各位看官，请搬好小板凳，听我细细道来！——弘信电子高送转的理由！！！
1、 业绩符合高送转
公司作为国内FPC龙头，未来随着全面屏的推广，公司业务盈利将稳定增长，符合高送转预期，唯一不足是3季度因为研发费用·可以提前计提确认的科目·等问题造成同期净利润降低·大家可以看看半年度及三季度报告，很多小疑问，哈哈·，不排除是为了打压股价，然后年末审计时候放卫星！
2、 李老板资本市场运作
上市初期李老板就购买自家股票看涨期权，一段时间后就是收购动作，资本市场运作意识极强，扩张欲望及市值管理欲望充斥！
3、 员工持股计划
公司员工持股计划更换管理人，不排除是因为配资问题及管理权问题导致更换，对于一家刚上市不久的公司而言，尤其是股价并未大幅下跌的情况下，敢于推出员工持股计划，首选意味着公司对公司业绩非常自信；其次，公司对公司未来股价非常看好，对于一个非常懂得资本市场运作的公司，怎么可能会让员工亏损！！
截至2017年10月31日，员工持股计划尚未缴纳资金，假设现在逐步买入自家股票，将导致员工持股计划成本相对高，那将给公司后续运 作带来压力；
因此，存在打压股票价格需求。
4、 可转债
上述说过公司存在打压股票价格的需求，但是11月10号公布的可转债预案修订版，显示公司发行可转债期限为6年，这就必然要求转股价格与定价基础（募集说明书公告日前二十个交易日均价和前一日均价中的高者）之间的差额要足够大，才能保证发行的顺利，满足投资者对转股差价的预期。
债券6年期限，很少投资者选择放弃转股，因为可转债发行利率普遍较低。按照目前市场对债券或者定增保底收益率测算，每年按照8%计算，起码产生50%以上的收益方可！这收益几乎全部来自于转股价格与转股行权时股价的差价。
与此同时，对于公司现有股东而言，融资是一回事，尽可能的最低限度的稀释股权才是最重要的，这就要求公司股本在发行前就需要增大（发行后转股的话，转股价也将降低，对现有股东保持股权意义偏空）。此处必然存在高送转预期！
另一方面，对于股东而言，定价期间的股价相对越高越好，只有这样才能提升转股价。此处暗含稳定股价的需求。
上述两个因素选择之间存在矛盾之处，一方面员工持股低成本，一方面转股价相对高位，同时要保护股东现有股权不被稀释掉。 那就只有通过高送转来满足各方利益最大化。
5、 弘汉光电收购
根据9月28日公布的《股权转让协议》，明确协议协议生效二十个工作日内支付第一笔款项给予5位自然人第一笔股权转让款。
协议生效为股东大会批准时，那就意味着弘信电子需要在12月8日之前将股权转让款支付给5位自然人。
弘信电子管理层的牛逼之处就在于公告里对于首笔40%转让款的支付方式，并不是让那些股东拿钱走人，而是把钱打到共管账户中，这个共管账户是用来认购持股计划的！！！
按照交易价格及员工持股计划披露文件，员工持股计划募资上限为7500万元，考虑到其他员工，这就决定了首期支付款最多6400万用于认购员工持股计划（即2亿元*40%*80%）。
与此同时，共管账户从实质上说就是买自家股票，其他的半毛钱用处都没有，各位请看下图：
6、 银行证券的看涨期权
李老板与银河证券的一次完美合作！双方必然是共赢的！这是核心原则，这一点为后文分析奠定基础！具体看下图：
李老板支付给银河证券期权费809.16万元，为了弥补李老板的费用支出必然是到期结算价格满足下述条件：
809.16=2200*｛（A*0.997-28.485）/42.725｝
根据上述我们可以简单计算出到期结算价格为44.33元。
我们分为三种情况：
（1）股价位于看涨行权价与看跌行权价之间的话，李老板亏809.16万元；如果是你的话，你傻到这种程度会让自己亏钱？
（2）股价位于44.33元之上，考虑到2200万元+809万元的半年利息沉没成本，必然是45以上，李老板弥补亏损，
（3）股价远高于44.33元，那样银河证券亏损扩大，这也是银河证券不想看到的，毕竟兄弟们的感情，说不定以后还需要银河证券协助呢！
以目前这种股票走势来看，以68元价格测算，银河证券岂不是亏大了，并且结合上面的分析，还有不到俩月时间就到了，难道要把价格硬生生的打下去？
哈哈，各位看官这是不可能的！为何呢~~请看下图
质押均价在49元左右，考虑到创业板质押率，股票价格往下走的话，不排除有增加质押品的可能！李老板绝笔不想看到！
另一方面，请各位再看下上文的行权结算，有么有发现其中的奥妙————他M的根本么有行权价格跟随提除权除息价格进行调整。
这就意味着必须高送转除权，并且除权后的价格需要干到44.33元！！！
注意：上述分析存在自己的意淫，请各位看官自主决定买卖！看在看了这么多材料的份上给个赞吧！
俯瞰三江口
登录用户ID：
15
评论(77)
收藏
展开
