科普钢铁与石墨电极的涨价背后的逻辑

近期方大碳素为代表的石墨烯板块和方大特钢 钢铁板块均出现30以上的涨幅那么推动钢铁 石墨烯板块背后的逻辑在那

这还得从去年年初*在中央财经领导小组第十二次会议会议说起，在这次会议上*明确提出了供给侧 去产能的改革方案，小贴一段
2016年1月27日，*主持召开中央财经领导小组第十二次会议，研究供给侧结构性改革方案。*发表重要讲话强调，供给侧结构性改革的根本目的是提高社会生产力水平，落实好以人民为中心的发展思想。要在适度扩大总需求的同时，去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，从生产领域加强优质供给，减少无效供给，扩大有效供给，提高供给结构适应性和灵活性，提高全要素生产率，使供给体系更好适应需求结构变化。
在这次会议上*明确提出了供给侧 去产能的改革方案，于是在去年就有了处置“僵尸企业”，坚决淘汰落后产能，坚决打击“地条钢”，严禁新增产能等一系列计划，依次计划发改委年初发布了最后通牒 全面叫停地条钢中频炉，再然后各省均颁布一系列红头文件以广东省为例 在这份文件中全面叫停中频炉地条钢，那么问题来了什么是中频炉地条钢？为什么要关停？这和钢铁石墨电极的涨价有何关系？
地条钢，指的是以废钢铁为原料、经过感应炉等熔化、不能有效地进行成分和质量控制生产的钢或者钢材，主要为建筑用钢，被认为存在着严重的质量隐患。而在地条钢整治行动中被推到风口浪尖的工频炉、中频炉，是感应电炉按照频率划分的种类。
在08年后中国经济飞速发展的时代房地产 的崛起对钢铁的需求与日俱增，那以中频炉地条钢为代表的钢铁企业迅速发展，这种企业产能大，效率高，但在生产中安全隐患高最重要的一点就是污染严重，结合中央治理华北一带雾霾的决心，所以这次清理中频炉地条钢的力度是空前绝后的。

但是在清理地条钢的同时如何保证钢铁的供给呢，所以新一代设备电弧炉逐渐取代中频炉，电弧炉的优点就不说了，有心人可以百度 下。下面抛砖引玉引用下目前钢铁产业面临的问题更专业的见解
1、国内电炉产能有限，产量不足
据不完全统计，目前国内年产能在500万吨以上的电炉生产企业在5-6家，整体产能估计在4000万吨左右，产能有限。今年取缔中频炉“地条钢”以后，电炉需求猛增，各大厂家订单很好，但是受制于技术人员和生产销量不足，电炉厂无法按时交付设备。并且电炉生产需要较长的时间周期，从订单到投产安装，正常需要100-120天，设备安装调试需要30-50天。据了解，多数电炉订单在春节后2月低3月初才落实，少量在2016年12月。
因此钢厂生产截止到目前，几乎没有新设备电炉能够正常生产，预计到8月会有一波电炉集中交付投产，交付比例预计在60%，但是由于设备调试需要一定周期，因此生产运营也不顺畅，届时释放有效产量相对有限。
2、国内电炉技术落后，达产率低
目前在产的电炉几乎是2012年前购置的设备，当时技术水平较为落后，生产效率比较低，基本一炉钢水出钢时间在100分钟左右，因此仅仅是理论产能的40%。由于设备陈旧和技术工人严重不足，老设备几乎无法实现明显增产，因此当前在产电炉的达产率可能持续处于较低水平。
3、石墨电极和变压器产能不足，难以有效保证满产
据不完全统计，2017年1-4月中国石墨电极销售量18.2万吨，与去年同期相比增长率为25.5%。其中超高功率石墨电极销售量5.9万吨，与去年同期相比增长率为47.5%。目前每月消耗的超高功率石墨电极=（1-4月超高功率石墨电极销售量5.9万吨-超高功率石墨电极出口量1.8万吨）/4个月=1.025万吨/月。3公斤石墨电极对应一吨钢，那么由此可以计算出目前电炉炼钢每个月产量为：1.025万吨/月除以3，可以得出是341万吨！也就是说目前平均每个月电炉的炼钢产量仅为341万吨！由此推算从6月份开始算到9月份，也就1024万吨的电炉炼钢产量。
以前中频炉用的变压器电压低，电弧炉用高压变压器，技术要求很高，国产的质量不稳定经常安全事故，优质变压器主要靠意大利进口。现在国产进口的变压器订单都排一年多以后了，即供货周期长要一年以上。

4、相关配套设备不完善，成本高
全套电弧炉设备组成主要包括炉体，短网，倾斜机构，电极升降机构，炉盖提升转向机构，水冷系统，液压系统，高压系统，电炉变压器，低压系统和自动化控制系统。电炉相比中频炉，生产程序更为复杂，并且所需辅料较多。由于电炉长期没有正常生产，多数电炉所在区域没有相应制氧厂，供氧严重不足。因此随着电炉复产和增产，制氧供氧将会成为电炉正常生产的重要制约因素。
这篇文章更为专业的解释了目前钢铁产业面临的问题，受制于新设备的不完善交付率底，钢铁的产能并没有完全释放开来，在未来的一年内钢铁的需求是产量的一倍，供不应求卖方市场，所以钢铁的涨价是必然的，起码在钢铁产能完全释放之前。
相对应的钢铁产能的释放也受制与石墨电极的产能，3公斤石墨电极对应一吨钢，而今年有7000-8000吨的产能未释放，所以以目前石墨电极每月产量包括扩张量来算，这个缺口在半年之内是补不上了。所以石墨电极的继续涨价也是必然的。
来个更深入点的问题，既然钢铁和石墨产业在未来会持续涨价是那么这两个产业在今年的业绩会不会爆表呢？
先从钢铁来分析，钢铁涨价的原因是因为产量的减少，并不是在不减产的基础下涨价，举例说明，我去年产10吨每吨9元钱，收入90元，和今年产9吨每吨10元钱收入90元有区别吗，所以钢铁虽然涨价，但钢铁产业业绩并不一定做上去。
在来分析石墨电极，石墨电极的涨价是因为供不应求，并且这个供不应求时因为外部需求扩张而改变的，不是因为减产，所以产业一边扩张并且石墨一直涨价，这是一个产业完美的爆发期，就像去年的锂电池一样根本原因是外部需求的改变，所以石墨电极产业链在今年会迎来史无前例的扩张，中报就要出来了，拭目以待
说个题外话，钢铁产业链条的改变，不光改变了石墨产业，也改变高压变压器产业的外部环境，仁者见仁，智者见智吧。