交易的全部真相
一、最重要的公式
我所理解的最重要的公式:
盈利100%＝亏损50%，这是数学带给交易上的天然劣势。
公式的左边代表着交易的进攻能力，公式的右边代表着交易的防守能力。
二、防守远远大于进攻
大多数的业余爱好者只关注进攻即盈利，花费漫长的时间学和探索各种各样的交易方法，然而他们所学和探寻的这些方法全都是为了进攻（赚钱OR盈利）。某种方法可能在一段时期内有效，于是方法的应用者在短期内获得了很好的业绩。然后得出结论，我悟道了。
然后这里有一个关于胜率的大规模统计（包括高手和低手）:在时间长度足够的情况下，绝大多数人的交易胜率在40%到60%之间，这其中多数人的胜率都比50%要低。这意味着那些普通交易者以为战无不胜的方法，实际上和抛硬币没什么区别。也就是说，所有为了追求进攻胜率的努力可能只能发挥50%的作用，甚至更低。
基于这个统计结果，上半年让你自己疯狂着迷的方法，下半年可能又被市场蹂躏后，推倒重来。更让人惊奇的是，大多数人越接近适应了所学到的方法，同时离该方法无效的时间节点越来越近。
好多老股民，也就是我们说的老韭菜技术高超，说起来头头是道，每种方法都能有点心得，但是就是赚不到钱。
原因为何？这是因为他们的努力方向从根本上就是错误的。
最可怕的是，即使你赚了100%，但是只要公式右边-50%，那你的努力就全部化为泡影。简单的说，就是说守江山的困难度远比打江山还要高。
那么应该怎么做呢？
你应该把交易的重点完全放在公式右半边的防守上，如果你在进攻上花30%的精力，那么就应该在防守上花70%的心思。
举例而言，空仓，减少交易频率都是有效的方法。
你花在防守上的功夫带来的价值绝对比花在进攻上要高出很多。
三、从某种角度来看，大家都是披着逻辑外壳的赌徒而已。
在众多交易方法中，你或许懂一点趋势就够了。
从短线举例而言，为什么二板以上的股胜算更高?是因为20%的价格变化是确认趋势的开端，涨停板也是趋势的一部分。那么你从二板往上做，本身就已经是在顺应趋势了。只要是顺应趋势的买点，基本上也就足够用来交易了。没人规定只有龙头才能赚钱，也没人规定必须打空间板才能赚钱。市场赚钱效应产生必然伴随着多个梯队多只股的赚钱效应，这也是市场包容性和整体性之所在。进场点/买点是最重要的，也往往是简单的，在进场之前，你必须确认赚钱效应是整体性的。如果只有一只股打板可以盈利而其他股打板全都亏损，那么这种独苗机会放弃也罢，吃独食往往得不到好的下场。等待整体市场稳定下来，打二板三板五板七板那是你的自由，至少概率上是有保障的，这往往也是牛市的意义。
四、如何由亏钱变成赚钱，由小赚变
成大赚
假设盈亏比为1.5，固定止损-4%，止盈6%，止盈长期平均胜率45%。
胜率很难改变，即使顶破天提高到55%也就不错了。
那么你就只能在提高盈亏比上想办法。
一种方法是提高盈利，另一种是降低亏损。
如果你把止损降为-3%，止盈不变，那么盈亏比立刻提高到2。
如果你的止损不变，止盈就必须变成8%，才能使盈亏比达到2。
少亏1%的难度远远比多赚2%要简单——只要你手快一点、回本再卖的幻想少一点就可以做到了。
尽可能缩小止损，就是提升交易成绩的最大秘密。
很多人骂赵老哥的核按钮操作，恨他们昨天打板今天竞价就核按钮脑子有病。实际上按下核按钮才是正确的——因为股价本身就反应了弱势。
早点按早结束，省的多YY一分钟多亏2%。你要知道隔日超短本身的盈亏比就不高，如果每次多亏1%2%，那也就没有今天的赵老哥了。
当然，有人选择隔日超短，无论涨停与否都坚决卖出。也有人选择盈亏比更高的短线趋势交易。典型的就是欢乐海岸的模式。
如果你心胸不够大，觉得在更长时间的价格波动中自己无法战胜人性的弱点，那么隔日就更适合你。
如果你觉得自己神经够粗壮，可以承受10%的价格波动，那么持股吃连板就更适合你。但是没有那种平时赚隔日、机会来时吃连板的方法。每种风格都适应不同的性格，想大小通吃最终不是精神分裂就是贪婪过度而死。
五、防守与长期存活。
只要是一个正期望的系统，长期执行下去就是可以越滚越大的。但是还要考虑破产风险。只有在尽可能避免破产的前提下，你的交易系统才能正式上路行驶。否则即使跑的够快，撞一次也就死翘翘了。
为什么很多人会在下风期半个月之内亏50%?是因为他们仓位太重了，对风险管理也毫无意识。
如果你只有50%的交易胜率却冒着100%的亏损风险，那你注定是要失败的。
任何的一次黑
天鹅或连续三次打击就可以把你击溃。
由于A股的T+1制度，你的死仓位必须与你的胜率对等，只有这样才可以最大化的降低单日风险。当趋势和股价运行正常时，你可以逐渐加仓。当出现问题时，你可以立即刹车，这就是一个令人舒适的系统。
当然，以上只是针对个股的仓位变动。
当你考虑总资金变动继而对仓位进行调整时，才算是真正在交易上正式入门。方法还是一样的:资金曲线向上时，可以逐步扩大仓位；
资金曲线向下时，逐步缩小仓位乃至空仓。你可以给总资金设一个减仓线和一个清仓线，比如总资金亏损10%时，出金50%，剩下的仓位重新成为一个新的100%，交易方法照旧。当这部分仓位再次亏损10%时，资金从交易账户全部转移出去。账户里没钱了，再冲动也无法任由人性的弱点胡作非为了，这样就能有效防范破产风险。休整一段时间等到下次机会到来时，可以把85%的剩余资金转移50%进来继续交易，回到上次减仓线的水平再把剩余部分全部加进来。
实际上，交易需要解决的的核心问题就是盈亏比和破产风险。
追涨、打板、低吸，龙头、跟风、补涨，全都只是招式。
会一招就可以生存，会好几招如果每项都水平很高，那盈利成绩会更好。
至于逻辑什么的，谁爱信谁信吧。
所有的情绪周期大致相同，而题材的帽子早已换了一茬又一茬。
就像行情好时满屏的悟道帖、翻倍炫耀帖，行情差时满屏的招式失效同质化严重帖、破产求助帖。
韭菜和逻辑在一点上有相似之处——总是新人换旧人。
六、只见新人马上笑，不见旧人坟下哭。
最后的胜者，脚下踩着的也必将是万万虎贲的尸体。
这就是交易的全部真相。
流沙河
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