2017年选股思路

挂单8.25买入两份民生银行，挂单11.21和11.16买入华锦。

这次感觉到奇怪的是银行b快到自己上次买入的价格，但是这次竟然还是溢价的，不是折价的。 银行b，医药b、证券b级，开始关注。

分级b，51后30w以下不签协议的不能买入，这个还不知道影响几何？应该会有人买点做压舱底。

谢兄的建议，我目前基本上最多3只股票。

低估除了真正的价值判断，还可以从历史数据统计觅得大概，但是成长和困乏都需要有比较深的行业背景才行，当然很多人把预期当做成长和困反，这只要胆大有想法就好了。不过这属于撞大运，自己以前就这么过，觉得那就是所谓的价值投资。成长在于从不明确到明确的风险，这个期间会死很多成长。困反的难在于二次确认，像现在的化工，需要二次确认才能确定到底是否反转。这三类里面我个人感觉低估可能最好把握。

其实我一直想在医药里面找一只成长股，现在只是把那些主营产品热点的做了汇总，但是是否走强还不知道，需要很多契机。困乏我倾向于化工类、油服这类因为市场垄断一旦走出竞争优势和市场份额明显。

我关注的股票不多，品种较多，etf，qdii ，逆回购、分级ab，金融、医药、环保等等。其实很多的时候在于通过这些来判断市场热度和氛围。虽然也有t的时候，但是交易时间长的都知道，卖了跌了你可能买回来，但是卖了涨了，很难买回来，这个心理很多人都有。

共同努力，一起财务自由。

价投分做低估，成长，困反。兄不可过于分散持股，百万资金量不超三支!，看兄投资过于稳健而忽略进攻，自认为一支低估(仓位高些)+一支2至3年内较为确定性成长的T+0即可!

好，喜欢你，独立分析能力极强，淘巴为数不多的价投!

雄安新区很火，很多人把它跟上海和深圳相比，但是从新区定义上来看，雄安新区更多是政治层面的陪都。而不是上海和深圳意义层面的经济特区。首先的作为一个经济特区的致命点--不靠海。

作为意义上的陪都，那么利好的肯定是基建房子方面的，重工机械、水泥、钢材等等。因为要从目前的三县成为陪都这些是必须的东西，并且按照国情，房子一定要炒的。北京的房价在一定意义上会被压制。

如果真是上海、深圳那样的题材，即时第一波不做，第二波再做也来得急。所以看看更好，按照a股的尿性，估计开市都买不到。

另外一个政策大家都忽略了。就是证监会商讨强制分红，这个对大众炒作方向可能会有一定的引向。中国神话的高分红，各银行超过3%以上的股息率，像工商银行到了4.8%，在看工商银行的走势一路走高。

上周看着是银行板块异动，或许不远的将来，会定义一个新板块，--高分红板块。配置以打新收益和股息率为主的高分红板块资金配置会越来越成为很多资金的首选。

对了，今天8.41继续买入了民生银行，其他的均没有成交。

今天看了一下A股的四家保险报告。

首先除平安外，其余三家每股收益都出现下跌。无论保险缴费模式的趸交还是期交，不论渠道模式是银保还是代理人，还是看总投资收益和净投资收益率这些看起来平安都优于其他保险。

不过自己更在意的是新华，趸交和期交改变还有银保和代理都在协调，虽然每股收益少了，但是内含价值增长没有拉下，并且还是在贴现率11.5 收益假设在4.6 4.8 5的核算下，还有一个就是股本结构，扣除大股东后流通股本最小，适合国情。唯一就是比港股要贵。

基本面最好的标的应该还是平安。股性活跃的是新华，他也是保险里面溢价港股最多的股票。目前看起来不好的是人寿，净资产竟然出现减少。

未来中国资本市场成熟化是必然的，我们要做的就是参照成熟化的股市对股票的估值方式来对中国股市进行估值，以便于迎接中国股市成熟化的到来。

上周出差错过一次买入，昨天在8.51再次买入民生。 

 看了下平安保险的年报，对于保险，我只关注了内含价值，每股34.88，股价/内含价值1.05.。内含价值一般都是10%的增长幅度。1.05的均值水平，所以目前买入持有到明年大概率赚10%点。

买民生也是这个理念，银行估值一般考pb，民生的均值在1.2左右，目前是0.96，按照民生银行净资产增幅预估今年的民生银行的净资本应该在9.15左右。折合pb0.93倍。而上表统计的1024天累计在1pb一下运行的时间是102天。那么按照2012年到现在的状态，今年现价买入大概率可以转到20%的空间。

这是我在1pb一下网格化买入民生的逻辑。

A股炒作的很多逻辑确实看起来有些荒谬，比如股本转增，比如此新炒作。个人能明白这些炒作逻辑，但是不想参与到这样的炒作中，这可能就是自己人性的弱点。

根据逻辑，周五买入了一笔民生银行。本来打算买入益佰制药的，但是由于担心张家港停牌引起的次新动荡，所以忍住没动。早早的卖了逆回购。

对于周末的神华，很多朋友关键在于分红是好还是坏的问题上，认为坏的在于除息，并且因为扣税，分红前买入的资金损失扣税部分。其实谁都说服不了谁是因为两方的持股逻辑和惯的不同，一个是长期持有，一个是短炒。

其实很多人喜欢的十送十（不是十转增十）其实也是要扣税的， 并且十转增十除了价格降低，标的资产没有任何变化，大家也炒的不亦乐乎。这也是喜欢分红的人不能理解的事情。因为不是通过估值（价值）的变化导致，是A股特有的炒作惯决定的。

分红是好事，不轮股息率是判断股票价格的一个方法，还是实实在在的拿回收益。分红都是利好的事情。其实分红本事就隐含了企业利润增长的事实，没有利润怎么分红。

神华的事情是一个标志性事情，当然神华也不仅仅是回馈股东这么简单，账上货币资金只有500亿，分红要590亿在未来的3个月要腾挪这么多的现金，对神华也是一个麻烦。神华的分红可能更多的是控股股东的要求，可能后面还有一些动作需要关注。另外这个特别股息肯定不是每年都有的，即时有也不会这么多。这里要关注的是大比例现金分红对神华现金流的影响。

从上周的深圳交易所发布的深圳交易者报告，说明价值投资，基本面分析的交易者占比在增多，看看国外成熟股市，最近几年公募、私募基金的壮大，以及未来交易品种的丰富，个股股价会更符合企业内在价值。这样可能会对现在大众的交易逻辑和交易惯形成较大的影响。炒作次新，高送转，壳价值这些题材炒作可能会慢慢消失。

昨天又做了一个统计，就是股价在pb估值下的运行时间频率。如果同花顺的数据没有问题，那么现在的民生银行是处于pb估值极低概率运行区域时间内的。这个发现让自己有改变网格密度的打算。

数据只做了2012年3月以来的，因为同花顺的单个个股的数据只能保持1024个。具体逻辑见下表。

针对数据有个疑问就是好像同花顺统计的数据跟东方财富网的一些对不上。这个不知道有没有大神帮忙解惑，是因为同花顺不是最新一季的数据吗？

 

顺便说一句千红，这股票因为基本面的问题一直关注，撇开基本面和技术面逻辑不谈。前几天买入除了估值算合理外，主要是他的几个公告，一个是股东减持公告，其实后面有说明，管理层减持的股票是通过大宗给了他们自己的儿女第二代，如果不联系一起看，感觉像是管理层在减持。在一个就是回购的信息，7.5的股票价格回购，这两个消息自己解读是可能最近会有动作，所以也是买入的逻辑之一。

同样的公告还有一只股票就是益佰制药，益佰制药是员工持股计划减持，但是被管理层买入了。