沃伦·巴菲特的首部传记片---《成为巴菲特》

虽然中国股市长期是赚钱的，很多人会说但是他们的钱都被中国的基金经理给骗走了，说中国的公募基金水平不行非常坑爹。那我们也用客观数据评价一下中国的公募基金到底长期赚不赚钱。首先，我们要设定一些基准来衡量什么才称得上是赚钱。我们看看过去10年的历史，中国的物价通胀累积超过35%，也就是说投资回报要至少要达到这个水平才能保持购买力。如果我们把钱放在银行的一年定期存款里不断滚动，能获得接近60%的累计回报，超过通胀但没超过多少。如果我们的炒股水平和市场指数表现差不多的话，上证指数过去10年回报83%，沪深300回报138%，长期都不错。当然，中国有一样非常神奇的资产，叫一线城市的中心城区房产。比如，北京和上海的中心城区房价在过去10年里都涨了大约400%。那么中国公募基金跟这些资产比起来表现怎么样呢？我们对成立超过10年的141支偏股型公募基金进行了分析，不只是看它们的平均回报，还把他们分成10组，看看里面最差的10%的表现怎么样，最好的10%表现怎么样，最中间的那支表现怎么样。分析结果非常令人吃惊：虽然大家都说公募基金经理炒股能力不行，但是客观数据告诉我们，在过去10年，除非是你倒霉买到了倒数10%的十几支公募基金，其他都能够给你带来超过上证指数和沪深300指数的回报。
 

怎样通过资产配置的方法躺着把钱给赚了？——雪=联席COO黄若谷 
大家大冬天跑到一个荒废的厂房大罐子里来参加活动，一定是想来收获一些投资理财方面的干货。今天我们两个会场一共会有几十位嘉宾跟大家交流，帮助大家学怎样像巴菲特那样做价值投资，像索罗斯那样做全球宏观投资，像彼得林奇那样去利用生活常识来做消费股投资。我作为东道主想给大家讲一个难度比较小一点的投资方法：怎样通过资产配置的方法躺着把钱给赚了。当然，这里说的赚钱肯定不可能是飞来横财式的大钱，方法也不适用于股神朋友。今天我想跟大家探讨三个问题：第一，中国到底有没有一个能让我们不用太折腾也能赚钱的长期投资环境？第二，如果这样的环境存在，为什么很多投资者还是亏钱？第三，我们有什么办法能够躺着把钱给赚了？怎么才能少因为高吸低抛的韭菜周期律而亏钱，少为美联储加息、特朗普当选、英国脱欧这样的世界大事操碎了心。中国到底有没有一个适合做长期投资的环境呢？我们首先看看中国股市到底长期赚不赚钱？很多人都说有一种股市叫做别人家的股市，比如说美国的股市就特别适合长期投资，香港股市也不错，但是中国的股市只是赌场。我们用客观数据来看看这个说法到底成不成立？我们看看美国和香港股市在过去10年、20年的回报情况。美国股市的长期回报确实名副其实，过去20年涨245%，过去10年涨了75%。香港也不错，过去10年翻倍。中国股市怎么样呢？无论是看过去10年还是20年，无论是看上证指数还是深证成指，一点也不比美国、香港的股市表现差，甚至比他们的回报还要高。
 

市场热炒MSCI，你该关注的是A股纳入MSCI唯一代表指数：MSCI中国A股国际指数！而投资这个指数你只需要一个简单的工具：景顺长城量化新动力基金（001974）！小景反复强调过，这只基金不一般！它不仅直接受益于热点事件，是一只以超越MSCI中国A股国际指数为目标的产品，而且特配小景家的“量化”杀手锏！

今天的几个指数ETF:

       

2、300 ETF基金(510300)：全称：华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金。复制跟踪沪深300指数，该指数样本选自沪深两个证券市场，成份股为市场中代表性好，流动性高，交易活跃的股票，能够反映市场主流投资的收益情况。也是比较稳健的定投标的。  
3、创业ETF 基金(159952)：全称：广发创业板交易型开放式指数证券投资基金。复制跟踪创业板指数，是较为激进的定投标的。  如果您不太熟悉国际市场，只想投资国内企业，但又不喜欢我大A股的风格，可以选择香港上市的国内企业指数基金。这两只也都是华宝旗下，用过华宝添益的同学们都知道，质地就不用我多介绍了:  
4、香港中小 基金(SH:501021) ：全称：华宝兴业标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)。复制跟踪在香港上市的中国中小盘指数，相当于国内的中小板与创业板指数基金。  
5、香港大盘 基金(SH:501301) ：全称：华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)。复制跟踪在香港上市的恒生中国25指数，相当于国内的红利指数基金。还有海外投资需要的，可以定投：  
6、纳指ETF基金 (SH:513100) ：复制跟踪美国纳斯达克指数。 
7、德国30基金 (SH:513030) ：复制跟踪的德国30（DAX）指数，是德国股市市值最大、表现最好的30只蓝筹股，囊括宝马、大众等知名企业。

国内的主动管理基金的收益有时会略好于指数基金，原因是a股当前处无效市场的时间还比较多，但问题是a股未来趋于有效市场是迟早的事，但我们并不知道这转折点何时来，所以就投资对象，早就应该以指数基金逐渐替代主动管理型基金了，不要只考虑要获得超额收益（多数人不会碰上牛逼基金经理）。要相信市场里真正优秀的主动管理型基金基金有，但未必能让自己遇上（想想公募时王亚伟的大盘精选并不是多数人买到了的），所以就做简单的事比较好，选择指数基金做投资就是做简单的事，可以做指数定投、或指数趋势交易。 

指数基金教父约翰.博格尔说过，利润等于收益减去成本。指数基金还要低成本的，沪深300选$HS300ETF(sh510310)$，总管理费用0.3%

具体定投标的  
1、红利ETF基金( 510880 )：全称：上证50交易型开放式指数证券投资基金。复制跟踪上证红利指数，成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成，是上证A股的核心优质资产，是最稳健的定投标的。如果您觉得红利ETF基金的成分股都是大块头，太笨重，可以选择下面华宝旗下的@红利基金 ，包含了部分成长股。  
2、华宝 @红利基金 （ 501029 ）：全称：华宝兴业标普中国A股红利机会指数证券投资基金（LOF），复制跟踪标普中国A股红利机会指数。编制方法：
 = 1 \* GB3  ①、样本空间：沪深两市全部有分红的非ST、*ST 股票，暂不包含创业板股票；
 = 2 \* GB3  ②、过去6个月的平均日交易额不低于1千万人民币； 
= 3 \* GB3  ③、过去3年的盈利增长必须为正； 
= 4 \* GB3  ④、公司在过去12个月的净利润必须为正。
 = 5 \* GB3  ⑤、股息率加权，且每只股票的权重不得超过3%，单个行业权重不超过33%，保证指数覆盖个股和行业的分散度，尽量避免因某一行业的集中分红，导致该行业权重过高。  对于符合上述条件的股票，按照当年股息率降序排列，选取100只股票构成指数成份股。该指数以股息率加权，使整个股票组合的股息率最大化。

指数基金定投策略：
这是工薪阶层的首选，初入职场的工薪族因为没有大量闲置资金可供投资，选择定投策略也是迫不得已，但未来每个月有薪酬作为稳定现金流收入。当然工薪族的定投可以灵活变通为定期不定额，因为未来薪酬也就是可投资额度会越来越高，比如每月收入的50%为定投额度。  
这种方法久经考验，无论是美国养老金（401K）计划，还是国内企业年金计划，都运用定投策略。但是请注意：定投策略有个变态的前提就是永续性，因此投资目标只能是指数基金。  
比如一百多年前美国道琼斯指数建立时有 12 家成分股，时至今日除通用电气其余11家都消失了。如果以个股或主动型基金为投资标的，经历一轮漫长熊牛周期后，可能投资标的已经灰飞烟灭，更不要奢望收益率。

学

学了，谢谢！

指数基金定投实战统计。
国内最早ETF基金是2005年上市的50ETF，跟踪复制上证50指数，但该指数波动太小，就选择略晚一些2007年1月18日上市的红利ETF( 510880 )，跟踪复制上证红利指数，成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成，是上证A股的核心优质资产，也是我本人的最爱，而且根据每年最新排名优胜劣汰，具有极为罕见的投资价值。  截止2016年1月18日共9年定投红利ETF，每月第一个交易日固定金额买入，整个定投过程中只买不卖，所有价格用前复权计算与真实过程可能有微小差别，四种策略结果统计表：  
统计结果表明：  （1）脑残式定投指数基金，比单纯持有收益率要高，总资金回撤率也要小；  （2）低PE定投指数基金，明显提高收益率还能降低总资金回撤率，控制风险；  （3）低PE定投不需要每个月都买入，因此投入资金总量要少些，实战时弥补对策可在15倍或10倍PE以下时，双倍甚至三倍资金量定投；  （4）至于获利了结，可以选择动态再平衡退出时机，在20 或30倍以上PE分批卖出，我个人以该指数历史平均PE的150%为标准。