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恒源煤电[淘股吧]

综合归纳观点：恒源煤电 ，焦煤股 ，经营规范.上市煤炭公司里，每个季度敢公布经营数据的公司好像只有恒原吧？其它只公布生产数据。4季度销售均价提升整整250元每吨，成本竟然只增加6元，它盈利能力强关键几点，他的焦煤不用配煤，这个所了解的上市公司都有加进口优质煤做配煤，相当于每吨焦煤增加近200成本，第二点是地理位置好，运输成本低，这个据以前券商报告，每吨省100成本，安徽本身经济也在高速发展，去年安徽用电量增幅全国第五.第三点，成本相对以前下降特别多，本身成本只有200多元  ，打电话到恒源，董秘说现在在册1万多人，公司减员的力度很大。15年恒源2.4万人，所以恒源4季度的业绩是有坚实基础的，恒源4季度财务处理计提7亿，18年底前都不要再计提了，人员包袱15年貌似也处理了，现在轻装前行，煤价一涨利润就释放出来了，天空还是昨日的天空，恒源不是昨日的恒源.现在一季度过了2/3了，直到现在的现货价格还比4季度的均价要高出10-20%，恒源一季度业绩超过去年4季度问题不大.从估值来说 ，煤炭到10pe是时间问题 ，银行6pe是由于 有坏账风险  .煤炭股的风险由国家垄断决定 ，这个比银行的逻辑清晰很多 ，我们都是悲观预期 ，只要大宗周期起来不被证伪 ，焦煤破了前高 ，别说20 就算40元有可能.