有意思的就是长城港股7亿股空头哥的沽空盘,这可是至少50亿港币规模的真金白银,先看看今年以来股黑空头哥们仓位变动
今年上半年的空头仓位变动,通过香港证监会每周公布数据统计来看,今年以来长城沽空盘在3月之前基本在4亿股左右波动,这基本是属于一个正常的沽空范围,占港股总股本13%左右,第一次放量在3初到3月17日,整体卖空盘增加近1.2亿股,第二次放量在年报公布前1个月开始增加到年报公布卖空盘又增加近2亿股。从沽空盘的逻辑上来说,这两次加仓卖出都没有问题,3月初汽车零售市场销售开始乏力,整体环比增幅下降趋势明显也和去年年底小排量降税50%到期有关,3月17日长城宣布了10亿红包清库存,这时空头基本能判断出一季度业绩不佳。第二次加仓卖出是从4月初到4月28日公布年报期间,这时空头总量增加了2亿股,总卖出盘达到了7亿股,占港股总股本约22%,这次基本算是一次大额加仓做空的下注,财报没几天后股价总计跌幅10%,可以说无论是做空时机选择和加仓量来说空头这两次做的都没问题,甚至很完美。
空头的一些思路,从持仓量看空头5月起累计获利已超10%,未出现明显大幅减仓,我自己分析有几点支撑着持仓做空的动力,1.这几个月初的产量报表一定不尽如意,今天已经体现,开盘半个小时砸了近4% 2.二季度是主要产品更新季,10亿红包促销后中报一定没有起色。3.整车销售市场持续疲软,SUV竞争进入白热化,主打产品H6受到GS4 博越 CS75荣威等产品各种激烈竞争。从这几点来说,在当前8倍左右的市盈率去做空长城并非没有支撑。
未来多空会发生什么?
目测看几个基本面变量也许将推波助澜,第一重要因素我认为是全新H6上市销量,4月以来老H6库存清理接近尾声,全新H6 2.0T 1.3T搭载新发动机变速箱内饰也有较大升级,但相对老款售价来说定价较高,能否再度获得市场认同?新老交替阶段产量,销售培育等方面能否完美衔接?毕竟H6长期来说占公司收入利润都在7成左右,我认为全新H6的销量利润决定了长城股价能不能维持现在这个价格。从短期甚至半年内来说新H6远比WEY的销量重要的多。WEY也非常重要,但当前只能是第二重要因素,全新H6决定当前股价,WEY一定是决定未来能涨多高,从目前消费者对WEY的接受程度和订单量等因素来看WEY的成功是大概率。未来3个月销量不是问题,产品的爬坡阶段销量估计要取决生产量了,如果四季度能持续破万在配合VV5的上市,股价再站稳一个大台阶不是问题。这两点我认为将是短期内影响多空最大的影响。
空头最大的弱点在哪?
上面扯了一大堆,在今天你都无法很快去证伪,只能是现在看来是这样,但空头最大的弱点已暴露无遗,就是巨大卖空盘持股比例。很像当年股灾时大量的融资盘,只不过是融资做多和融券做空的区别,其实都差不多,当时普通融资融券业务担保品和融资品可以是单一股票,用现金当担保品融资买基本可以做到1:1,预警线统一都是130%,所以一但股灾发生跌破30%就会造成融资客户连环踩踏式的穿仓,这一情景现在依然还历历在目。
让我们看看现在总共的沽空卖盘,算长城港股30亿的总股本 港股通占25% 7.5亿股,截止5.26日数据,沽空的7亿股占22%总股本,沪港通的买入是无论如何不能被借卷的,也就是说当前长城非沪港通的总股份量22.5亿股,理论最大可借沽空量就是这个数了,一般来说我认为对香港这些券商最多也就仓内40%的卷借出去,因为一旦突破风控借出比例可能存在透支风险,一但透支,券商可能就要自己从二级市场买货,为了赚几个点的融券利息,这事肯定没券商干,现在沽空的7亿股占非港股通总股本31%,如果整个香港市场非沪港通总股份22.5亿股都在可借出范围内,按照40%的安全借出比例计算理论上最大券商可借量出量也就9亿股,但考虑到一部分客户股票都在普通账户中未在融资账户中,或一些基金产品等仓位不能借出,目前空头可借量已经十分低了,甚至低于1亿股。
7亿空头哥目测整体成本在8.8元附近,一但股价突破向上可能存在非常大逼空风险,毕竟全市场都能清楚的看到空头哥一共持有了22%总股本的融卷,一旦出现单日股价涨幅超过6~7%就会出现像当年老A熔断股灾一样的反向吸磁效应,你的风险敞口完全暴露给市场看,大家都来一起买入套利逼空头回补,股价会出现涨的越多,套利买入的人越多,股价拉的越高,抗不住回补的空头越多,空头开始回补就会连续踩踏未回补空头,就和当年股灾一样,爆仓跌停开始时谁先跑掉谁亏的最少,因为后面人都会被强行平仓卖,只不过这次是反向逼空的上涨,而且空头合计占到了总股本的22%,这要早A股,利用T+1和涨停板制度,估计早有人天天封板去逼空了。这次空头确定的最大弱点可能不是长城的基本面如何,而是过多贪婪的做空总量。
如果这次有大资金战略性阻击长城的空头,通过T+0的制度,一天的时间大量资金推动股价引领市场进行逼空,这样我们看的就不是爆仓的烟花了,很可能是蘑菇云,恒大一天涨20%的爆空头都不算什么。
———————————————————————————————————————————————————————————
以上文字转载自卧牛原文
简单说 长城港股空头的底牌已经全部亮明,基本弹尽粮绝,空头想要胜利就只有靠长城基本面继续恶化,导致股价下跌。而多头的武器也很简单,就是用不完的钱,只要通过港股通不断逼空,就能打爆空头,甚至都不需要基本面的配合,战斗在雄安的资金,随便弄弄就够了,打倒空头被磁吸。话说回来,雄安有几个是看基本面玩的?
现在的问题是,肥羊已经摆在面前,吃不吃?恒大,吉利都是打爆空头的榜样!长城这块肉更大!