MSCI落地之前，蓝筹和白马的行情不会轻易结束，底部的滞涨蓝筹和二三线蓝筹依然有机会，基本面要重视主业业绩增长，行业垄断地位。

总体来看，今天券商板块的大涨，股道认为并不是充当搅屎棍的角色，而是一针蓝筹股自身调节的催化剂，让蓝筹股的股性更加活跃起来，未来，蓝筹大幅震荡的行情，我们也要逐步适应。