城市大脑唯一龙头银江股份：慧城市+智能交通+阿里合作+人脸识别+AR+无人驾驶_峯曦觅羙

峯曦觅羙

17-10-11 15:57

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投资要点：

地理信息应用层前景广阔，未来城市基础平台建立在地图之上。公司收购智途的布局意义：1.城市虚拟化，将城市服务各方面信息浓缩在互联网，实现三维展示；2.不智途合作，开发互联网地图。未来不城市地理信息相关的如交通、气象、旅游、消费等都呈现在一份地图上，可实现的效果将明显区别于目前的寻航地图。

我国地理信息化市场空间广阔，一方面地图可搭载的内容信息多，常见的如气象、旅游、交通、政务、地震洪灾等。此外，日常生活中有许多消费过程均具备可视化的需求；另一方面，目前地理数据采集的速度、精度、广度均有非常大提升的空间。卫星影像更新频率不够及时，且很多影像需要从国外获取，而国家也正鼓励民间资本投资卫星遥感，未来将实现更快速获取地理数据；另外，常见寻航的精度当前为米的量级，而未来无人驾驶等技术实现对地图提出更高要求，精度需达到厘米级别。

智途科技作为高德、百度地图最大的数据服务商，提供二维电子地图、三维仿真地图、三维虚拟地图、全景地图制作和开发应用，及全国范围内数据的及时更新。智途未来按天（高校遥感影像数据）、空（高精度寻航地图）、地（服务智慧城市）三个方向布局，在气象灾害、无人驾驶、旅游交通、社交消费等领域均有用武之地。

以城市宝“潍V”为标杆，打造城市服务开放平台。公司不潍坊市政府合资成立公司建设智慧城市，将城市中政务、民生、商务、管理等方面内容，映射到移动互联网端。城市宝涵盖的资源正不断连接，昡节将有更成熟的版本上线。当前可关注两个亮点：1.公司正大力推广的无线平台，开启全城免费wifi；2.扫码租车，市民可通过“潍V” App 扫码，租用自行车。以潍V 为样本，公司还将在福州、杭州、厦门、南昌等地复制推广。

政府出于数据安全性、税收留存本地的考虑，区域性城市平台有重要意义。持续并购劣跑，智慧城市业务平台渐行渐近。公司仍将夯实智慧城市投标建设传统业务，并顺势而为做城市运营；同时，采取主动出击，通过产业基金的方式寺找项目并适情况增资。我们预计15-17 年EPS 为0.36/0.42/0.53 元，持续推荐，目标价30.2 元。

峯曦觅羙

17-10-11 15:55

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300020 多维度布局智慧城市自有生命线，医疗和交通两大优势领域定将大放异彩。公司起步于信息化交通和医疗，深耕的医疗和交通已成为公司的优势领域。智能交通方面：1、推出交通宝，为出行者提供交通信息服务，目前在杭州、厦门、广州等多个区域推广；2、联姻无忧停车，结合智慧停车管理系统，发力智慧停车及汽车后市场服务；3、收购智图科技，丰富地理信息大数据。互联网医疗方面：公司的医疗物联网、远程医疗、区域医疗、数字医院、移动医疗五大业务线条已覆盖 600多家大型医院，2015 年重点布局了：1、推广健康宝、养老宝，以“云平台移动端/可穿戴设备”的服务体系，为 C 端提供健康教育、慢病随诊、转诊、居家养老等 O2O 服务；2、设立美国华人网络医院，抢占高端医疗资源入口；3、收购杭州清普，丰富社区医疗产品线等。

峯曦觅羙

17-10-11 15:52

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500 万美元投资世界知名AR 公司Magic Leap。公司8 月16 日公告，以500万美元直接投资了世界知名增强现实科技公司Magic Leap，该投资有助于通过与Magic Leap 进行直接业务合作将其产品运用于智慧城市AR 展示领域，并能与Magic Leap 进行联合研发、市场整合等更深层次的合作。

Magic Leap 数字光场现实技术世界前沿。Magic Leap 是世界知名的增强现实（AR）公司，投资者包括谷歌、阿里、高通、凯鹏华盈、摩根士丹利、摩根大通、华纳兄弟等。其独特的数字光场技术是增强现实领域的最前沿技术，整体技术研发实力国际领先，将立体3D 图像无缝整合到真实场景，通过电子光波传输到眼睛和大脑，从而让用户在真实场景的基础上能直接看到虚拟场景并与之互动。目前Magic Leap 整体估值已超过45 亿美元。

持续关注VR/AR 产业，丰富解决方案提升技术优势。公司一直持续关注VR/AR 产业，16 年上半年公司与国家科技部引导基金共同发起的产业投资基金投资了杭州映墨科技，一家从事虚拟现实的企业，并已取得较好的合作效果。VR/AR 在智慧城市智慧教育、智慧交通、智慧医疗、智慧旅游等细分领域都有一定适用前景，未来公司也将持续通过资本投入、联合研发、市场整合等方式与VR/AR 产业企业开展多层次合作，提升公司技术优势。

智慧城市趋势向好，公司突破不断。“十三五”智慧城市上升为国家战略，政策红利释放将逐步明朗，智慧交通、数字城管、公共安全、智慧医疗都是大力推进方向；物联网的高增长也为公司加大数据平台和应用拓展提供土壤。公司是国内最早提出智慧城市理念的公司，城市宝潍坊模式全国拓展，交通大数据领域布局加速，而VR 和AR 领域的布局也将进一步丰富公司在智慧城市各细分领域的产品体验、提升整体解决方案能力。

峯曦觅羙

17-10-11 15:51

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事件：与华为签订战略合作协议华为“因聚而生——CO-Partner”中国生态伙伴大会于 2017 年 3 月9-10 日召开，银江股份与华为在会场签订智慧城市战略合作协议。双方将围绕多领域进行深度合作。（数据来源：银江股份官微）

与华为战略合作，建立智慧城市物联网新生态华为与银江合作将围绕全球政府及公共事业、能源、电力、交通、医疗、金融等行业，为政府和企业提供全方位的 ICT 服务。华为将提供强大的产品研发实力和优秀的全球技术支撑体系，给予智慧城市相关项目重要的支持。此前双方已在潍坊深度合作，打造出“智慧潍坊”标杆项目。银江股份作为智慧城市领域领先企业之一，在智慧城市总包建设和顶层设计方面有深厚的积累，合作将能够将更新的物联网技术进行运用，加速创新数据运营服务模式落地。而华为生态体系下的其他合作伙伴，也能与公司形成良好的互助关系。

不渡乌江

17-10-11 15:51

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别吹了，昨晚就被吹的没割肉。。

峯曦觅羙

17-10-11 15:50

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300020 银江股份以人工智能为核心，携手阿里云打造杭州交通小脑

公司已经与杭州市公安局交通警察局合作成立警企联合实验室，致力于共同破解城市交通面临的困难问题，推动杭州智慧交通发展。杭州目前正在阿里等企业的帮助下打造以人工智能技术为核心，可以实现随时随地对整个城市进行分析的城市大脑，银江则是与阿里云一同建设杭州城市交通小脑，承担地面道路交通信号优化控制任务。目前城市数据大脑已在杭州、苏州等城市签约落地，同时基于人工智能技术研发的相关智慧交通产品，也将与城市数据大脑一同走向全国其他城市，目前公司自主研发的交通云脑信号服务平台即将在杭州市进行推广应用。

summ9

17-10-11 15:49

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有点同情心，别吹了，今天面饱了。

峯曦觅羙

17-10-11 15:47

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事件：根据公司公告，由于行业发展不成熟和监管政策的不确定性，终止发行现金及股权收购标的公司；同时，公司控股股东银江科技集团计划在2017 年7 月28 日起的6 个月内，以自有资金增持公司股份，金额不低于2 亿元。

并购终止，不止公司外延扩张步伐。公司在智慧城市领域全国领先，并围绕主业积极寻求扩张。此前公司因“全国股转系统尚未建立非交易过户的业务流程及具体实施管理办法，一直无法办理智途科技股权过户手续，导致批文到期自动失效”终止重组，但并未放弃收购，公司拟改为现金方式投资。此次终止并不会影响公司内生外延拓张的整体战略，从公司业务的协同性考虑，未来将围绕大数据、云计算、AI 等智慧城市的数据运营和服务领域展开并购。

大股东增持彰显信心，公司发展前景向好。截至2016 年年末，公司累计与33 个城市签订智慧城市框架协议，新增订单约23 亿元，为营收打下雄厚基础。上半年归母净利润预告区间为0.7-1.3 亿元，虽出现下滑，但已显好转迹象：1）2016 年上半年处置哲信信息股权产生 1.23 亿元投资收益，而扣除此影响，2017 年业绩预告中位数同比有所增长；2）公司参与设立的智慧城市产业基金，对外投资多个项目，形成较好的产业积累；3）在智慧城市领域持续中标能力依旧；4）基于阿里云在智慧城市领域打造样板工程；5）亚太安迅对业绩的负面影响排除。另外，公司控股股东拟增持不低于2 亿元，占总股份比重约2.5%，彰显控股股东对公司未来发展的信心。