你不知道的远达环保

之前远达环保
的第一波炒作是因为兼并了两家能源公司
，从而获得了十个涨停板

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10月18日晚，远达环保披露拟收购五凌电力100%股权及长洲水电64.93%股权，若交易完成，公司将成为国家电投集团境内水电资产整合平台，控股股东变为中国电力 ，实际控制人不变，公司基本面将得到极大改善，未来盈利能力有望增强。
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但是他的炒作逻辑就结束了吗 ？
远远没有 或者以上两家只是开胃菜 真正的重头戏是:
国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司所开发建设的一系列水电站！
对 ，
也就是黄河水 电 ！

那黄河水电是一家什么样子的公司呢 ，估值如何 ？

据公开资料，黄河水电2023年营收337亿，净利润56亿，现有装机1080万千瓦时，在建633万千瓦时，预计总实现利润100亿. 以下是几种常见的对黄河水电合理估值的分析方法及结果：

市盈率法

- 水电行业估值通常在15至20倍市盈率之间，若参照20倍市盈率计算，黄河水电2023年净利润56亿，市值可达1120亿；若按预计总实现利润100亿计算，市值则为2000亿.

类比法
- 华能水电 装机29GW，市值1800亿元，黄河水电装机23GW，若简单按装机容量类比，黄河水电估值约1427亿元.
- 长江电力 作为三峡集团旗下水电资产整合平台，市值6700亿，整合了各大水电站。国电投旗下的黄河水电若参照其进行整合发展，也有较大的估值提升空间.

资产注入预期法
- 国电投计划将旗下水电资产整合到远达环保，黄河水电作为重要部分，其注入将使远达环保成为国内顶级水电运营平台，按资产注入后的整体盈利预期及发展前景，远达环保的市值有望达2000亿，其中黄河水电及剩余6.8GW水电预计可贡献1500亿市值.

那远达环保的控股母公司国家电力投资集团有限公司 有可能 把这么好的资产黄河水电注入延达环保吗 ？
实际上，已经在做准备工作

据相关报道及市场预期，黄河上中游水电开发公司等优质水电资产有注入远达环保的可能.
具体如下：
- 公司平台定位：远达环保拟收购五凌电力100%股权及长洲水电64.93%股权，交易完成后，公司将成为国家电投集团境内水电资产整合平台，这为黄河水电的注入提供了契合的基础与可能.
- 集团战略规划：国家电投集团有计划在三年内将包括黄河上中游水电开发公司在内的优质水电资产注入水电平台，以推动资产证券化和提升市场价值，而远达环保正是其水电资产整合的核心平台.- 业务协同发展：黄河水电的风光水储一体化运作模式，与远达环保已有的水电资产及业务能够形成良好互补，符合国家电投对于旗下能源业务协同发展的布局