实盘，只求稳定盈利

哈哈这是我上周末看了500多页合盛硅业招股说明书然后总结了一下，但是都不给买的机会肯定不吹，买到再吹

还有合盛硅业 提交ipo资料的时候定下的发行价19.52，23倍pe，然而随着今年业绩的大增，实际上假设四季度和三季度业绩保持持平，全年净利润13.76亿，以新股发行的23倍pe来算，发行价就该有13.76×23÷6.7=47元。新股首日发行涨幅44%，47×1.44＝67.68周五收盘价66.29实际上只是相当于首日发行。当然账是不能这么算，但是最近三年复合增长率都在50%以上，发展势头迅猛这个位置我觉得还是相对安全的

下面是招股说明书提到存在的问题
1企业发展一定程度受到融资渠道制约公司所处行业为兼有技术密集和资本密集双重特点的行业。公司在行业中的主要竞争对手均为国内、外知名企业，且大多为上市公司，资本实力雄厚、融资渠道多样。然而，公司尚未进入资本市场，融资渠道仍较为单一。公司研发投入、技术改造、扩大生产所需资金仍然主要依靠自有资金和银行贷款供给。因此，融
资渠道的单一和资金的相对短缺一定程度上制约了公司进一步的发展。
 2、与国际知名化工企业相比综合实力仍存在较大差距虽然公司在我国硅行业中已取得了较为突出的龙头地位，部分产品已取得了
一定的领先优势，但从整体上看，公司在生产规模、盈利能力、研发能力、技术水平、产品线丰富程度、品牌知名度等各方面与美国道康宁、德国瓦克等国际知
名企业相比仍存在较大差距，公司仍需进一步加大研发投入、扩展产品线、丰富
产品结构，努力缩小与国际知名企业的差距。个人看法:第一点通过ipo上市就可以解决了融资途径多样化，这次大部分资金就是投产鄯善良硅业10w年产项目并大量购买先进设备。第二点实际上也说明在国内已经具有龙头地位，很明显的行业龙头，虽然与道康宁瓦克还有一定差距，不过招股说明书前面也提到公司毛利率和国际巨头保持同一水平。最少表明这是一家基本面非常优秀的行业龙头，近三年无论营业额还是净利润增速都明显。

（一）发行人在行业中的竞争地位

  公司是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一，也
是行业内为数不多的能同时生产工业硅、有机硅及多晶硅，从而形成协同效应的
企业之一。参考中国有色金属工业协会硅业分会的行业统计数据，公司是我国目
前最大的工业硅生产企业，2016年公司工业硅产量占全国总产量的18.40%。根
据《中国硅产业年鉴（2014）》的统计，以有机硅单体的产量计算，公司位列世界有机硅行业前十。公司主营产品工业硅有机硅产品毛利率均在30%以上，远超过同行业新安化工三友化工等上市公司，主要原因是公司自有发电率逐年上升16年已经达到70%以上，电力成本在硅加工中所占比重很大。
二公司业务同时涉及工业硅和有机硅领域所产生的协同效应首先体现在相互的稳定器作用上，即一方面工业硅业务为有机硅业务提供了充足的原料保障，另一方面有机硅业务的原料需求也起到了稳定工业硅销售的作用，从而为工业硅扩大生产，降低成本，获得规模优势奠定了基础；其次，公司内部工业硅和有机硅生产和研发部门的沟通效率和沟通成本显着优于外部厂商之间的沟通情况，这有利于公司更合理的安排生产计划、协调产品标准、解决技术问题，从而提高生产设备的使用效率，降低成本；同时也有利于公司深入开展工业硅在有机硅生产应用中的机理研究，不断提高研究实力和技术水平。

  三、业务布局合理优势
公司的工业硅业务主要集中在新疆等地，当地具有原材料、能源等资源丰富，

价格较低的优势。由于工业硅生产中电力消耗成本占总成本的比重较高，因此能
源价格的优势使公司的工业硅生产具备了明显的成本优势。此外，公司目前的有
机硅业务主要集中在浙江。作为中国东部沿海地区经济最发达的核心省份之一，
浙江及其周边省份有机硅产业链较为完整，下游企业数量较多，公司有机硅业务
的地理位置发挥了很好的辐射作用，使公司更贴近客户和市场，从而提高了公司
拓展客户和服务客户的能力。

终于等到你

新股炒作定律：当日近期开板品种出现跌停个股不参与，首日开板个股10点半之前未封死不参与（高换手不参与），同一天新股批量开板，只能参与最先涨停或者盘中由于市场氛围不好T板回封的～今天在精研科技和风语筑二选一，果然每次选的都是错的

明天吸引力就差多了不会无脑买了[引用原文已无法访问]

神龟明天你就有了[引用原文已无法访问]

德生科技竞价不如预期就走了，而且主要想着去排队合盛硅业，尼玛两个亿成交还不开吐血，只能五日线低吸一点风语筑，隔夜的委托还没撤