理性分析游戏新规对当下市场的影响

   周五的文件，确实给游戏板块带来了巨大的跌幅，甚至牵连了整个Ai科技股，因为众多个股是多概念相关联的。周末，仍有不少文章在发酵此次事件，甚至有人认为炒作了一年的科技股，是炒虚的表现，管理层出台文件是让股市脱虚向实，甚至有各种阴谋论。这些想法，似乎在解读，实际都经不起仔细推敲。有些其实就是借机吹嘘自己潜伏的板块个股而已。下面说说我的观点，尽量客观。

第一，今年炒作一年的TMT科技大类，实质上是在跟随美股Ai大类，这是Ai浪潮实质性发展的结果，是世界性的趋势炒作。可以去看看英伟达 等美股。

第二，年尾游戏传媒的炒作，是短剧这个新兴行业的发展引起的，短剧确实产生了新的利润增长点。同时，也是Ai从上半年的硬件需求发展到了下半年的软件应用场景，游戏传媒等行业往往率先开发出Ai新应用。这些并非炒虚或虚炒。

第三，消息面的作用力往往取决于股价的位置，科技类炒作一年，股价相对于去年初处于高位，传媒游戏类年尾又炒了一波。相对于上证指数 和创业板指 得不断新低，是有一定的剪刀差补跌空间的。周五的时候，上证和创业板指已经连续5个周线阴线，传媒游戏类即便没有利空，也是容易走出中阴线的，只是消息刺激下，跌幅更加壮观，这种壮观本质上来源于补跌空间足够大。

第四，年底补跌，为明年的行情腾出空间。Ai科技浪潮已经开启，明年会有更多的应用产生，不仅仅是传媒游戏行业，整个软硬件行业都可能产生意想不到的新应用。甲木代表Ai，明年更加显露出来。整个科技股回踩后，为一两个月后的新炒作腾出空间。

第五，新能源大类，上证50 等，连续下跌两年，这是因为两年前，锂电池等已经走出了n倍的大牛市，有牛必有熊，这两年的补跌合情合理。今年年底随着指数逐步见底，也有逐渐企稳见底的可能。那么，明年，一旦Ai科技类回踩到位，有可能共振上涨。

第六，当前国际局势，各国股市不断新高，明年美元一旦进入降息周期，A股很可能出现凌厉的补涨行情，外资在流出一年后，也会随着人民币升值而持续流入。股市之前释放了诸多利好，但在美元加息和新能源上证50个股补跌之下，并没有带动股市上涨。但在美元降息和新能源等个股企稳以后，这些利好的累积，必然给股市上涨带来强大的动力。

总结一下，年底各大板块的补跌和超跌，是为明年即将到来的美元降息周期的普涨和共振涨腾出足够的空间，只有所有板块沉淀下来，才能出现明年带动指数上涨的共振力量。