000797中国武夷。资料收集贴

@soshequ，麻烦分析一下今天为啥不涨反跌，主要是啥原因？后续将如何发展？今天没跑，反而加了仓，操蛋

即使利好还是在跌跌不休[引用原文已无法访问]

今天一字没问题，主要看成交量。

透彻，友情点赞。[引用原文已无法访问]

这个利好够重磅的。

中国武夷公开挂牌转让30%股权事项点评：
1、利好！
  鉴于北京武夷未来开发周期长达5年左右，要等武夷收入全部结转成利润，估计利润爆发还需要3年左右，3年太长。而一旦转让，利润可以迅速兑现，相当于提前结转了30%的利润，对于项目公司经营影响不大，但是对于上市公司利润影响显著。
  且上市公司大量现金获得后，利息负担将会显著降低。
2、为什么是30%股权。
  那是因为之前收购了20%和10%的北京武夷股权，收购代价分别是4.306亿元，以及2.154亿元。合计6.46亿元。收购后，转手卖出获利。形成多赢格局。中国武夷团队，资本运作高手！这是纯市场运作。
3、谁会是30%股权接盘者。
  大家都猜是泰禾集团，可能性的确不小。但因为是国资的公开转让，只能市场化运作，虽然有很多定向条件。也不排除北京大国资参与这个项目，毕竟离北京新政府太近了，一个大盘。17万商业金融用房，成熟区域。53万地上住宅。央企不缺钱。但是有了这30%股权，很多方面操作会有新股东的给力。我猜测，只能猜测，泰禾会象征性参与，这个当地项目，会联手北京国资，共同操作！这个概率更大。
4、30%股权的价格。
  土地成本是多少：6.46+1.4=7.86亿。
  预计补交地价（20亿？）
  建安70亿？
  财务成本、综合配套等算50亿。合计总成本150亿左右。
  可销售：
  地下面积47.7万，车位可销售面积算30万平米：一个车位15平米。2万个车位，每个40万。车位可以卖100亿左右！还有17.7万商业面积。
  地上商业金融16.7万。再加上17.7万商业面积。34万平米的商业面积。货值值多少？ 如果全部租赁，未来的租赁费，广告收入等，有多少？先算货值，以9万算吧。也有将300亿左右的货值。
  住宅53万。保障房6万左右，商品房47万左右。就算400亿货值吧。
  简单计算总货值价值800亿，而成本在150亿左右。再算两个大帐。土地增值税。闭眼算150亿。那么税前还有500亿利润，再扣掉25%所得税。还有将近375亿净利润。可以释放。考虑到货币的时间价值。DCF粗略估算。300亿净利。30%股权就是90亿元。打8折吧。也是72亿元。
  72-6.46=65.5亿元！该笔交易预计税后利润估计50亿元！
  那么预计武夷的这个项目未来利润模拟如下
  假设2017年交易能够完成（感觉这个应该会尽快操作的）：
  2017: 50亿净利+
  之后的375亿净利润按照75%兑现，25%物业自持。那么有270亿净利润可以在5年释放。也就说中国武夷5年后假设不分配利润。按照70%计算，分享190亿元净利润，净资产在300亿人民币左右。你给她PB2。
  5年后市值可能达到600亿人民币。现在市值100亿出头。
  算法和框架如上，大家指正讨论。·最大不确定在于补地价，如此大的项目北京国资介入可能性较大，如果最终北京国资介入也是有安排的，补地价方面会有更多协商共赢处理措施，建安成本也是估算，土地增值税也是闭眼算·  。
  总之，利好！短期有股权交易利好，中期有项目建设资金来源之好，有战投进来共赢发展，有利于项目的早日建成，长线看项目顺利完成有保障。
  相信各大房产机构的投资部门，将会获得更多的数据，在进行招投标前的精算。我们继续等待，看市场！另外，此次交易需要股东大会开会通过！
  30%的股权的前后交易，高手。

短期内必定翻倍！！！

六、收购、出售资产的目的和对公司的影响  公司为实现北京武夷花园南区项目效益最大化，引进有实力的战略合作者，通过优势互补，实现互利共赢。拟交易事项将对成交年度财务状况和和经营成果产生重大影响，回收的资金，将缓解上述项目开发及公司其他资金需求，极大地改善公司财务状况。由于上述项目地块升值，交易将带来丰厚利润，对成交年度经营成果产生重大影响。

中国武夷:关于子公司北京武夷拟引进战略合作者的公告  中  新公告  总建筑面积 120万平米了


 

嘛B  停牌了，靠

有观点认为，自持物业超过15%不需要交土地增值税。这是很多房地产企业规避土地增值税的方法。商业面积应该会自持，光这一块基本上就能达到自持物业15%。
因此楼主的利润低估。扣除企业所得税之后至少在250亿以上。