·国君地产·物流网络龙头落地,招商再获重大突破——
荣盛发展与菜鸟网络科技签订协议点评
[太阳]核心逻辑:持续独家推荐!招商引资的重大突破,产业园区的持续发力为公司带来新的资源点和盈利点,推动公司业绩释放和增速超出预期。而随着京津冀主题的持续发酵,公司主业将迎来持续量价齐升的过程,“双千”目标——千亿销售、千亿市值指日可待!
事件:控股子公司荣盛兴城与菜鸟网络科技签订协议,共同合作,打造智慧物流科技园区,搭建电商创新创业孵化平台,项目拟落于固安产业园区,用地共计525亩。
1、园区定位清晰,打造物流示范新城
菜鸟网络由
阿里巴巴集团联合银泰投资、复星集团、富春集团、三通一达共同发起设立,菜鸟网络拟通过5-8年的努力,建立一张能支撑十万亿在线零售总额开放的社会化智能物流网络。荣盛兴城拟于菜鸟网络携手在固安打造首个“京津冀智慧物流示范新城”,产业定位明确,服务对象清晰。
2、产业集群效应显著,产融一体逐渐发力
物流网络龙头菜鸟网络的入驻将带来显著的集群效应,将带动越来越多的知名企业入住荣盛兴城产业园,助力固安及环京区域产业结构优化升级。在带动当地财政收入提升的同时,为当地吸引更多的人才和资源,为公司贡献新的资源点和盈利点。而与龙头合作的确立让公司招商引资的能力更上层楼,未来预计将与更多的龙头企业合作,产业园区板块将提升公司资源获取能力和盈利能力。
3、地产板块高速成长,康旅板块厚积薄发
产业园区板块也和公司地产主业和康旅板块产生良好的协同效应。一方面,公司地产主业受益于京津冀区域主题的持续发酵,将持续迎来量价齐升的过程,而充足的增量和存量资源(储备2850万方,超900万方布局在环北京)保证公司业绩保持30%以上的增速;同时,康旅板块厚积薄发,布局超过20个景区,率先布局优质景区资源,抢占“后地产”时代的先机,为公司带来新的资源和盈利点。
[玫瑰]维持增持评级,目标价17.17元。公司PE仅8倍左右,估值处于历史低位,预计公司2017/18/19年EPS为1.26元、1.67元、2.19元,现价对应2017/18/19年PE分别为8.7x/6.6x/5.0x
(国君地产侯丽科/申思聪/卜文凯/吕聪/赵格格)