龙年节后方向，风格，预案，风口，模式（一网打尽）

2024年2月18日年开市第一天盘前策略预案
（B圈，A圈实盘仅三个自选策略）
A圈个股操作预案：（  ）

一：2024年龙年大风格切换预期：（下面全是废话，自悟）！

交易里最重要的一件事情之一是要仔细想清楚当下市场里最大的常识/共识是什么，然后做最符合常识/共识的事情。

大风格的切换（换帅刘带来的抱团茅系，大蓝筹大消费大能源趋势主流，易上台每天近2个次新股涨的是量化基金主导的微盘股，新帅吴（若倒查上市，观察大科技长牛会否长牛与国企并购重组方向或国企价值重估，与外资放开银行金融方向）
2月5日，证监会上市司召开座谈会，就进一步优化并购重组监管机制、大力支持上市公司通过并购重组提升投资价值征求部分上市公司和证券公司 意见建议，并就市场关切的热点问题进行交流讨论。
支持并购重组，意味着放松甚至鼓励小票/壳资源的并购重组优质资产或资产注入，唯一的底线就是财务造假、讲故事等。另外或许也意味着IPO将收紧/要求提高/审批时间周期加长。加大退市力度，一级的退出渠道或将从IPO为主变成并购重组为主。
本号的价值体现在哪，暗风口预期差潜伏挖掘能力！节后下一个又是谁？？？

XXX展，？？？（若批复会有多大风口预期差空间？下一个剑桥科技 牛股）
2023年11月27日公司作为协议甲方拟与上海麓村企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、上海煜村企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、上海安涧企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、霍尔果斯盛世创鑫股权投资合伙企业(有限合伙)、上海修承企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、Sunny Faith Holdings Limited、V-Capital Zhigeng International Co.,Limited、V-Capital International Holding Co.,Limited、TR Capital(Source Photonics)Limited、Dark Pool Limited Partnership、FinTrek China Industry Power Investment Fund Limited Partnership、Pacific Smart Development Limited(前述12家机构合称“乙方”)、JianshiWang、王宏宇(合称“丙方”)及Source Photonics Holdings(Cayman)Limited(“索尔思光电”或“标的公司”)签署了《关于收购索尔思光电控股权之框架协议》(“《框架协议》”)，约定公司拟按照各方认可的标的公司投前估值，以现金方式收购标的公司员工股份激励计划(“ESOP”)所持有的标的公司权益的37.6655%，并收购乙方持有的标的公司现有的全部股权，以实现公司最终持有不低于标的公司51%的控股权的交易目的(考虑到标的公司按照现有股权结构(完全摊薄基础口径)增发5%的ESOP的因素及甲方在本次优先股认购中投资的5,000万美元可转债已经转换为标的公司优先股股份的因素)。
　　据悉，索尔思光电主要通过控制的下属企业开展主营业务，其主要产品包括光芯片、光组件和光模块，已批量出货多款光通信用光芯片，应用于自产的不同传输速率光模块产品，是一家全球领先的光通信元器件供应商，其解决方案和产品被广泛应用于数据中心与电信通信场景。索尔思光电成都子公司负责研发与生产光组件与光模块，常州子公司负责研发与生产光芯片与光组件，深圳子公司负责境内销售业务，台湾子公司负责生产光芯片、光组件与光模块，美国子公司负责北美商务拓展，澳门子公司负责海外出口业务。
　　索尔思光电采用IDM运营模式，具备综合性研发能力与垂直技术整合能力。技术上，索尔思光电的各类速率光模块产品具有较强的竞争力，覆盖数据中心、传输网、5G网络、接入网等细分应用场景，400G、800G等新型数据中心高速光模块产品已实现规模量产。在芯片制造上，索尔思光电拥有受业内关注的25G、53G及106GEML芯片设计、制造与规模交付能力，以及25G高速DFB芯片设计、制造与规模交付能力。受益于高速激光器芯片的自主研发及生产能力，索尔思光电能够保障目前国内市场短缺的DFB和先进EML芯片供应，规避供应链风险、有效控制光芯片成本，实现新型光模块产品的高效研发与交付。在下游客户方面，索尔思光电的数据通信和电信通信客户群体覆盖了业内主要企业，订单储备稳定。根据索尔思光电提供的2022年度审计报告，其2022年末总资产约3.19亿美元，净资产约1.24亿美元;2022年度实现销售收入2.26亿美元，净利润约2,680万美元。(上述数据来自索尔思光电提供的审计报告，尚待上市公司所聘请的审计机构审计)。

XXX公告，近日，公司收到控股股东株洲市国有资产投资控股集团有限公司关于央地重组事项的回复，其函称“我公司高度重视，组织专题会议进行研讨，后续也将向上级单位报告相关情况。对于中车产业投资有限公司是否将智能制造产业相关资产注入XXXX，建议贵司向中车产投咨询为宜”。截至公告日，公司已经向中车产业投资有限公司发函，后续将继续跟进该事项。

最近更换大股东的标的（大股东资产注入预期）：合力泰 ，大千生态 洪涛股份 峰龙股份 森远股份  中视传媒

二：节后首周大盘节奏预期
节后大盘指数预期：(重个股，轻大盘，大方向：科技与中字头资产重估）

节后核心交易观点：

1：若大盘维持9000亿以上量能持续一周将转中大容量机构抱团慢趋势风格
反之缩量8500亿以下则仍是情绪套利小票高标龙抱团风格，只要大A还是制度性烂泥塘这种风格还是会占上风，什么方法在里面赚钱难度只会越来越大。

2：中字头高股息与硬逻辑业绩线大科技将主导上半年交投风格，

注意战争与红海传导全球供应链，加息拐点降息传导汇率变化全球资产定价及资金流向，做空政策限制力度引导持续性（不确定性与持续性将待观察）

首先之前说的2024年平均股价最大涨幅13.5%，这个作废掉吧，因为这个国家队的增量资金进来就可以打破，意义不大，这个跟我预测的趋势没什么关系。
节后行情怎么看？首先明确观点，2024年会是继续分化的一年，行情是割裂的，局部行情，千万不要期待全面行情，24年就是部分板块有持续性行情，大部分板块没有行情，所以这里只研究指数没啥意义，要深入到板块去做研究才行。对于接下来的行情，我给2个方向，一个是科技，次要的是中字头，未来几个月就盯住这2个方向，其他的板块不看也罢，这2个方向节后逢低布局，至于节后的指数，不看也罢。一个多月后，你会发现指数二次探底了，有的板块已经上去了。这就是分化行情，还是要看自己手里拿着什么。

这个指数昨晚又遭重创了显示这里的做空势力有陷入困境的迹象~恶意做空行径，肯定会失去人心！春节长假期间外围市场总体来看，还是上涨的所以节后，还是继续看好A股！但下周要结合一起来观察反弹的持续性！！！

节假日发酵最猛的就是ai了 OPENAI发布了SORA Google发布Gemini1.5 都是目前双方的王炸产品 看了下视频效果 不得不服国外这些大厂的实力 简直就是碾压级别的输出产品,有了这些更高耗的内容输出产品 算力感觉还是难言顶 同时对于有IP版权的公司也是构成利好 因为可以利用这些顶级软件 制造成本更低 效果更好的电影或是短剧了,记得ai去年春节前后也是大爆发的时候 没想到今年春节前后王炸产品再次引爆了全球市场 虽然这些产品目前都是海外大厂搞的 国内想要追赶估计还有很长的一段路要走,但市场炒作不需要这些 尤其是大A这个市场 因为广大散户会去找各种关联 节后来可以重新关注起ai方向.

大盘连续反弹三天，量能明显增加，确认为有效反弹，只要后市不是有效跌破2804点，重个股，轻大盘精做个股。周一上证指数 低高点2843--2885/2930+-3点，看涨防跌。只要不是有效突破2885高抛，不是有效跌破2843，买阴的时机，必须有效突破2925点，大趋势将由下跌趋势反转为上升趋势。上证这边看2930一线的反压还是比较大的感觉再冲会有一次回踩 回踩撑得住那么就大概率底部确立,撑不住就继续寻底 .
马前炮上证指数
2月19日周一分时，第一阻力2885±3，第二阻力2900±3，第二阻力2930±3；/---2950点区域过不过必减点，，第一支撑位2848±3，第二支撑位2832±3，第三支撑位2804±3
短期：反抽
小阶段（波段周期）：空头
大阶段性（月周期）：箱体运行，极端极限空间考虑2500~2636
大趋势（年周期）：弱势区间运行节奏

创业板指
2月19日周一分时，第一阻力1755±3，第二阻力1785±3；第一支撑1692±3，第二支撑位1662±3
短期：多头
小阶段（波段周期）：空头
大阶段性（月周期）：偏空，极限空间考虑1250-1482
大趋势（年周期）：弱势下跌

节后一周观点预期：A姑即将开启龙年新的征程，在节前的两周，市场从非理性的调整的阴影中走出，技术上有一个深V的反弹，这主要得益于高层的强势干预，动用了包括监管层易帅、国家队大举进场，限制做空机制等一系列重大举措，随着技术上展望2830点，短线的转机已经形成，加上节日期间，不论是国内还是国外，利好不少，因此，有理由相信，节后首秀将迎来高开，第一目标将是2935///2950点，这也是通往三千城的重要“堡垒”。
技术上看，由于节前持续放量反弹，日线呈放量三连阳，同时收复了前一周的大部分失地，预计周一将在2885点一线跳空高开，并围绕2900点上下50点宽幅震荡，毕竟，节前的部分抢筹，已经有短线获利了结的欲望，因此，个人预计，节后高开后震荡回落的概率偏大，换言之，对于重仓或博傻的朋友而言，首秀的高开，或将是重新控制底仓的最佳时机！
预计下周将在2850~2950区间震荡，中枢是2885点，直接返城三千点概率不大，但二月的目标将是重返三千点，为即将召开的全国“两会”，平添一些“喜气”。
重申一下个人对于仓位的理解：七成为满仓、半仓左右为偏激仓、三成为稳健仓，三成之下为空仓。盘中可以灵活利用底仓，做一些T+0操作，而T部分的筹码，当日不论盈亏，必须出局。

三：情绪流套利策略：
大单一字定方向，
明天先看集合竞价哪个方向封单最大最强，
可能是AI，也可能是别的，
反正哪个方向竞价最强，
开盘后就重点关注该方向的接力机会。
明日预案（若加入A圈就三个票进出场标准仓位参考，知识认知付费，没有这么复杂）！！！
投资者对明天的行情预期非常高，
投资情绪非常乐观和亢奋，
明天指数高开无疑，
大概率是高开高走收大阳线，
小概率会高开低走。

但不管明天指数走哪种结构，
明天都可以积极接力，
因为明天要么继续全面暴涨，注意2935左右带来的抛压兑现即可）
要么是半斤对八两的分化行情，
反正明天不会是全面兑现行情。
所以，明天肯定可以积极接力，
只不过从安全性和确定性的角度讲，
要尽量选择核心和前排接力。

如果明天氛围非常好，
则10点半前涨停的品种都可以考虑打板接力。
如果明天分化比较大，
则只考虑接力早盘20分钟最强最核心的品种。

从超短的角度讲，
目前我能想到以下几个接力方向，
1）高度板及连板股接力，
明天早盘强势连板的品种，
都可以积极接力。
2）明天早盘强势涨停的首板股，
可以考虑积极接力。
3）大单一字定方向，
明天先看集合竞价哪个方向封单最大最强，
可能是AI，也可能是别的，
反正哪个方向竞价最强，
开盘后就重点关注该方向的接力机会。
4）北交所首板，
如果明天早盘北交所强势拉出30cm首板，
也是可以考虑的。
AI+视频，比如：万兴科技+因赛集团 +捷成股份等等~其实还有一个方向不要被遗忘了→AI+电影比如：芒果超媒 +光线传媒 +上海电影
以及奥飞娱乐 等等...Sora能发散的分支非常的多盘前很难做出比较好的预判明天周一很可能会给市场带来大量涨停！谁会是这里Sora的领涨龙头估计要根据盘面再去判断的~~
当然也有人担心会不会高开低走~
如何解忧？看几分钟再出手！
其实明天市场需要关注2点：
1.指数是高开高走，还是高开低走？
如果是高开低走那~那~那看几分钟再考虑是否出手
2.明天开市后的“新题材”爆发力如何？这点是非常关键的！
如果“新题材”的爆发力很强那就要摒弃“老周期”开启“新周期”了所以很多还在继续研究老周期的其实都是假的!假的!假的!情绪周期战法~
其它的还有几个方向发酵的也比较多的比如：→比特币的大涨这个其实是利好元宇宙和数字货币等概念的港股的数字货币概念新火科技控股 2月15日那天涨幅超过26%~大A市场相关概念股，有望补涨的~~→校外培训生方向
这个方向出了一个公开征求意见稿美股和港股的新东方 总体看是涨的~还有一个方向→旅游，航空等春节大消费概念最近发酵比较多的是海南运力紧张
这个方向如果你春节前潜伏了应该有一个高开卖出的好机会如果看到春节票房啥啥啥的还去博弈后面的空间~~不太符合思维和交易偏好当然，你是你，你的世界你作主~~

昨晚提到了sora这个能50秒生成视频的爆火软件，让人没想到的是，美股AI在昨晚大暴跌。关键的是不仅是AI软件跌，就连算力建设和训练模型公司都跌了，视频训练模型龙头unity跌3%，英伟达 在高开后多次跳水，AMD跌1.6%。个人认为，这和转载的一篇名为《DiT架构论文的作者认为Sora算力消耗不大》的文章有关系，文章大概意思是Sora牛逼的原因不是说算力需求多大，而是Sora的人工智能有了全球最新的表达逻辑，这些视频不是“创造”出来的，而是“借鉴”和“抓取”，并且配合上网络通信能力的进步，才会让Sora生成出令人震撼的长视频。

关注卫星通讯，一是因为Sora，上面提到了Sora之所以能在50秒内生成长视频，就是因为网络通信能力的跃进式增长，二是因为刚刚在新闻联播里面提到，今年春节在全国各地的无人机飞行表演进步斐然，无人机之间的间距从2.5米缩短到了1.4米，表演的无人机数量从180台增加到了840台。根据无人机表演的负责人说，过去一年卫星通讯技术的普及，让无人机表演的可行性增加，凭借着对股市的敏感度，觉得卫星通讯值得研究，

四：本号核心交易体系：

风口预期差是股票上涨唯一原动力！本号挖逻辑能力展示投研实力！一人独家胜过一个团队，

预测是亏损的根源，只做预案，不做预测！！！

主观推演，客观看见，动态确认，勇于纠错，顺周期轮回，弱市管住手。强市踏准节奏，

（没有地位，不是当天的情绪核心）便马上卖，在世人想买之前先卖。

悟道求的是理解市场运行的内在规律，企图去战胜市场，没有人可以战胜内心的贪婪和恐惧，

纵观百倍交易高手的交易模式内核：

稳定的心态+稳定的出手和持仓，以及日复一日坚持自已的模式，不受他人干扰！
只有择股，沉迷于操作高频率中的高胜率，没有择时，再努力，方法再好也是空，纯心态问题和水平无关，交易大的机会是等待出来的，无他！

大A真正适合大多数人的玩法是：消息面风口预期差的情绪套利，不存在趋势，高股息上涨的根本逻辑是大资金觉得大部分公司的赚钱幅度跑不过利息分红，
当你把高股息理解成十年期国债与加息或降息的正负关系便一切而解！

悟性需要什么？（洞察力，格局，坚韧，信心，执行力，善于总结纠错能力）
五：情绪热点题材梳理参考

1：相关概念股（软件植入+多模态+视频AIGC+短视频）：

汉仪股份（301270）、当虹科技（688039）、万兴科技（300624）、福昕软件（688095）、金山办公（688111）、捷成股份（300182）、数码视讯（300079）、中文在线（300364）、网达科技（603189）、掌阅科技（603533）、格灵深瞳（688207）、丝路视觉（300556）、凡拓数创（301313）

投资机会上，我们首推在多模态方向已有布局或具备布局能力的标的：昆仑万维 、万兴科技、美图，建议关注新国都 。多模态技术进步利好电商、游戏、教育、营销等领域AI应用发展，推荐焦点科技 、中文在线、盛天网络 、蓝色光标 、世纪天鸿 等，建议关注易点天下 、因赛集团。建议关注受益于AI视频应用发展的多模态技术公司，如虹软科技 、当虹科技等。算力方向建议把握板块龙头投资机会，推荐中际旭创 等龙头。
2：券商概念且市净率低于1的个股

继爆仓风险后其实市场还是比较担忧融资爆仓+股权质押风险的！~~现在“上面”也是发话了~~如果两融+股权质押再出风险的话那这里的指数就真不知道去哪了？那这里我们应该如何看证券呢？
券商概念且市净率低于1的个股
知道市净率低于1，是什么含义吗？市净率是一个用于衡量公司价值的指标
它是公司市值与净资产的比率！市净率低于1的时候就意味着公司的市值已经低于其净资产了！
因为是券商股至少在认知里这个时候它们的抗风险能力还是比较强的投资价值相对而言，反而比较高了~
我们再来看看券商概念股的走势
从券商的月线结构来看
这里下跌的空间应该比较有限的所以这里的回调下探下面的支撑线或是一个月线级别的买点但这里的反弹，也是压力重重~~所以这里的下跌
不看风险，反而看低吸的机会
但这里的上涨，或可以看一笔反弹！
券商在维稳指数和市场情绪方面
是有一定的积极作用的如果你闲着没事，一定要研究券商不妨可以从这几个方向入手：

1.有央企背景的头部券商
有高质量数据和有量化投资平台的
同时也要关注内部风险控制和自营业务比率~
当然地方国资的整合或也是一个方向！~
2.有频繁大宗交易的券商~这个比较敏感，感兴趣的多留意吧！
3：中小市值，银行也是外资标配方向

3：关键词：连续亏损+连续跌停+福建+地天板+低价+整合预期+...

合力泰：这个股也是福建方向的
不过这个股是福建国资委6-7元成本的，比亚迪 3.4亿股也是4-5元成本
这个股也是连续亏损后
连续走出了6个一字跌停板后，破1元，若重组预期空间有多大？？？
在节前的最后一个交易日走出地天板~
简单对比这两个股
都是福建方向的
都是节前最后一个交易日午后
就直接撬开地板上拉...
而且都是尾盘走出来的地天板~
这两个企业的业绩好像都是连续亏损
而且都有面临整合的预期~~还都是低价股...

傲龙生物，福建股
资料上看，应该是一个福建的民企股吧从日k线上来看，这个股是连续6个一字跌停后在节后的最后一个交易日走出了地天板而且还是尾盘上的一个放量板~~连续六个一字跌停可能有业绩的的因素:连续亏损2023年年报预亏且净资产也负~同时公司也有因未按期清偿到期债务有被债权人申请重整的可能。

4：2024年电网投资趋势及关注点
，从2017年以来，电网投资增速逐年上升，今年增速达到15%。在2024年，电网投资仍将成为重点，主要关注保供和新能源消纳。虽然预计2024年的电力供需形势会趋于平衡，但仍需关注重点地区的供应情况。此外，调峰资源对新增装机的支撑能力较高，但可能会以牺牲一定的新能源利用率为例。
电网投资力度加大
电网仍然是一个瓶颈，需要加大投资力度。复盘发现新能源装机需求大，电网容量不足。2024年电网投资预测为10%左右，主要决定因素是特高压和主网、配网。国网提到将加大电网投资力度，超5000亿元的投资规模。
2024年电网投资增速预测
预计2024年电网投资增速将达到10%以上。国家电网和南方电网都加大了对电网投入和投资安排。此外，电力设备板块在当前宏观环境下具有较强的确定性和投资机会，值得投资者关注。
供需周期向上的电力设备行业
电力设备行业需求端国内外都处于上升周期，供给端产能负荷较满，毛利率稳定。关注行业结构性变化，特别是电网投资的环节和策略。2024年电网投资策略重点为电力设备出海、柔性直流和配电网。特高压直流线路进展良好，十四五规划调整增加五条沙戈荒大基地外送。预计2025年开工，2027年投产。交流方面可能增加蒙西特高压交流。
24年特高压投资金额预计达900亿元
预计24年特高压投资金额将在900亿元以上，相比之前预测下调二三年金额，调高24年和25年的预测。其中，特高压直流项目将在三月陆续核准并开工，进展值得期待。此外，配电网投资也将增加，预计国王投资安排将增加400亿到500亿元，其中约300亿元用于特高压，约200亿元用于配电网投资。
特高压招标情况及未来预期
根据回顾2023年的招标情况，2024年预计招标金额将保持稳定。上市公司在特高压领域有望继续获得订单，贡献收入。特高压业务具有高毛利和确定性，建议关注国央企机会。在份额方面，特高压环节稳定，换流阀市场份额维持在20%左右。控保环节中，许继电器份额提升至45%左右。柔性直流技术受到关注，蒙西到京津冀和甘蔗线路将采用柔性直流技术。
特高压输电项目中IGBT器件的推广与发展
中车时代电器开发了4500伏5000安的压力型IGBT，应用于双八百的输电项目。未来还有可能在南网生产6500伏3000安的压接型IGBT。预计2024年完成招标并关注中标份额和金额。文章还探讨了市场的空间测算和鞣质技术的重要性，推荐关注许继和南瑞这两个标的。
2024年主网投资预计增长7%
电网在主网方面的投资在2021年以来保持了连续三年的10%以上的增速。2024年，主网投资仍有望增长，尤其是在新疆等地的需求下，预计增速为7%左右。此外，主网投资的周期性补短板效应以及新增需求，包括特高压配套升级扩容和新能源并网送出等。
电网招标增速高 二次设备关注国产化替代
电网招标增速高，尤其是一次设备和二次设备的增速较快。二次设备的国产化替代成为关注焦点，国网和南方电网都推进国产化替代。配网投资占比逐年下降，但配网端面临压力，特别是分布式光伏并网的压力。电网在配网投资上有上调空间。
配网投资增速与设备端升级
配网投资增速预计在2%左右，虽然增速不明显，但设备端的招标金额有高个位数增长。预计未来投资更多倾向于设备端的升级、替换、改造和扩建。针对配网的薄弱环节，国网在十四五期间将重点解决局部地区的网架问题，提高供电安全性和保障能力，改善电能质量，推进配网智能化水平升级。
分布式光伏和配电网扩容措施
分布式光伏汇流和配储成为配电网扩容的措施，分布式光伏的控制和监测将更严格，电网将采取措施以应对分布式光伏的发展。配电网的智能化投资确定性较高，二次设备和原材料公司值得关注。
电网数字化的现状和发展趋势
2023年电网数字化招采出现较大进展，尽管面临不利形势，但数字化招标仍保持上涨趋势。预计2024年数字化投入将有所增长，但重点将放在电网骨干网建设方面。然而，电网仍然强调数字化和智能化的支撑，重视大数据人工智能的应用，提升云平台和企业中台的基础设施能力。未来重点将放在大数据人工智能的结合和电力行业的大模型等方面，以及企业云平台和中台的基础能力提升上。
电网数字化发展及电表招标趋势
电网数字化发展是长期趋势，电表作为数字化的一部分，也纳入监测和推荐。近期招标数量上，电表微增4%，终端类产品下滑30%。预计2024年电表招标会有增长，原因包括需求补给、电网数字化加强和物联表渗透率提升。
2024年电网投资的展望是怎样的？
2024年电网投资增速预计为10%左右，但受电网投资计算口径调整和八月份电力保供严峻形势等因素影响，增速较年初预期偏弱。2017年以来电网投资增速逐年上升，预计2024年电网投资增速会更乐观。
电网投资的瓶颈主要来自哪些方面？
电网投资的瓶颈主要来自电网工程的复杂性和审批流程长，涉及拆迁和征地等复杂因素。
电网投资的主要关注点是什么？
电网投资的主要关注点包括保供和新能源消纳。2024年电力供需形势会趋于平缓，但重点地区高峰时段的供给仍需关注。电网是新能源装机速度上的瓶颈，需要加大投资力度。电网投资和电源投资的节奏需要保持平衡，否则需要追赶。
电网投资和电源投资的节奏需要保持平衡吗？为什么？
电网投资和电源投资的节奏需要保持平衡，否则需要追赶。2019年到2022年，尤其是2023年，整个新能源装机的增量达到了297瓦以上，对电网容量方面有非常大的需求。
国网加大电网投资的力度是多少？
国网将加大电网投资的力度，加快建设特高压和超高压等骨干价。投资规模超过5000亿元。
国网在24年要加大整个电网的投入和投资安排吗？
国网在24年的投资安排是确定的，包括固定资产投资和电网基建。计划比计划的增速接近于10%。
南网在24年的投资安排是多少？电网投资的供需情况如何？
南网在固定资产方面同比增速在20%以上。加上国网的口径，全年电网投资增长至少是高个位数。电网投资的供需情况都是上向上的景气周期。供给端产能负荷较满，毛利率水平相对稳定。
电力设备板块在24年的投资前景如何？
电力设备板块在24年的投资前景比较乐观，因为电网投资的确定性比较强。加上电网本身在进行新建设，包括数字化的增强电网，容易有行情。
电网投资的结构性变化是什么？
电网投资的结构性变化包括电力设备出海、柔性直流和配电网。要提前预判电网会在哪些环节去加大投入。
特高压的建设情况如何？
国网的特高压建设进展不错，四条直流线路招标和开工，总投资线路达到了1100亿元以上。十四五规划的中期调整中增加了五条沙戈荒大基地的外送，预计2025年开工，2027年左右投产。交流方面除了攀西，还有一条蒙西的特高压交流。
24年的核准重点是什么？
24年的核准重点是两条柔直和两条陕西外送的直流，加在一起是四条的直流的核准开工。另外的话会有两条的交流，其实就是说白了是二三年还没有去完成的这样的一个目标。
特高压直流的进展如何？
特高压直流的进展比较值得期待，甘蔗的这条特高压直流的可研已经是在2023年完成了，并且它是在已经是进行了评审。另外包括陕西到安徽这条项目，其实已经在进行一个环评送审。
特高压投资金额如何？
24年的特高压投资金额会在900亿元以上，相比二三年下调预测，但调高了24年25年的预测。
特高压招标金额如何？
24年的招标金额应该会跟二三年基本持平，四条核准加两条交流，总金额大概在400亿元左右。
特高压份额如何？
24、二三年的中标没有太大的市占率波动，许继电器的换流阀份额维持在20%左右，控保环节许记份额提升到了45%左右。
柔性直流的节奏和技术突破是什么？
柔性直流的节奏和技术突破主要来自igbt的国产化器件的推广，中车时代电器开发了4500伏5000安的压力型igbt，用于双端油脂的输电项目，未来可能还会在南网联合生产6500伏3000安的压接型igbt用于特高压柔直和海风当中。
主配网投资的节奏如何？
主配网投资像跷跷板一样，主网环节在2021年以来保持了连续三年的10%以上的增速。主网环节的投资需求包括补短板和新增需求，其中新增需求包括特高压带来的配套升级扩容和新能源并网送出等。
2024年主网环节的增速预测如何？
预计2024年主网环节的增速会在7%左右，可能会有结构性的倾斜。
配网投资增速是多少？配网智能化投资方向有哪些？
预测配网端的投资增速大概在2%左右。配网智能化投资方向包括数字化、改造、现代化智慧配电网建设，以及配网自动化系统的升级。
配网侧的触底回暖是什么意思？
配网侧的触底回暖是指配网智能化投资的力度加大，增速稳健，标的低估值，一旦配网投资有明显触底回暖的状态，将有起股价上涨的空间。
配网扩容方面采取了什么措施？配网储能方向有哪些？
各地采取分布式光伏汇流加上配储的暂缓措施，国网会更严格地进行分布式光伏的控制、检测和验收运行，对于消纳水平的监测等。配网储能方向包括台区储能，按照目前分布式光伏的新增装机量，配置的空间明显大于实际需求量，可能以集中汇流加上配储的形式提升整个配网的承载力。
电表招标在2023年的增长情况如何？
电表招标在2023年同比微增4%，终端类产品同比下降30%。
数字化在电网中的应用有哪些？
数字化在电网中的应用包括数字化的基础设施、企业级的实时量测中心、气象数据服务中心等，重点是提升云平台和企业中台的能力。
2024年电表招标量和价格增速如何？
电表招标量比2023年更多，价格趋势向上，具体增速取决于物联表渗透和竞争格局稳定程度。
哪些低估值的电表标的值得关注？
建议关注国内电表敞口比较大、估值低的低估值的电表标的。
哪些央企上市公司值得关注？哪些央企上市公司有望受益于行业景气上行？
建议关注国电南瑞 、南网科技 、中国西电 、平高电气 等央企上市公司，同时关注之前ROE相对较低的央企上市公司。国网旗下的国电南瑞、平高和西电等公司承担了电网转型中的核心技术研发，有望受益于行业景气上行。

5：投资机会梳理：
风口泡沫要么早信，要么远离，早信吃肉，慢信喝汤，晚信被套！
首推在多模态方向已有布局或具备布局能力的标的：昆仑万维、万兴科技、美图，建议关注新国都。
多模态技术进步利好电商、游戏、教育、营销等领域AI应用发展，推荐焦点科技、中文在线、盛天网络、蓝色光标、世纪天鸿等，建议关注易点天下、因赛集团。
建议关注受益于AI视频应用发展的多模态技术公司，如虹软科技、当虹科技等。算力方向建议把握板块龙头投资机会，推荐中际旭创等龙头。
以下是A股“AI视频”概念股梳理：
信雅达 ：虽然公司没有AI视频业务，但这波AI视频的热度要靠信雅达来维持。信雅达表示，Pika开发团队创始人之一郭文景系公司实际控制人郭华强先生女儿。除上述关系外，公司与Pika无其他关系。（应用）
万兴科技：万兴科技很早布局AI视频领域，万兴发布的“天幕”大模型，是国内首个专注于以视频创意应用为核心的多媒体大模型，只需输入故事概要，就可以通过大模型能力实现全新视频内容的完整生成。近期，万兴科技AI视频创作软件Filmora13在东京举办发布会。果麦文化 ：11月，公司介绍，公司布局的AI漫画大模型进展顺利，未来将陆续推出动画电影、短剧、互动漫画等。网达软件：根据公司半年报的内容，公司持续加大在融合媒体智能化生产及视频AI行业应用领域的研发投入，研发费用较去年同期上升。（应用）
超讯通信 ：与JUNLALA合作灵X妙笔，手机下载量上百万，主要小孩绘画，另一个：汤M猫（AI绘画）
因赛集团：8月接受调研时表示，目前公司国风虚拟人“姜小黄”已接入AI大模型实现了超写实化，正在接入和并用多个AI模型测试虚拟人视频生成功能。（应用）
云创数据（835305）在此领域布局很早，而且是从“软硬件”两个维度进行布局。硬件支撑方面：“ChatGPT”离不开“自然语言理解”相关技术，而这些技术的背后需要非常强大的算力作为支撑。深耕人工智能的云创数据多年前就对该发展趋势做出精准判断，并推出了“高维向量计算一体机”。据了解，该款机器拥有60颗处理器，算力达到7亿次/秒向量计算，比直接使用GPU卡强了数十倍，解决类ChatGPT等复杂场景对算力要求的“卡脖子”难题。
软件算法方面：“ChatGPT”之所以可以进行“你来我往”的聊天问答，是需要充分理解用户发送文字中的语义，再形成符合逻辑的回复，这其中离不开语义编码、流程控制、问答理解、问答生成等“自然语言理解”相关技术，云创数据在该领域拥有大量的核心算法积累。近期还推出了类ChatGPT产品“云创AI智能机器人 ”，支持“AI聊天”和“AI绘画”功能。“AI聊天”会根据用户的描述、提问等自动给予智能化的机智回复，“AI绘画”则是根据用户的描述和要求，以及设置的图片风格、比例等参数，自动绘制图片，生动有趣。
云创数据“AI聊天”与“ChatGPT”有什么相同和不同之处？据介绍，云创数据的AI聊天与ChatGPT均是从同一个基础版本衍生而出，公司在该版本上开发接口，同时结合公司自身在人工智能领域的技术优势，如：“自然语言理解”、“高维向量计算一体机”、“机器视觉”、“dBrain数据大脑”等技术，拓展AI绘画功能，并支持不断学自主成长，用户只需要访问国内网络即可使用该服务
捷成股份：根据公司半年报内容，公司结合AI技术的发展及在智能媒体资产管理系统的布局，加大在AIGC领域的技术开发和应用力度，推动AIGC 相关技术在内容创意、影视剧内容制作、短视频创作等领域的深度应用。（应用）
昆仑万维：公司正式发布“天工SkyAgents”平台，用户在上面可以创建自己的大模型。公司“All in”人工智能，4月发布自研大语言模型“天工”，近期转让子公司股权，更好的聚焦于AGI和AIGC业务。目前，昆仑天工已形成AI大模型、AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI动漫、AI社交六大AI业务矩阵。（应用）
易点天下：8月在接受调研时表示，还有内测中的AI电商视频广告工具，目前内部已经可以实现10倍的广告素材生产效率。（应用）
蓝色光标：8月，蓝色光标全资子公司蓝色宇宙发布一款在线AI视频生产平台——蓝标分身，可以降低了音视频制作的难度。
焦点科技：5月份接受调研时表示，公司将持续迭代AI麦可，并计划在未来的版本中增加视频处理、AI数字营销和24小时AI客服等相关功能。（应用）
美亚柏科 ：公司发布的AI-3300“慧眼”视频图像鉴真工作站，可对生成式人工智能产生内容进行检测识别和鉴定。（检测）
盛天网络：AI+音乐，根据最新的调研，海外有数款产品在Q3搭载了AI歌声进化功能并收获了较好口碑。（应用）
当虹科技：公司目前在一些演播室、智能媒资平台等业务上已有AIGC方面的落地，可为电视台、新媒体 、互联网、泛媒体行业等客户提供通过AI技术进行短视频、长视频的生产/加工等解决方案。包括比如：AI智能剪辑；用AIGC的方式自动生成对应短视频，简化了流程提高了效率，保证了视频上线的时效性。（应用）
国科微 ：公司布局的AI视觉处理芯片主要用于机器视觉领域。在视频编码系列芯片市场，公司将持续推进视频编码系列芯片的研发，通过深度学等人工智能前沿技术与智能视觉的结合，实现对视频中目标检测、目标跟踪、目标分类和行为分析，并通过以大数据分析为代表的智能信息分析技术，实现恶性袭击事件预警、人流管控等应用，提升公司视频编码系列芯片的研究和产业化水平，支撑我国人工智能芯片产业的迅速发展。（芯片）
个股独立逻辑预期差：
一：科德教育 ：参股8%的中昊芯英为国内自主AI芯片龙头，不排除未来进一步合作可能

1、核心AI训练芯片刹那TM算力可达204TFLOPS/396TOPS以上，自主研发的多至1024片的片间互联构架，为大型模型训练提供了支撑，核心AI推理芯片祝融系列内核设计源于自研训练芯片深厚的技术储备，算力可达10TOPS以上，中昊芯英的祝融CLM-ZQ训练GPTPU芯片及祝融CLM-ZR推理TPU芯片的性能基本接近英伟达同类产品

2、公司成立当年即完成了数千万业务收入，其核心芯片已经成熟应用于数据中心、无人驾驶、元宇宙等多个场景，获得了国内多个知名大客户的大量采购，7月24日发布AI训练服务器及计算集群产品，8月1日即斩获青海丝绸云谷绿色算力项目数亿采购订单，未来AI训练推理芯片空间巨大

3、中昊芯英做出承诺，2023-2024年两年合计销售总收入不得低于7.6亿元，其中2023年销售总收入不得低于2.08亿元，2024年不低于5亿元，从2023年开始，目标公司“自研AI芯片及系统”的收入占比将超过90%，公司未来AI芯片及系统收入预期持续大幅增长

科德教育目前市值30亿左右，中昊芯英目前一级市场估值30亿，基于A股AI芯片的稀缺性给50X PS，对应2024年估值为250亿，中昊芯英是市场忽略的国内AI芯片潜在龙头，预期收入增长实现后，公司不排除与其进一步合作可能
二：网达软件：股份有限公司申请一项名为“一种在边缘AI设备对监控内容自适应实时编码的方式“，公开号CN117097925A，申请日期为2023年9月。

专利摘要显示，本发明涉及视频编码技术领域，公开了一种在边缘AI设备对监控内容自适应实时编码方式，可以在保证视频画面质量的前提下，降低监控视频编码的码率，保证实时性。公司多年来积极研发AI技术。

在视频内容领域，公司通过AI技术对视频内容分辨率进行智能提高，自动生产获取高于成像系统分辨率的图像，利用AI算法AIGC自动生产高清、超高清视频内容。公司的AI技术还可对于设定的识别元素，如精彩画面，比如足球赛事进球、红黄牌、越位等画面，能够实现快速的识别整理并AIGC生产单个视频。该技术针对体育赛事、影视内容的精彩镜头、宣传片物料等实现AI生成的方式，在实效性、大批量生产等方面相较于人工有极大提升。

此外，公司拥有支持超高清视频的内容生产系统，可以为互联网视频、IPTV、OTT及短视频提供便捷的视频生产能力，并且已在相关领域商用。公司拥有的融合云视频平台方案，于视频云计算SaaS的综合服务，汇集深度学和大数据分析的AI技术，可满足多应用场景的融合业务，
数码视讯参投了VILLAGE GLOBAL III 基金，而这个基金正是Inflection AI2.25亿美元的投资者；

三： 300079 数码视讯（重点）
我们可以看到， VILLAGE GLOBAL III 基金的总金额为2.25亿美元，与Inflection AI第一轮融资正好对应；
并且基金主席创立了Inflection AI，自己的爹融到的钱，难道不给自己的儿子用吗？

基金主席 Reid hoffman 是 Open Al 的创始投资人并曾长期担任董事， 与 DeepMind 联合创始人之一 Mustafa Suleyman创立了生成式 AI 公司 Inflection AI。 Village Global 基金在 AI 领域具备渠道优势，
根据参股公司官网：上海蛙色网络科技有限公司产品可以实现AI抠图生成嵌入视频/图文，位置匹配系统可实现多模态动态交互，打造科技创意效果。

据2022年年报：公司将 VR/AR/MR 技术应用于党建、娱乐、医疗、教育、工业、会展等 20 多个行业，核心产品包括元宇宙视频会议系统、元宇宙 XR 直播系统、家庭端 VR 视频软件、智能虚拟数字人 、数字人名片、VR 全景平台、VR 云宇宙展会等。

这家上市公司，加入了硅谷最顶级的Ai朋友圈，带领这个朋友圈的大佬有多牛？他是OpenAi的初始创始人，长期担任OpenAi的董事，他是OpenAi CEO 山姆奥特曼的密友，他还是Inflection AI的联合创始人，Inflection AI在人工智能领域是除OpenAi之外最令人瞩目的超级独角兽企业，坐拥22000张英伟达H100显卡，组建了全世界最大的Ai算力集群！Reid hoffman将为基金LP带来顶级的投资机会！

山姆.奥特曼的密友

数码视讯几年前在硅谷重金投资的Conviva ！Conviva总部设在硅谷，是一家基于人工智能的视频分析技术开发商，已经成为世界上最大的互联网视频数据平台之一。

数码视讯在今年6月成功认购VILLAGE GLOBAL三期基金300万美元份额，成为VILLAGE GLOBAL三期基金的LP。

Conviva是Google重要的战略合作伙伴！数码视讯在美国设立全资子公司，主营投资管理，资产规模9亿多，境外资产占公司净资产比重为21.26%。

Runway 预设了六种图像风格，包括泥塑、云朵、折纸、水彩、纸墨、素描。用户可以上传一段视频，选中其中一份风格，APP就能生成对应风格 AI 视频。

数码视讯：公司是通过ChinaDRMLAB安全评估的DRM产品方案商、第一家通过ChinaDRMLAB安全评估的数字水印产品方案商。

丝路视觉旗下子公司瑞云科技，是国内渲染技术龙头，全球实力顶尖，云渲染服务于全球50个国家，亚洲最大的算力渲染公司，英伟达深度合作商。主营以CG（计算机图像）技术为基础的数字视觉综合服务业务，阿里持有公司子公司瑞云科技20%的股权；联营企业瑞云科技参与了电影《流浪地球》的渲染。

   云渲染技术是短剧制作中不可或缺的重要部分，借助云渲染可以提升短剧制作效率，处理渲染任务，同时还可以极大节约成本。瑞云科技布局AIGC，可以结合云渲染加速AI制作，迎合短剧行业降本增效的迫切需求。
这里首先引用一段国盛计算机的观点：

2024/2/16，OpenAI突然发布了文生视频模型Sora，可以在用户的要求下，生成可最高长达一分钟的视频，例如摩登女子在东京街头行走、黑人男子读书等等（详细案例可参见官网视频），在长达一分钟的视频中可以同时存在远景与近景特写，且细节翔实逼真。

Sora 建立在过去对 DALL-E 和 GPT 模型的研究基础之上，因此，该模型能够在生成的视频中更忠实地遵循用户的文字说明。除了能够仅根据文字说明生成视频外，该模型还能根据现有的静态图像生成视频，并准确、细致地对图像内容进行动画处理。该模型还能对现有视频进行扩展或填充缺失的帧。OpenAI今日会公布更详细的技术文档，从中我们有望获得更多技术细节。

这里很多人第一反应就是利好大模型、传媒公司什么的，但是实际上最受益的还是视频云渲染技术，也就是应用端的铲子股。（同样利好算力）

丝路视觉（重点）
公司是国内数字展示和数字内容制作的龙头，拥有近千人的数字内容制作团队，在VR方面布局前瞻。近日，公司已带着一些VR产品以及C端交互式的产品去苹果 进行真机实测。

1.公司在CG领域深耕20余年，丝路蓝数字化展厅业务主要包括规划馆、博物馆、智慧园区等领域，年项目数量丰富;

2.子公司丝路视创VR to B项目经验丰富，打磨产品，分布在在K12仿真实验室、机械厂商VR培训、职业教育培训等:

3.参投公司瑞云科技目前融资阶段pre-IPO轮，瑞云科技为云渲染龙头企业，用户超20万，遍及50多个国家和地区，代表案例包括电影《长津湖》、《战狼2》、《哪吒之魔童降世》、《流浪地球》等，其他投资人包括阿里巴巴 、同创伟业 、招商局创投等

4.后续可期待公司vision pro内容开发的进展，从测试到逐步迭代应用; 以及那么艺术收购进展
参投公司瑞云科技目前融资阶段pre-IPO轮，瑞云科技为云渲染龙头企业，用户超20万，遍及50多个国家和地区，代表案例包括电影《长津湖》、《战狼2》、《哪吒之魔童降世》、《流浪地球》等，其他投资人包括阿里巴巴、同创伟业、招商局创投等；

4. 后续可期待公司vision pro内容开发的进展，从测试到逐步迭代应用；以及那么艺术收购进展，
飞天云动 (港股通)

1.公司专注于VR、AR内容服务领域，并积累众多B端项目经验2.C端业务作为第二增长曲线，布局VR+影视及VR+游戏领域，已经与想象颗粒正式达成合作，代理发行国内首部科幻题材大型真人互动影像作品《反转21克》VR版本3.一致预期24年4亿rmb净利润，8x以下，估值
天娱数科
公司的主营业务为移动分发、流量代理、内容营销业务，创新业务主要是AI数字人，公司着力研发情感陪护、文旅、教辅类的AI数字人，目前在北京有个400多平米的动捕棚训练AI数字人的表情和动作。公司的式捕棚具有制作虚拟现实结合资产的能力，未来的业务增量在于3D数字资产制作、

佳都科技 参股Unity中国

公司去年与中移动、阿里巴巴、抖音集团、OPPO等企业共同投资设立Unity中国，也是Unity中国首批战略级合作伙伴。双方合作在场景上聚焦产业元宇宙，致力于将Unity成熟的三维引擎、云渲染、实时定位等技术与智慧城市、轨道交通、城市交通基础设施建设等领域结合应用，
1、3D视频/视觉—文旅
#丝路视觉 VR文旅+教育，瑞云科技VR云渲染
#凡拓数创 AI+XR导览
#风语筑 已为百度 、天猫打造线上文旅空间，《灵笼VR》
#大丰实业 数艺科技
#罗曼股份 拟收购Holovis

2、3D视频/视觉—演出演艺
#华策 持股兰亭数字/XR演出
#飞天云动 与兰亭数字XR演出
#锋尚文化 VR演出演艺

3、游戏/交互
#恒信东方 纯正的C端VR游戏，《Drakheir》手势识别游戏
#恺英网络 年内上线VR游戏
#盛天网络 云游戏平台接入Rokid，

万兴科技：
模型端-万兴天幕音视频多媒体大模型于1月30日重磅发布。 具备三大特点：1）从多模态到多媒体：系统性解决不同模态 融合问题。2）从通用解决方案到垂类解决方案：一条龙从模 型端到音视频应用场景。3）从全球到本土化：算力本地布局， 数据本地化和应用本土化。具备文生主题视频、文生 3D 视 频、AI 歌手、数字人播报等核心能力，强大技术驱动产品创 新，大模型能力已部分应用并大规模商用（海外地区）。

深耕创作者经济，拥抱 AIGC 新机遇，24 年有望持续发展。 公司具有前瞻视野较早入局 AIGC 领域，同时产品体系丰富 拥有广阔落地场景，我们认为 24 年有望进一步 AI 赋能加速 发展。

我们调整 公 司 2023~2025 年 营 业 收 入 分 别 为 14.87/18.69/22.63 亿元，归母净利润分别为 0.88/1.40/2.29 亿元，EPS 分别为 0.64/1.02/1.66 元。公司股票现价对应 PE 估值为 120.8/75.7/46.5 倍，维持“买入”评级。
中科创达

一个传统移动互联 网终端应用，想要要升级成为XR终端的基于空间计算的应用，可能三维GIS是必备的基础工具软件。

无论是全球鼎鼎大名的3D设计基础软件Unreal Engine与Unity还是华为鸿蒙的HMS Core 3D Engine，全部都选择了中国的[超图软件 ]，这不仅仅在中国基础软件历史，甚至在全球基础软件产业都是极为罕见的。

中科创达围绕高通 开发的XR2/AR1两款全新空间计算平台，正在开发基于XR2 Gen2的彩色透视的MR混合现实方案，并打造空间操作系统。同时正在开发的还有基于AR1的轻量化智能AR眼镜方案，打造端侧大模型AI能力。中科创达将自身的AI+操作系统的核心技术、结合软件的核心能力、以及拓展到光学、结构、散热、整机制造等全栈的产品交付能力结合，从XR底层芯片、主板模组、系统软件到外观设计的定制化到标准化，不断扩展核心业务场景，

1）3D视频/视觉展示：3D视频将视觉展示“升维”，有更沉浸的视觉冲击，重构文旅、演艺、教育、营销领域的视觉体验；
2）游戏/交互：MR游戏、生活健身、办公等。

相关公司：

1、3D 视频/视觉相关
1）文旅类
丝路视觉（适配苹果MR，VR文旅+教育，瑞云科技VR云渲染）
凡拓数创（AI+XR 导览）
风语筑（已为百度、天猫打造线上文旅空间，《灵笼 VR》）
大丰实业（数艺科技）
罗曼股份 （拟收购 Holovis）

2） 演出演艺类
华策影视 （公司持有兰亭数字 6%股份，其专注 XR 演出）
飞天云动（与兰亭数字联合推出 XR 版的演出）
佳创视讯 （VR 摄像机，适配苹果 MR）
锋尚文化（VR 演出演艺，LiveSpace 引入 VR）

2、游戏/交互相关
恒信东方（纯正的 C 端 VR 游戏，《Drakheir》手势识别游戏）
恺英网络（年内上线 VR 游戏）
盛天网络（云游戏平台接入 Rokid）
富春股份 ，电魂网络

6：全球市场

春节假期前后全球主要股指涨跌不一 中国资产上涨截至本周五收盘，美股三大指数集体收跌，道指本周下跌0.11%，纳指下跌1.34%，标普500 下跌0.42%。亚太股指方面，日经225 、恒生指数 分别上涨4.31%、3.77%；欧洲方面，英国富时和德国DAX分别上涨1.84%、1.13%。港股已于农历初五开始交易，自龙年首个交易日以来，已经连续三日高歌猛进。截至2月16日收盘，港股连续三日收红，恒生指数 区间上涨3.77%，恒生科技指数区间上涨6.89%。其中，受春节档热卖影响，影视概念港股持续拉升，阅文集团 近三日上涨超17%，稻草熊娱乐 、乐华娱乐 、猫眼娱乐 、阿里影业 等跟涨。地产股也全线上扬，碧桂园服务 、融创中国 、富力地产 、远洋集团 等众多个股上涨超10%。此前连续逆势下跌的医疗行业也在龙年强劲反弹，微创医疗 大涨22%，思派健康 大涨约21%，药明生物 、信达生物 、泰格医药 等大幅跟进。拉长时间来看，港股其实自1月22日左右便开始触底反弹，网易-S 、微博-SW 、理想汽车-W 等众多个股已经从低点反弹了超20%。中国资产上涨。当地时间周五，纳斯达克 中国金龙指数（HXC）涨0.56%，盘中一度涨超2.5%，最后报收6085.99点。此外，富时中国A50指数期货表现强劲，春节长假期间，除了本周三该合约小幅回落外，其余四个交易日均以上涨报收。2月16日更是强势上攻，并创出两个多月新高。截至2月16日收盘，长假期间富时中国A50指数期货累计大涨2.76%。

国内及海外大事、重要数据·国家统计局：1月CPI同比下降0.8%。·1月份社融和人民币贷款新增规模创纪录新高。·国家发改委：会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境。·央行：稳健的货币政策要灵活适度精准有效。·截至2月16日19时，2024春节档票房破75亿。2024年度总票房破100亿。《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》暂列档期票房前三位。`美国1月PPI数据超出预期，再次打压了市场对美联储降息的押注，2月16日，美股三大股指集体收跌。·美国1月CPI同比增长3.1%。表现超预期。·日本GDP连续两个季度负增长。日本名义GDP跌出全球前三，被德国反超。·印度经济数据超预期，央行维持利率不变。·美国前总统特朗普因夸大其净资产被处以超3.5亿美元罚款·OpenAI推出AI系统。OpenAI 发布文生视频模型 Sora，可遵循用户的指示生成长达一分钟的视频，并保持视觉质量。浙商证券 发布研报称，OpenAI 发布 Sora 模型，有望开启多模态大模型的新一轮浪潮。·美股芯片龙头ARM股价4日暴涨1.3倍。业绩远超预期消息刺激下，美股芯片龙头ARM股价暴涨，周一盘中一度飙涨达42%，2月7日至2月12日间的四个交易日累计最大涨幅约130%。·软银集团创始人孙正义计划筹措1000亿美元成立一家AI芯片企业。·阿里巴巴获“大空头”Michael Burry进一步增持，成其头号重仓股。

分析师表示，2010年以来，春节后TMT平均涨幅较高。根据分析师统计，春节后第四周涨幅超5%的行业分别为计算机、电子、传媒、通信、综合、家用电器、有色金属和轻工制造。其中，计算机、电子、传媒、通信涨幅分别为8.53%、6.8%、5.95%和5.8%。

换帅新低点启动2024年大科技长牛主线主流方向：

建议每个方向建立自选股的股票池跟踪！！！

2024年有望成为重要投资主线的十大产业趋势，包括算力、大模型、消费电子 、数据要素 、智能驾驶、人形机器人等。

算力：海外头部加速“内卷”，国产厂商正在崛起（随着我国AI下游需求的爆发和海外芯片流入日益收紧，国产AI芯片算力有望持续迭代，量价未来可期，是值得关注的长期大趋势。）

大模型：全球生态优化完善，国产大模型加速迭代（未来重点关注：1）通用模型领域行业龙头的优势将随时间不断扩大，强大的技术、资金、人才和应用使大型企业有望占主导地位。2）中小企业面临挑战和机遇，可以依靠在特定细分市场和数据处理方面的优势成为垂直领域的关键参与者。）

消费电子：硬软件加成下，AI引领消费电子新浪 潮（建议重点关注：1）AIPC：搭载AI驱动显卡和AIGC应用的个人电脑产品，联想、惠普 等传统巨头将迅速导入该赛道，关注国内PC产业链机会；2）AIXR：与AIGC可深度耦合的可穿戴终端，苹果有望引领产业链快速发展，国内XR设备生产产业链有望受益；3）AI手机：搭载本地AI大模型的移动设备，华为、谷歌、VIVO等已在大模型有所突破的厂商有望拔得头筹。）

数据要素：加快体系化构建，推动数据与产业融合发展（数据要素产业链建议重点关注：1）数据供给：数据供应商、数据服务商；2）数据流通：数据交易所参股企业；3）数据需求：数字化转型服务商、数据应用方。）

智能驾驶：步入新阶段，高级别智能驾驶加速落地（投资方面，未来重点关注：1）智能驾驶相关技术突破：随着人工智能、大数据、云计算等技术的发展，高级别智能驾驶技术有望持续实现重大突破，特别是在座舱、感知、决策和控制系统方面；2）商业应用加速：更多国内整车厂有望推出具备高级别智能驾驶功能的新车型，同时出行服务提供商可能会开始大规模部署自动驾驶出租车或无人配送车辆；3）车联网：智能驾驶快速发展为车联网提供落地空间，重点关注路侧核心设备、通信终端及设备、信息安全 等环节。）

人形机器人：商业化井喷正当时，产业化加速落地（重点关注产业链价值量较大的零部件环节，例如电机、滚珠丝杠、减速器、传感器等。）

低轨卫星通信：从0到1，低轨卫星网络全面铺开（未来重点关注：1）由于卫星发射是低轨卫星通信产业链的最关键环节，因此发射成功次数和一箭多星数量决定了行业空间的上限。产业链层面，空间段及地面端基础设施建设先行，通信载荷、相控阵雷达、信关站核心网等上游卫星制造发射和地面站环节将深度受益；2）可复用火箭可以大幅降低单星发射成本，是实现低轨卫星通信大规模商业化应用的痛点环节，类比SpaceX试验情况，我们认为未来1-2年内有望实现入轨可回收；3）卫星互联网未来发展趋势，例如星上处理、星间链路、手机直连、高低轨协同、星地频率共享以及低轨导航增强等。）

低空经济：eVTOL有望成为新“爆点”

MR：Vision Pro开启新时代，安卓平台奇点将至（未来重点关注：1）MR新产品发布情况，如三星、华为等。2）爆款应用、内容推出情况，如空间音视频、游戏、流媒体等。3）产品渗透率提升后，国内XR产业制造产业链有望受益，包括 芯片、屏幕、光学与传感器 等增量零部件，以及 组装代工、显示、结构件及模组、设备 等环节。
十：氢能：政策引领，风光氢一体化项目不断落地（关注以下投资趋势：1）制氢技术领域，未来重点关注电解槽关键零部件及材料技术突破情况；2）储运技术领域，未来重点关注氢能储运装备材料的迭代升级和氢储运装备设计制造的创新情况；3）燃料电池领域，未来重点关注通过工艺改良、构建自动化产线、新材料研发等方式，协同关键核心零部材持续优化，促进生产成本下降。

六：游资私募圈共识观点总结参考：

风格大家准试试新主席监管底线！！！

01指数分析节
前最后3个交易日，指数是上演了暴力反弹，而且这3天反弹特征是完全不一样的。6号是普反，大盘股大涨，小盘股小涨，但小盘依然有130多个跌停。7号则是大盘涨，小盘跌，尤其是7号午后小盘与大盘再度分离上演近300股跌停，微盘股依然是暴跌。8号情况则是正好相反，大盘股稳指数并未大涨，小盘和微盘股则是先抑后扬，午后疯涨，上演了500多股涨停的情况。从成交量看，最后3个交易日，成交相比之前都是放大量的，尤其是7号和8号成交量都破万亿。如果说5号和6号还有恐慌盘，那么7号和8号更多是抄底资金入场带来的放量!

02市场情绪及涨停逻辑梳理：

这一波暴力下跌和反弹，已经改变了一些中短线的生态。

微盘股即将退出市场。这轮暴跌杀的就是业绩差的微盘股。很多小盘微盘都杀到10-20亿以下市值。而且量化和机构正在出清微盘股，尤其是业绩差的微盘。虽然节前最后一个交易日，微盘股暴涨10%,但这仅仅只是超跌之后的反弹而已，我个人不看好微盘股的反弹持续性。未来只有真正业绩好、有概念溢价的微盘才可能有机会翻身。

（2）大盘和中盘获得资金青睐。这轮暴跌让资金看到了蓝筹的价值，也是国家队刻意引导的结果。部分大盘股不仅没有受到股灾影响，甚至还创了新高。游资的风格，也在向100-200亿的中军偏移。2月6号反弹以来，涨停的票多数都是80-100亿以上的票。6号和7号这个特征非常明显。8号反弹涨停的票太多，不具有参考价值。但8号3连板的票有8个，全部都是100亿以上市值，好几个200-300亿只是的，足以说明这点。

(3)连板生态改变。由于监管趋严，连板成妖股的概率降低，3-5板是常态。7板以上，从数量和高度上，可能会越来越少见。(毕竟据说新村长是个铁腕）以上变化是GZ和反弹极致环境下的变化，跟以往炒作风格确实有很大区别。这些改变是否是永久改变，目前还不好判断，只能等行情稳定后再进一步观察。周期上在极端环境下，情绪周期是有些失效的。只能说经历了连续的冰点后，2月5号迎来拐点，6号大阳线得到反弹确认，8号情绪达到高潮!节后情绪有希望进入正常的周期循环中。因为8号涨停太多，周一开市必然是一个高潮之后的分歧状态。主观看应该是个弱分歧，即大量晋级失败的票，负反馈应该不会太大，多数可能是震荡冲高回落的状态。另外，周一开市后，可能是一个去弱留强，诞生主线的过程。新周期伴随反弹而来，反弹的题材比较多，目前看有色金属、新质生产力、人工智能、半导体、光伏锂电、医药、金融、化工都是过去3天比较强的版块吗，但却一直没有一个核心主线。新年开市后，应该会有1-2条主线诞生，并获得一定的持续性。主观猜测有2个方向，一个是新质生产力，一个是Al人工智能。整体而言，无论是从情绪周期角度，还是从题材角度，周一开市，短线应该会迎来一个新的周期，情绪在分歧后开始上升，题材也会迎来相对明朗的主线。

03交易注意的风险雷：

简单梳理过年发生的事。港股提前3天开市，这3天表现最好的权重似乎是芯片（中芯/华虹）连涨3天涨了八九个点。互联网、地产、汽车、医药等港股则是平弱盘了2天，周五加入上涨。美联储春节期间态度偏鹰派，在试图遏制全球过强的降息预期。相比而言春节消费，什么旅游、游戏、影视等国内消息好像就显得实在太平庸。国内金融圈而言，监管新官上任会有些什么风暴，节后还会持续成话题，虽然抓人传闻满天飞有些编的离谱，但回溯清算前几年的问题是确定的，可以说是十年一轮回的反腐周期的主菜（去年地方政府、国资央企体系落马人数逐渐增多，医疗反腐等只算是前奏，金融市场毫无疑问在16年后逐渐取代地产煤炭行业，是今后反腐的主场）会不会导致今年一堆特殊情况的带帽退市（st个股博弈的风险变大），这种局部非周期性不可控风险，后续还是值得留意的，近几年高溢价上市跌成微盘股的，潜在的雷感觉最大，所以市值偏好上有个底线或许更有必要，而不是量化清理完一波就放松警惕了。排队IPO的公司/保荐/会计机构也是跑不掉了，心虚一撤了之没那种好事，等着给监管贡献KPI了。大家拭目以待了，我对于今年的行情还是有很大的期待的。