光伏新技术重要更新

光伏新技术重要更新 - 财通机械佘炜超团队隆基中报发布会宣布未来BC电池将成为未来的绝对主流，BC相关设备迎来潜在机会 [烟花]隆基刚刚电话会明确表示，隆基的内部一直在开展着高强度的研发和审慎的论证，认为在未来的5年BC将是绝对的主流路线，或者说高转换效率的 BC 电池技术是这个晶硅技术皇冠上的明珠，BC 电池会真正走向市场。也就是说隆基30TP+30HPBC之后都选择BC，是HPBC、HJT-BC和Topcon-BC还未确定。 [烟花]我们认为从技术方向上看光伏确实到达了技术路线选择的关键时刻，此次隆基正式宣布未来都选择BC路线我们认为是向市场表决心，但是具体是哪种BC路线还未确定。我们思考下发现其实BC属于一种结构，不论是P型电池还是N型电池或者Topcon或者HJT其实都可以叠加BC工艺，同时BC双面率也在实验室不断提升，未来成长空间较大。 隆基良率达到量产预期，年底将满足年产产能。上半年HPBC出货接近1.5GW，主要是良率爬坡难度超出预期。现在新上的HPBC产线完全达到预期，良率目前95%，公司认为达到93%就可以大规模量产，未来会继续提升。成本与量和良率高度相关，放量后产品是有很好的获利能力的。HPBC发电能力优异，发电量高溢价高。HPBC的显著特点是发电能力，其他电池的栅线会导致光从其他角度入射时会有很高的反射，而HPBC由于没有栅线，无论光从哪个方向入射都不存在反射，发电性能优良。现在BC单瓦发电量可以高出TOPCon 2-3%。溢价1-1.5美分/W，投入产出比有明显优势。爱旭二季度实现ABC组件部分销售，单瓦不含税价格2.2元，溢价能力得到验证。 [烟花]建议关注帝尔激光 、捷佳伟创 、海目星 、永和智控 、隆基、爱旭。
(1) 帝尔激光：TOPCon+激光SE+LIF修复设备在逐渐放量，未来将成为行业标配，同时叠加BC类激光开槽设备单GW3000万左右，毛利率25%，当未来BC成主流单年获得100GW订单时将为公司创收30亿，毛利润7.5亿，对应现在市值明显有低估；
(2) 永和智控：拥有独家BC类技术可以将TOPCon产线转换成BC产线，公司未来整体发展发现是倾向于BC类产品的。
(3)隆基、爱旭均为BC类龙头企业，值得关注。