为啥钱荒?钱到哪去了。

13-06-24 20:59 3497次浏览
国胜
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近期热点话题——钱荒!
钱荒的意思就是钱少了,那问题是,钱到哪里去了?
由于我国的金融数据既不及时、也不完全透明,所以即使如笔者这种业内人士,也是一头雾水。
这个算是讨论帖。请高手都说说。
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精彩评论
yifanfs

13-06-24 22:48

8
转向房地产等投机性部门,这是非常危险的经济信号。这意味着,中国实质通货膨胀水平已经高于或远远高于一般工业部门的正常盈利水平了。毋庸置疑,资本进入一般工业部门的正常收益,根本无法覆盖通货膨胀损失,资本的牟利要求强迫其进入投机领域。中国目前唯一可以对抗恶性通胀的行业就只有房地产行业。而房地产的操作周期与一般工业部门完全不同,你不能让一个房地产一年交易4次,这就必然导致V的急剧下降(资金开始大规模沉淀)。更为可怕的是,房地产业一向是一般工业的杀手,此行业过度发展必然导致百业萧条。
    [淘股吧]
           
       当房地产价格年均增殖达到或超过20%,其增殖所产生的利润将超越一切生产部门,如果可以使用金融杠杆放大(例如按揭等),其年回报可以达到50%至100%。如此高的利润水平,将阻止资本进入其他生产部门。更为恐怖的是,如此惊人回报将导致行政部门更倾向于发展房地产行业。中国经济近十年就处于这种扭曲的状况,特别是2008年之后已经陷入极度疯狂的状况。
STPKSM

13-06-24 21:20

2
很简单,都错配杠杆化做成理财产品囤积起来,赌升降息或存准。如果升息或存准,民企贷款更难,理财产品可以化身高利贷,对民企拆股吃肉。如果降息或存准,可以错配杠杆化做低年化收益理财产品对冲,赚取息差或货币泡沫。
天涯倦客

13-06-25 07:58

1
还是阿民说的有道理啊。货币总量是不缺的,但是在各银行分布不均匀。有些激进的机构一直持有的预期是总能以合理的价格在市场上拆借到资金,而且央行也确实有义务有能力维持货币市场的稳定,所以资金链绷得比较紧。现在央行突然发神经,宣布不管你们怎么搞,我不再投入流动性了。这时一些流动性充裕的银行看到了吃掉同行的机会,趁火打劫,哄抬价格,拆借利率堪比高利贷。所以,工行、招行等应该是这场人造危机中的大赢家,中报拭目以待。
    [淘股吧]
    原帖由阿民0919在2013-06-24 22:02发表
    各类存款没少,还在那,在所有银行账上,也就是M2。这在银行的负债。
           
           银行借出去的钱越来越多,就是各类贷款。这是银行的资产。
           负债越来越大,而资产一时不能变现,就出现支付困难。支付困难,就是缺钱,缺流动的钱。
           某家商业银行流动性困难,其实就是它在央行的账户没钱了,被转到另外的商业银行去了。并不会所有的银行都没钱,钱只是从央行的一个账户到另一个
阿民0919

13-06-24 22:02

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各类存款没少,还在那,在所有银行账上,也就是M2。这在银行的负债。
    [淘股吧]
    银行借出去的钱越来越多,就是各类贷款。这是银行的资产。
    负债越来越大,而资产一时不能变现,就出现支付困难。支付困难,就是缺钱,缺流动的钱。
    某家商业银行流动性困难,其实就是它在央行的账户没钱了,被转到另外的商业银行去了。并不会所有的银行都没钱,钱只是从央行的一个账户到另一个账户去了。缺钱这事,是流动性管理水平低的银行缺,并非所有银行都却缺。央行是商业银行的“银行”。
    
    还可以从这几方面理解“缺钱”。由于有3个指标限制的限制,一是巴塞尔协议。二是央行给商业银行的存贷比。三是存款准备金。
    通俗的讲,如果贷款速度很快,根据巴塞尔协议,银行的资本金就不够用了,这是缺钱的一种:缺资本金;
    如果贷款速度比存款快,那么银行的存款(在央行)就相对不足,这是缺钱的另一种,缺存款;
    由于存款准备金率经过多年的上调,目前在高位,冻结了大量货币,如果不释放,能流动的货币就相对不足。
STPKSM

13-06-24 21:37

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由于旁氏骗局是建立在市面流通货币数量波动的基础上。如果没有升降息或存准或超发货币,就会造成某几天钱荒,以往都是央行出手。反正大块的息差和货币泡沫,囤积货币的人赚走,只要能保证gdp在8以上运行,旁氏骗局还得以维持。但有一天发现,高利贷也没人借了或借不起了(当然借高利贷的主要是地方政府),央行超发的货币,拉动gdp效率就降到10%左右。央行就觉得不划算或无法承担后果,于是尝试去泡沫去杠杆,让理财产品违约。
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