本周观察:
上证成份指数:(简称上证 180 指数)是对原上证 30 指数进行调整和更名后产生的指数。目的在 于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票,建立一个反映上海证券市场的概貌和 运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。(一) 选样标准:行业内的代表性;规模;流动性。 (二) 行业分类:以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的全球行业分类标准(GICS)为基础, 结合我国上市公司实际特点进行调整,将上市公司分为 10 大行业。(三)选样方法:根据总市值、成交金额对股票进行综合排名。按照行业的样本分配只数,在行业内选取综合排名靠前的股票。对各行业选取的样本作进一步调整,使成份股总数为 180 家。
上证 50 指数:是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代 表性的 50 只股票组成样本股,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业 的整体状况。(一) 样本空间:上证 180 指数样本股。 (二) 样本数量:50 只股票。 (三) 选样标准:规模;流动性。 (四) 选样方法:根据总市值、成交金额对股票进行综合排名,取排名前 50 位的股票组成样 本,但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。
深证成指:指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前 500 的 A 股组成样本股,从市值结构、行业结构、板块结构等方面均能有效地表征深圳市场特点, 兼具市场标尺和投资功能。(一)选样范围 :在深交所上市交易超过 6 个月(总市值和自由流通市值综合排名位于深圳市场前 10 名的股票不受此限制)的非 ST、 *ST 股票,公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题、经营无异常和重大亏损,考察期内股价无异常波动。 (二)选样指标 :选样时先计算入围个股前 6 个月平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重, 再将上述指标按 1:1:1 的权重加权平均。然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前 500 名的 A 股构成初始样本股。
中小板指:在深交所中小企业板上市交易的 A 股前 100 只上市股票构成。
中小板指数选样指标为一段时期(前 6 个月)平均总市值的比重、 平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。选样时先计算入围 个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成 交金额占市场比重,再将上述指标按 1:1:1 的权重加权平均,计算结果从高到低排序,在参考公司治理结构、经营状况、发展潜力、 行业代表性等因素后,按照缓冲区技术选取中小板指数样本股。
创业板指:在深交所中创业板上市交易的 A 股前 100 只上市股票构成。 创业板指数选样指标为一段时期(前6个月)平均总市值的比重、 平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。选样时先计算入围 个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成 交金额占市场比重,再将上述指标按1:1:1 的权重加权平均,计算 结果从高到低排序,在参考公司治理结构、经营状况等因素后,按照 缓冲区技术选取创业板指数样本股。
沪深 300 指数:是由沪深 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的 300 只股票组成,于 2005 年 4 月 8 日正式发布,以综合反映沪深 A 股市场整体表现。沪深 300 指数样本是按照以下方法选择经营状况良好、无违法违 规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵 的公司:计算样本空间内股票最近一年(新股为上市第四个交易日 4 以来)的 A 股日均成交金额与 A 股日均总市值;对样本空间股票在最近一年的 A 股日均成交金额由高到 低排名,剔除排名后 50%的股票;对剩余股票按照最近一年 A 股日均总市值由高到低排名, 选取前 300 名股票作为指数样本。
中证 100 指数:从沪深 300 指数样本股中挑选规模最大的 100 只股票组成样本股,综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体表现。 中证 200 指数:选取沪深 300 指数样本股中剔除中证 100 指数样本股后剩余的 200 只股票构 成中证 200 指数样本股。
中证 500 指数: 1)在样本空间中剔除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票; 2)将剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的最近一年日均成交金额 由高到低排名,剔除排名后 20%的股票; 3)将剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前 500 名的股票组成中证 500 指数样本股。
总体上考察指数系列:
上证180=
上证50大盘+130中盘
深证成指(500)= 中小板指数(100)+创业板指(100)+300小盘
中证(沪深A股)=沪深300(中证大盘100+中证中盘200)+中证小盘500
1 指数方面
从5日涨跌的变化看:
上证50领跌,上证180次之,中证100大盘也跌,说明上海权重大盘股领跌,深圳权重大盘股只是跟随;
深圳成指领涨,中小板指和
中证500跟随,但创业板指也跌,说明中小板小盘股领涨,中小板中盘股只是跟随;
从长周期的变化看:
中证100>上证50>沪深300>上证180>中小板指>深圳成指>中证500>创业板