康希通信：WiFi射频龙头4Q已回暖，有望凭借WiFi 7扩大市场份额、量价齐升

公司发布业绩快报，2023年实现营业收入4.15亿元，同比减少1.1%，归母净利润1129万元，同比减少45%。23年收入基本平稳，主要是客户去库存影响，同时23年研发费用增长约800万元、汇兑收益减少约820万元，导致净利润出现下降。按照业绩快报速算，4Q23单季收入1.33亿元，同比增长18%（3Q同比+8%），环比增长20%，公司收入端已开始回暖，客户已恢复到正常年份的备货水平，有些甚至出现短缺。根据24年1Q在手订单和交付情况，预计会给2024年带来良好开局。

去年12月份WiFi联盟官方宣布，WiFi 7标准规范将于24年第一季度末最终定案，而去年底到今年初华为、中兴、TP-Link等已陆续发售WiFi 7路由器，2024年将是WiFi 7元年。根据Wi-Fi联盟预测，到2024年底基于WiFi 7的设备将达到2.33 亿台，到2028年将扩大到21亿。WiFi 6网络设备单机射频前端用量是6-8颗；WiFi 7是8-12颗，WiFi 7单价是WiFi 6的1.5倍至2倍，会出现量价齐升。

公司目前收入以WiFi 6为主，WiFi 7产品已进入高通 和联发科参考设计认证，争取在2024年进入迈凌微和博通 参考设计。公司产品在线性度、工作效率等主要性能指标上与Skyworks、 Qorvo等竞品基本相当。公司网通端WiFi在全球占据约6%市场份额，力争三年后超过10%。同时手机WiFi 5产品去年底已出货，将逐步得到手机品牌客户的认可；公司已加入星闪联盟，正与各合作伙伴积极沟通。
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