20171031三大报内参

时报财富

·资讯导读·
全球半导体收入增长创新高产业链公司受关注
原料涨价推涨环氧树脂相关公司业绩望超预期
迪森股份：政策持续推动订单加速释放
深圳国际 ：前海土地价值即将释放

·今日头条·全球半导体收入增长创新高产业链公司受关注
据媒体报道，知名调研机构Gartner发布数据，2017年全球半导体收入预计将达到4111亿美元，比2016年增长了19.7%。这是2010年金融危机爆发以来最大的增长。随着供需动态上涨，内存不足导致半导体市场价格持续走高，预计2017年将增长57%。内存不足，尤其是DRAM，正在推动半导体收入更高。进入第四季度，内存成本和零部件短缺的问题也会引起关注。
业内表示，2015年起，我国集成电路进口额超过石油等大宗商品 ，成为第一大进口商品。然而我国集成电路自给率却仅为10%，对外依存度极高。2014年以来，我国政府从产业安全及制造升级的角度考虑，将半导体行业定位为战略型新兴产业 ，支持政策不断加码。据SEMI统计，2020年前全球规划建设62座晶圆厂，我国26座，占全球的40%。国内半导体企业迎来重大发展机会，相关公司受关注。上海新阳（300236）参股的上海新昇是中国大陆唯一的300mm硅片在建生产商，下周在上海开幕的中国国际工业博览会或成为新昇宣布大硅片量产的时间窗；华天科技（002185）是中国集成电路封测龙头企业之一，已具备为客户提供领先一站式封装的能力。

·投资聚焦·原料涨价推涨环氧树脂相关公司业绩望超预期
据卓创资讯，10月27日，国内环氧树脂价格再次上涨，华东液体环氧树脂商谈在20200-21000元/吨。7月以来国内环氧树脂市场价格持续攀升，3个多月的时间，液体环氧树脂价格上涨6200元/吨，涨幅达到42.61%，固体树脂价格上涨3850元/吨，涨幅达到29.73%.
业内认为，环氧树脂的走势一向受原料价格影响明显。从环氧氯丙烷来看，上游原料甘油因长期受制于货源紧张影响，价格处于高位且还有不断上行趋势。从另一原料双酚A来看，近期上游原料苯酚报价上调，给双酚A市场带来较强支撑，双酚A工厂连续上调价格。尽管环氧树脂整体成本偏高的，但工厂盈利状况依旧偏好。按当前市场价格测算，液体树脂盈利状况已达3000元/吨左右，而山东地区固体树脂盈利大幅攀升到1000元/吨左右的水平。另外，三季度我国国内环保及安全监察力度较大，我国部分液体树脂大厂开工受到限制，市场现货供应减少。在原料价格上涨及环保减产压力下，环氧树脂供需持续转好，相关公司盈利将改善。A股中，宏昌电子（603002）是国内电子级环氧树脂龙头。濮阳惠成（300481）主营产品顺酐酸酐衍生物主要用于生产环氧树脂。

·独家参考·迪森股份：政策持续推动订单加速释放
受2017年国家发布北方清洁供暖政策同时叠加煤改气影响，迪森股份（300335）壁挂炉的订单量和销售量呈明显加速的态势。壁挂炉市场需求猛增，数据显示，公司前三季度壁挂炉订单量40万台，销售量24万台，分别同比增长428%、和254%。
目前，国家能源局正在制定《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》，京津冀2+26城市仅仅是试点范围，陕西、甘肃、新疆、山东等地目前也在推行相关工作。山东省最近出台清洁取暖的实施意见，要求实现2020年全省禁煤。2017年北方“2+26”地区“煤改气”户数预计达到300万户，带动全国的壁挂炉市场约为450万台，公司紧抓北方市场并不断向南方市场的渗透和覆盖，未来业绩有望持续高增长。

·独家参考·中国动力：将充分受益于海军装备建设
怀新资讯获悉，中国动力（600482）作为海军舰船动力的龙头，将充分受益于海军装备建设及舰船动力系统升级。公司是包括航母、驱逐舰等在内的所有海军动力装备的绝对主力供应商。根据中国军事战略白皮书，我国海军战略将逐渐向近海防御与远海护卫型结合转变，无论在数量层面和技术层面都对我国军用舰船发展提出了更高的要求。随着我国海军战略从近海防御向远海护卫的大力推进，海军动力装备的旺盛需求将推动公司业绩保持稳健高速成长。
此外，公司拟收购淄博火炬动力，进一步整合化学动力业务。目前收购正在进行中，项目涉及的资产主要为锂离子动力电池生产基地、国防动力电源研究院等。随着新能源 车的推广，动力电池业务有望成为公司的新增长点。

·每周港股通·深圳国际：前海土地价值即将释放
深圳国际（0152.HK）本月中旬与前海管理局就其所拥有的前海全部5宗土地签订土地整备的补充协议，涉及土地面积共约38万平方米。根据协议，土地将按照基准日（2015年1月1日）的住宅和商业地价进行评估，土地增值收益在扣除5%的政策性刚性支出后，按照前海管理局60%、公司40%的比例进行分配。公司将以等价置换土地的方式获取前海新的土地作为补偿。中金公司估计，公司所拥有的前海、梅林关土地总价值约163亿元人民币，相当于9.25港元/股。短期看，公司与深圳市政府就前海全部土地签订协议后，今年下半年或明年上半年公司将计入26亿港元的一次性收益，如果维持40%的派息比率并在今年内计入，当前股价对应2017年股息率将超过5%。

·财经要闻·
本周国常会：通过《深化“互联网 +先进制造业” 发展工业互联网的指导意见》。
新华社：中国资本 市场开放步伐稳健，成为全球资本配置重要目的地。
中国基金 业协会：截至9月底我国公募基金资产11.14万亿元。
统计局：2019年实施地区生产总值统一核算改革。
摩根大通 ：将2018年布伦特原油均价格上调11美元/桶至58美元/桶。

·公告淘金·
百川能源（600681）拟投建绥中县LNG接收站项目，项目分三期建设，一期计划投资约35亿元。项目全部达产后，年预计实现营收120亿元。

苏常柴A（000570）旗下投资基金拟参与设立电池隔膜项目， 该项目规划投资20亿元，建设湿法隔膜生产线12条。

安控科技 （300370）子公司获涉密信息系统集成甲级资质，标志着子公司具备了对于政府、军工行业 的系统集成涉密项目的承接资格。

华西股份（000936）技改扩能10万吨涤纶短纤项目，达产后预计年新增净利4498万元。

中远海控（601919）拟定增募资129亿，间接控股股东承诺认购50%。

山东黄金（600547）前三季净利增两成，证金三季度持股比例较二季度上升0.99%。

·热点数据·上周基金调研32家公司
统计显示，上周有32家上市公司迎来基金公司的调研，被5家以上基金公司组团调研的公司有8家。具体来看，碧水源 上周受到机构较多关注，机构调研的重点是公司三季度业绩及主要情况、四季度以及2018年公司的发展情况、财务费用情况等。此外，恒逸石化 、科士达 和歌尔股份 上周也获得了多家基金的调研。
从行业上看，基金公司调研的行业较为分散，涉及20个行业，较为受到关注的是建筑与工程。在建筑与工程行业中，上周安信基金、九泰基金、大成基金、中邮创业、新华基金等调研了北方国际 ；汇丰晋信基金、金信基金、大成基金、天弘基金等上周先后调研了广田集团 ，名雕股份 则有天弘基金等调研。

·资金风向·市场大幅下跌资金买入财通证券
周一，沪指开盘后快速下跌，恐慌情绪一度蔓延，急跌后跌幅有所收窄。创业板指 则表现得更为弱势，一度逼近60日线。截至收盘，两市共计成交4633亿元，较上个交易日增加992亿元；主力合计净流出345亿元。沪指涨0.77%报3390点，深成指跌1.15%报11313点，创业板指跌2.12%报1856点。盘面上，运输设备、保险、石油等板块涨幅居前，航空、公共交通、互联网等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是财通证券、四川双马 、宏达新材 ，金额分别达0.84亿元、0.47亿元、0.39亿元。大盘暂没企稳迹象，追涨有一定风险。