巨一科技（华为汽车+江淮汽车+奇瑞汽车）

安徽巨一科技 股份有限公司主营业务是提供智能装备和新能源汽车核心部件整体解决方案。产品主要包括：汽车白车身智能连接生产线、汽车动力总成智能装测生产线、动力电池智能装测生产线、数字化运营管理系统和新能源汽车电驱动系统等。公司先后主持或参与了国家重点研发计划、国家科技支撑计划、国家智能制造专项、国家863计划、省重大科技专项等国家及省部级项目40余项。公司是国家火炬计划重点高新技术企业、国家创新型试点企业、国家知识产权优势企业。
一、收购江淮重工股权，与江淮共同推出新能源品牌钇为
巨一科技公司位于安徽合肥，在历史上与江淮有众多关系，2022年8月，公司参与竞拍合肥银联文化投资有限公司管理人于阿里拍卖平台挂牌公开转让所属安徽江淮银联重型工程机械有限公司49%股权。9月1日，公司获得最终受让资格，受让价格为6246.75万元。安徽江淮银联重型工程机械有限公司是国内大型汽车集团公司——安徽江淮汽车 集团控股有限公司下属的控股子公司，公司专业从事平衡重式叉车、电动牵引车及仓储叉车等工业车辆的研发和制造。2023年4月12日，江汽集团重整品牌架构，由江淮汽车集团持股40%、安庆新能源投资发展公司持股40%、安徽巨一科技、江苏龙蟠科技 等企业累计持股20%在3月30日成立钇威汽车科技有限公司，并推出了新能源品牌钇为。
二、为华为相关车型提供车身焊装线和零部件装配线等制造装备的服务
巨一科技公司自设立以来一直坚持将技术创新作为提升企业核心竞争力的重要举措，始终围绕客户需求和行业技术发展趋势进行研发投入，力争保持技术领先性。在新能源电机电控业务方面，公司通过自主研发的方式，掌握了多合一集成化电驱动系统、扁线油冷电机、高压电机、SiC控制器等多项核心技术，并建立了电机/控制器/减速器等设计开发平台，拥有CNAS认证的电驱动系统试验中心。 目前，公司电驱动系统产品可覆盖20KW-250KW功率范围，可配套搭载A00级-C级车型。截止目前，公司已为华为相关车型提供了车身焊装线和零部件装配线等制造装备的服务。
三、为奇瑞汽车提供智能装备业务
巨一科技公司在智能装备领域拥有近20年的业务积累，与国内外知名客户建立了良好的长期合作关系。目前，智能装备业务已成功覆盖传统汽车、造车新势力以及零部件企业，包括北美头部新能源车 企、沃尔沃、大众汽车、比亚迪 、理想汽车 、蔚来 汽车、小鹏汽车 、吉利汽车 、奇瑞汽车、江淮汽车、宁德时代 、麦格纳等。一直以来，奇瑞汽车一直是巨一科技的重要客户。电驱动系统产业化项目是公司使用 IPO 募集资金建设 的最大一个募投项目。目前该项目已经进入了全面的量产阶段，并在陆 续达产的过程中。包括理想、VF、江淮、奇瑞、本田、长安、 吉利等客户的定点项目都已经全面进入该基地进行生产或交付。
四、股价调整充分
巨一科技公司从2021年12月高点以来，跌幅近80%，调整已经非常充分，且三季度出现业绩暴雷，主要原因系公司于三季度计提大额资产减值主要系对个别项目交付风险的预期，出于谨慎性原则按照会计准则进行了计提，利空出尽。在第四季度，巨一科技近期接受投资者调研时称，智能装备方面，从近期进入验收阶段的项目来判断，预计四季度及明年毛利率将有所恢复。明年公司会继续进行新接项目的优化与调整，并在项目执行过程中进行严格的成本管控，促使项目毛利率维持稳定。电机电控方面，公司将坚持做减法，逐步推动高毛利率项目进入量产，通过大产品的平台化推广来提高单产品的规模，这在四季度和明年都会有一定的体现。随着明年理想项目进入量产阶段，毛利率会有比较好的提升。 $巨一科技(sh688162)$