固态电池最大弹性和想象力-LIFSI利民股份（低位低估）

$利民股份(sz002734)$

绝对底部的固态电池利民股份 的电解质新技术和转基因双催化弹性极大-利民股份
用量50倍增长➕电解质新技术➕大产能高弹性➕转基因受益
催化：电池新技术带来的新电解质（LIFSI）需求。
1) 赣锋锂业 携手塞力斯 华为推出固态电池车，今年3月发布，量产。固态半固态电池进度超预期。
2）马斯克近日发布4680电池大规模投产计划100GW
3）宁德时代 近日发布Q1量产麒麟电池
4）蔚来 华为理想小鹏包括BBA发布高压快充车。
5）转基因商业化马上获批，转基因农药有望极大受益核心逻辑1）LIFSI作为电解质新技术，相对6F，在安全性/寿命/电池容量/导电性/充放速度等角度明显优于6F。
目前仅作为电池添加剂渗透率为0-2%，有望成为未来电池电解质主盐，渗透率达到95%。电池新技术，固态半固态电池/麒麟电池/4680电池/高压快充，对电解质新技术LIFSI的用量（必需品）5-50倍增加，LIFSI有望极大受益。公司和关教授（留日技术顶尖人才，十多年行业经验）合作一期投产2W吨LIFSI，明年总产能仅次于天赐（900亿）等，产能市值弹性全市场第一，按现价，保守带来20亿以上净利润。
2)转基因马上获批，除种子公司外，转基因农药草铵膦有望带来极大受益。四大除草剂，草甘膦有致癌风险，部分地区禁止。百草枯强毒性，也面临大面积禁止。草铵膦市占率在转基因普及下不断扩大。
公司一期5000吨L-草铵膦采用ACA-热裂法，作为草铵膦新技术，是普通草铵膦药效2倍，草甘膦2倍，同时具有最低成本。保守带来3亿以上净利润。
最后，重视底部固态电池新能源新材料公司和转基因受益公司，不考虑新业务刺激，预估未来几年年业绩7~10亿净利润，给20pe估值，保守看4，5倍以上空间。
随着LIFSI等新产能投产，有望带来20亿以上净利润，显著低估。
第一，市场已经认可的风口1）Chatgtp, 固态电池，钙钛矿，
2）固态电池，德尔股份 上海洗霸 东方锆业 打开空间。

LIFSI逻辑一，
替代6F
传统锂电电解质主盐为6F，LIFSI是6F替代品，优点是导电率，稳定性，水解性，循环寿命，安全性都秒杀。但是因为门槛极高，价格相对贵，产能严重不足，目前只作为锂电池添加剂，添加量为0-2%，95%还为6F。二，新电池带来的新催化1）固态半固态电池作为主盐，用量从0-2%提高至95%卫蓝新能源背靠中科院物理所，技术水平比较强，目前计划投资100亿在山东淄博建设20Gwh的产能，投资140亿，在浙江湖州建设20GWh，合计投资280亿，建设40GWh的产能。
赣锋锂业 旗下的固态电池项目主要通过子公司江西赣锋锂电有限公司进行。赣锋计划在重庆建设20Gwh项目，在江西建设10Gwh，在东莞也建设10Gwh，整体产能也在40Gwh。清淘能源是一级市场固态电池的热门标的，背后的股东包括北汽、上汽、广汽、中银投和上海科创等产业和PE机构。公司计划在江苏昆山投资50亿，建设10Gwh项目。半固态电池固态电池因为电池效率和安全性要求必须用LIFSI作为主盐。固态半固态电池使用量每GW用量在215吨以上，同期二氧化锆用量在40吨，LIFSI目前价格35W/吨，电容氧化锆价格3.8W/吨价值量是东方锆业的50倍价值量是东方锆业的50倍

2）4680电池带来10倍用量增加马斯克希望通过4680电池实现电池领域逆袭，今日发布规划，每年规划4680电池100GW。

其中4680电池要求LIFSI添加量至少20%（越多越好），带来需求量10倍以上增长。

关士友在相关领域耕耘10多年，而且在日本时期就是三洋化工高管，目前和公司绑定。技术领先非常大。

单吨成本22.5W，目前价格为30万+W元，单吨毛利（不考虑涨价）10万+，单吨净利润10亿以上，公司2W吨产能。有望给公司带来20亿以上净利润。对应目前不到2PE左右。
第三，农业新技术-L-草铵膦一，公司不仅有LIFSI的规划，同时布局的一期5000吨L-草铵膦已经达产。
市场在不断预期转基因获批，其中相关种子公司异动频繁，比如大北农 ，隆平高科 ，登海种业 等等复盘海外转基因推荐，除种子外，最受益的是转基因农药-草甘膦草铵膦二，草铵膦市占率不断提高草铵膦或为未来最优解，主流四大除草剂百草枯，草铵膦，草甘膦，敌草快1）百草枯。或被永久禁用，百草枯强毒性，被越来越多国家禁用，包括我国目前也禁用和生产百草枯。
2）草甘膦。草甘膦有致癌性，多国（德国等）禁用包括部分杂草有抗体（牛筋草小飞蓬），也面临持续的禁用面积增加和效力减少的问题 3）敌草快。不杀草根，抗体多，效果相对最差，非转基因农药 所以草铵膦因为低毒性且效果最好，随着转基因和环保政策推进，或成为未来主流除草剂三，新技术中的新技术草铵膦为转基因（农业新技术）中的新技术，草铵膦全球仅十余家公司掌握方法，门槛高投资大。公司投产的5000吨草铵膦更为行业最顶端。
1）成本最低，成分最好。 传统草铵膦生产有热裂法-ACA工艺，铝法-Strecker工艺，格式-Strecker工艺，其中热裂法成本最低，污染最少，但是门槛极高，掌握厂家极少，公司是世界鲜有掌握热裂法的公司
2）L-草铵膦 传统草铵膦为普通草铵膦，公司草铵膦新技术L-草铵膦，效果是普通草甘膦的4倍，普通草铵膦的2倍 更少的使用量，更低的毒性，推广力度更大，目前渗透率（草铵膦）不足10%，未来有望全面取代普通草铵膦 总结，L-草铵膦随着农业增产，转基因渗透率提高，草铵膦替代率提高，L-草铵膦渗透率提高，迎来4击，量价齐升。 传统草铵膦价格为15-50W之间（有周期性），L草铵膦价格为一倍。 公司一期L-草铵膦保守带来10亿以上营收，3亿以上净利润。利尔化学 仅2万吨普通草铵膦就支撑150亿市值，公司的L-草铵膦有望支持目前市值。
第四，先胜而后战1）股价绝对低位公司哪怕今天涨停，股价也处在绝对低位，获利盘极少。2）估值非常低A，主业随着产能释放，保守有3亿以上净利润。B，L-草铵膦保守带来3亿以上净利润C，锂电新材料一期2W吨LIFSI，带来20亿净利润哪怕不考虑锂电新材料，公司有望达到7亿净利润。公司不管从位置还是估值来看，都有很强的安全性。
中长期有望复制2021年 永太科技 10倍涨幅（永太科技从化工切入电解质领域），股价从60亿涨到700亿。公司目前锂电材料规划产能和多氟多 ，永太科技类似同时技术团队很强，主业提供现金流。中长期空间类比永太和多氟多，甚至天赐股份
3）预期净利润爆发公司如果规划产能落地投放，有望带来30亿以上净利润
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。