光纤招标增速80%！

中移动光纤集采奠定行业明年确定性成长。 中移动普缆需求相比去年前两批次集采量（6114 亿芯公里和 6760 亿芯公里）均实现大幅增长（增长 80%和63%），而骨架式带缆需求相比 2015 年集采量（315 万芯公里）增长超过 74%。此次集采再次验证我们对于明年行业需求高增长的判断，我们预计中移动明年全年需求有望达到 2 亿芯公里左右，同时考虑到近期电信（半年 5400 万芯公里）集采量，以及中国联通、广电、国网等需求，我们判断明年国内光纤需求有望达到 3.25 亿芯公里，同比增长超过 20%。

产能供给紧张和竞争格局持续优化，价格有望上涨。 一方面明年需求增长和产能增长匹配，供需紧张情况有望后移。我们预计明年国内光棒扩产同比增长约 20%，与需求增速相同，今年国内光棒供需紧张情况（缺口率达 20%以上）有望后移至明年；另一方面，行业竞争格局持续优化，掌握光棒的厂商通过增强对下游企业的掌控力，也形成了对运营商一定的议价能力。此外，海外和散纤价格持续攀升，以及大宗商品成本涨价等因素，也都有望推动此次集采价格上涨。

坚定看好 5G 时代光纤行业确定性，行业供需两旺，龙头企业成长性确定。 在全球流量爆发大背景下，全球光纤化势不可挡，国内三大运营商高景气持续、海外“量价齐升”、 产业走向寡头格局、 5G 需求拉动等因素共同驱动下，行业未来三年景气持续确定性高，特别是海外和 5G 需求有望持续超市场预期。我们认为在明年供给和需求两旺局面下，我国龙头企业成长性确定性高。继续重点推荐：·亨通光电·、·中天科技·、·长飞光纤光缆·（港股）、·烽火通信·，建议关注·通鼎互联·。

光棒产能如图

2015年的数据（2016年没查到）：自2009年中国3G发牌以来，中国移动一直都是全国乃至全球最大的光纤采购者。本次光纤光缆集中招标，光纤总数量高达9452万芯公里，光缆总数量高达9821万芯公里，轻松打破中国移动去年创下的6000万芯公里采购记录，可以说是前无古人后无来者。在中国移动的带动下，中国光纤出货量2015年将再创历史记录。
具体到厂商，本次集采引入了16家厂商之多，可以说是雨露均沾，皆大欢喜。在主要的G.652D光纤和普通光缆标段，亨通光电、烽火通信、长飞都位居三甲，成为史上最大光纤光缆集采的最大赢家。