刘淼|·重病作家股市物语·我们一定要时刻警惕屁股决定脑袋

我们一定要时刻警惕屁股决定脑袋

文/刘淼
先说一个真实的故事。
我的朋友W先生是某私募基金的操盘手，规模不大，1个亿的样子——当然，最初的规模其实是很小的，只有几百万。但就是这最初的几百万，带给他第一桶金。那么，这是一桶什么样的金呢？原来，他在2005年初，挖掘了一个以房地产 为主业的股票，名字叫香江控股 。当时，这个股票真的非常熊。2005年7月曾经创下过2元的最低股价，然后再经过2年的折腾，到了2007年初，也不过四五块钱。大家都知道，中国的房地产业是正是从2007年开始，有了一波疯狂的上涨。但这种上涨，是事后涨上来大家才感觉到的，在当时，显然不可能会有人想到房价竟会冲到九霄云外上面去。所以，W先生把好不容易募集的六百万资金全部投入到香江控股上面，是需要超人的胆量和气魄的，绝大多数的操盘手都做不到。对此，W先生对我做了详细解释。
解释的结果，让我一下子信服。因为W先生对香江控股这个企业做了地毯式的调研，无论当时的主营收入，还是历史经营数据。无论公司日常经营，还是公司未来前景。无论董事长翟美卿的个人传奇故事，还是售楼部小姐的工作细节……可以这么说，假如出一张有关香江控股基本面的考试卷，翟美卿女士还不一定考得过W先生——我和翟董事长是微博 互粉的博友，翟董事长业余生活很丰富多彩，尤其酷爱国画，记得曾经晒过一幅牡丹图，引来网友们的交口称赞。我说这句话的意思是，至少从对企业的关注度来说，W先生超过了翟女士。
后来的走势，有目共睹。香江控股从2007年的2月份开始，走上了漫漫牛涂。先是轻松破6元，然后7元、8元，10元、18元、28元，最后于2007年9月26日创下了33.8元的历史最高纪录。当然，W先生并没有抛在最高点，他不是神仙，只有神仙才可以抛在最高点，但也很不错，28元的位置，他花了好几天功夫全部清了仓。六百万投入，在没有使用任何杠杠的情况下，经过两年多时间，变成三千七百万，翻了整整六倍。不要说股神巴菲特，即使被誉为过去100年最牛逼的股市天才利弗莫尔，也肯定自叹不如。
这样成绩的取得，首先当然归功于他能耐得住寂寞，毕竟，2年的时间，说长不长，说短也不短。中国股市向来以波动剧烈著称，剧烈的波动往往带来巨大的差价，这种差价诱惑着每一个正在参与的投资者。W先生死守香江控股，不管外界多么的风云变幻，的确需要非凡的定力。当然，这种定力必须建立在对企业有相当程度的了解上。如果对企业不够了解，如果对企业的经营漠不关心，如果不时时刻刻关注企业的发展状况，恐怕只要有一丝风吹草动，就会对继续持股的信心产生动摇。那么，你很可能就会中途下车，最后的成功便离你远去。
故事说到这里，应该是一个非常完美的“股神”养成记。然而，现实往往更具有戏剧性。虽然香江控股如期涨到了33.8的最高位，但之后，却跟随大盘开始大幅下跌。这个时候，W先生心中的热血开始沸腾了，无论香江控股的经营业绩以及未来发展目标，还是翟美卿董事长个人经营能力，在他看来，都足以支撑30元到40元一线的股价。于是，在香江控股跌破18元大关之后，他重新进行了吸纳。虽然，出于谨慎考虑，他吸纳的并不太多，但之后连续的破位和下跌，又逼得他不断进行补仓。结果到最后，他投入近两千万才罢休。而这个时候，香江控股最低又回到了2元的价格，他过去2年的利润，仅仅几个月时间，吐回了一大半。真可谓前一日上天堂，后一日下地狱。
虽然，后来的香江控股重新涨了上去，但再也见不到当年的辉煌，最高也只摸到13元，之后便开始了漫漫横盘之路。现在，最新的价格不过3.88元。
这就是说，W先生在过去的八年时间里，虽然用抗战精神支撑对香江控股继续持有的信念，但他毕竟没有赚到钱，相反，白白浪费了八年的宝贵时间。如果不是剩余的那笔钱在另外一只股票上又捞了一大把，恐怕他早就被客户们抛弃。但不管怎样，一个原本可以进教科书的操作案例，被他玩失败，不能不说是一个遗憾。
这个故事带给人的教训是非常深刻的。在这个案例中，W先生犯了一个大多数人都非常容易犯的错误，那就是当我们持有一个企业较长时间，并且获得很好的回报后，往往会产生一个错觉，好像我们了解它的前生今世，好像它就是我们自己的儿女，所以，就应该无条件的信任它，支持它。哪怕中途发生了意外，或者出现了不利消息。我们都不自觉的，有意识的忽略。其实，在过去几年，房地产经过几年快速发展，明显产生了巨大泡沫，但W先生仗着自己对企业的了解，试图用不断的补仓来平衡、坚定自己的判断，结果这种对企业已经扭曲了的“忠诚”，最终害了自己。
心理学上将这种现象称为禀赋效应。当人们拥有一件东西后会倾向于比用有前对其的评价更高。中国古人对此也有一个经典的称谓，即“敝帚自珍”。
说到底，我们就是要时刻警惕“屁股决定脑袋”。在投资上面，这样的悲剧，实在是太多太多。W先生故事还算是好的，至少，他只是把一个完美的案例操作的不那么完美。更多的人，自以为对某某项目非常了解，投了小钱之后，发现大有潜力可挖，于是倾其所有，结果因为种种原因，血本无归。还有些人，看到某某投资公司宣传年利息百分之二十，百分之三十，甚至百分之五十六十，起初，当然是不信的，试着投一两万，发现，居然真是那么回事，于是五万、八万，十万、二十万的投了进去。结果，自然是竹篮打水一场空。
所以，我们在投资上面，一定要谨慎再谨慎，三思再三思。最保险的仍然是，在信息搜集的时候，不仅仅要搜集正面信息，同时要搜集更多的负面信息。在日常生活中，我们经常会有意无意的关注正面信息，一旦谁要是总说负面信息，就会被厌恶，被怀疑是否心理不健康，不阳光。但事实上，有时候，恰恰就是负面信息才能够纠正你认识事物的偏差，才能够有效避免“屁股决定脑袋”的事情发生。

2017年3月2日于株洲家中
作者简介：
刘淼，70后，长沙人，出生于邵东，后迁居至株洲，湖南省作家协会会员，株洲市作家协会理事，湖南省“三百工程”文艺人才库入选作家，曾供职于某国企，后供职于某杂志，因患尿毒症，现居家自由写作，靠撰写治病及为生。主要作品有小说《沈情的背叛》《香水有毒》《盆村事件》，散文《一个人的馒头山》等。