市盈率不到14倍小而美稳步成长的细分行业龙头

缩量二次探底，低吸良机。

融资余额-融券余额的差，一直呈正向上升趋势。说明中长线看好的大有人在。这些人是真正的价值投资者。

质押，冻结，环保税，成长性不太好？

14倍市盈率、4亿流通盘、2016年盈利6.6亿元、2017年可盈利8亿元。现金“奶牛”股票，不错！

闰土股份4月29日发布2017年上半年业绩预告，预计公司2017年1-6月净利润为3.00亿元～3.50亿元，上年同期为2.64亿元，同比增长13.63%～32.56%。
公司表示，做出上述预测，是基于以下原因：公司主要产品均价同比增长所致。

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  亚邦和闰土盈利能力相差无几  但亚邦股价低估20%

  2016年亚邦和闰土均实现盈利6.6亿元。按照闰土股份2017年上半年业绩预告，其2017年度业绩可能稍逊于亚邦股份。尽管去年染料市场价格低迷，但因亚邦股份主营高端产品抗周期能力更强，2016年上半年仍盈利33375万元。按照亚邦股份2017年一季度业绩增长18%类推，半年度很有可能实现盈利39400万元。
  但亚邦股份估值低于闰土股份。最新市值是闰土股份121亿元，亚邦股份却只有101亿元，两者盈利能力相差无几，亚邦股份总股本和流通盘均小于闰土股份，理应享有更高溢价，而亚邦股份股价却反而比闰土股份低估20%。

“春江水暖鸭先知”，为什么鸭子会先知道水暖不暖？？因为鸭子一直在水里游着。


浙江龙盛一季度通过：汇添富基金-宁波银行-浙江龙盛集团股份有限公司

分别买入了300067安诺其和002440闰土股份，是不是龙盛这只奸诈的鸭子已经知道分散染料行业的水已经变暖了？？？

我想答案是肯定的，分散染料行业走出了2015  2016年的低谷，这个行业的水开始暖起来了。

至于后续整个行业的Ｋ线图走势，可以参考华南地区的五个港口（000022  000088  000507  000582  000905）的走势，逻辑就是港口行业走出了2015  2016年的行业低谷。

对了，龙盛在2015年股灾的时候，国家队救市买入成本是14元左右，这拿了两年了，按年利率5%算，两年10%，也要14+1.4=15.4元了吧。

说了那么多，现在就是坚决买入的时候，发了工资就加，赚了外快就买，死也要和国家队死大一起，卖出信号：国家队砸盘！！！！

· 化工 曹令团队· 亚邦股份一季报点评：受益行业转暖，业绩稳步增长

（华创证券 2017年4月27日）

事项：
亚邦股份公布 17 年一季报：营业收入 6.32 亿元，同增 2.54%，环比增长 36%；归母净利润 1.78 亿元，同增 18%，环比增长19%。
主要观点：
1.分散染料与溶剂染料价格上涨推动业绩同比增长。
一季度主要产品分散染料、溶剂染料、染料中间体价格分别上涨 6.5%、9.65%、8.52%，分散滤饼价格微降 3.3%，其
余产品价格基本持平。分散染料与滤饼仍是最主要的收入来源，分别贡献收入 2.88、9.93 亿元，收入总占比约 60%，
其次是还原染料与滤饼，收入总占比 18%；溶剂染料收入占比约 9%。整体业绩环比增长较多，主要受产品价格上涨
和季节性因素影响。30 万吨硫酸项目已有产出，一季度销量 1.3 万吨，贡献收入 359 万元。
2.主要原材料价格上涨，毛利率同比上升环比下降，管理费率大幅下降。
一季度虽然产品价格有所上涨，但主要原材料也上涨较多，苯酐和苯酚同比分别上涨 36%、22%，整体毛利率同比提
升 2.2PCT，环比微降 2PCT 至 49.4%。管理费率大幅降低，同比下降 2.4PCT 至 10.23%，预计全部生产管理和部分行
政管理事项集中至连云港化工园后对公司费用节省大有裨益。
3.投资建议：
染料行业经过 16 年的去库存，今年一季度逐步转暖，公司主营的分散蒽醌染料属高端产品，盈利能力及稳定性更强
于普通染料。我们预计公司 18-19 年分别盈利 8、9.4 亿元，对应 EPS 分别为 1.4、1.63，目前股价对应 PE12、11
倍，维持推荐评级。
4.风险提示：
下游印染需求不佳。

603188 一季度业绩增长18%，动态市盈率14倍
002440 一季度预计2017年1月至3月比上年同期增长：123.93%至158.38%。动态市盈率约20倍
600352 一季度业绩增长63%，动态市盈率15.4倍
300067 一季度业绩增长25.3%，动态市盈率27倍

分散染料行业拐点已现，正在向景气周期复苏。 603188 ， 600352 ， 002440 都应有一轮估值修复的板块行情。这与酒类板块类似。

600352 一季度每股收益0.15元， 同比增62.37%。市盈率16倍。分散染料行业经营逆转景气度上升趋势再次得到印证。