8.12坐谈客耳：这波医药反腐 到底利空谁利好谁？

有段时间没写了，懒惰也就成了惯。人的改变，终究是落实到惯的改变，应该警醒自己的。
从证券聊起吧。
这一波证券行情，源于上头喊话要活跃资本市场。力度是有的，逻辑也没问题。但炒股炒的是预期，要信就早信，小行情起来了就已经快到兑现节点了。站在证券起势的初期，又很难判断行情的大小。再追也很危险，要考虑筹码结构。
周五证券大跌，很多老师找原因。直接原因有两个，第一是101股的政策力度完全低于预期，市场本来就是照着T+0和降印花税炒的，最次也要给券商增加杠杆政策。第二就是市场缩量严重，还想炒证券这么大的板块，必然要出事的。
至于CPI和PPI数据大利空，那是周五盘后的事，我们散户这个群体不可能提前知道。但是以上两点直接原因，也可以构成卖出证券的有力推动。而周五证券的大低开也可以预料。
其次，周五证券反弹，其实也是有问题。第一，下午盘在太平洋 的带动下拉升，小票跟涨，大票跟的力度很小，说明带动性一般。第二，证券这么大的盘子拉升，甚至有点偷鸡的感觉，不敢在上午对指数有带动性拉升，反而等下午偷鸡，基本也就是诡异行情。周四我进了券商，位置都算比较低，结果周五还是割肉出来的。所以别说是周四追高的人，就是低吸的人，都活着出不来。
证券周四周五这一波，影响很恶劣。带动指数破位下跌，年线附近连日内反抽都没有。那可是年线啊，年线！！！
炒股超预期，有信心才敢把预期放大。这次暴跌，人们所剩不多的信心也没有了。
上周证券下跌的时候，连超导这种垃圾逻辑都能炒，而且在周五尾盘再次逆势拉升，就说明市场到了一个缩量乱炒打造纯赚钱效应的阶段。就是都知道超导逻辑瑕疵巨大，但就是要发酵他。
超短和短线是不太谈逻辑正确的，所谓觉得逻辑正确，那都是炒出来事后补充的，为故事画了一个好看的句号。中长线才够得上价值投资。短线和超短，只看情绪和筹码。

说了太多证券，还没谈到医药。虽然超短不怎么看逻辑的，但有逻辑总比没逻辑好。有预期的拉升，总比瞎几把拉强。
医药反腐刚出来的时候，市场解读为利空，医药板块资金短时间大量流出。但是也就过了两天，市场就有人反应过来，反腐未必利空医药。国家为什么搞医药反腐？其实每年都反腐，今年尤其高调。因为债务压力大，需要反腐的资金回流，而且这东西就是利国利民的事，只是不利于那群老鼠罢了。所以回到这次的医药反腐，上层的意思是把医药里的老鼠打死，规范医药医疗采集，并不是要搞死医院和药厂。而且反腐的重头，是在于医院，不在于药厂。
说白了，医药反腐力度越大，后续越利好药厂，药店和医疗器械。把老鼠打死，利国利民，利好医院普通职工，利好优质药厂。
超导这种东西能炒，是因为指数弱势时期乱炒垃圾而已，参与者随时暴雷，非常危险。和在超导里赚不赚钱没关系，只是培养了侥幸心理是给自己埋雷。
而证券能炒，说到底是因为国家想搞经济，让一二级市场去互相传导信心，所以提出活跃资本市场的口号。从证券和地产还有汽车的反复能看出来，今年重头还是提振经济。那么大消费很难绕得过。就像前面说的，AI逻辑当然正确，也不会死，但抄的时机很重要。缩量市场，低经济反弹预期，拿什么大炒AI？要更多留意大消费。
所以这一波医药，我认为是有行情的，本人也在周五出场证券，介入了医药。不过医药的行情大小还未知，因为即便逻辑正确，也要看情绪和筹码结构。还有一个细节，缩量行情下，医药重头在688和300，主板目前力度一般。
我看有的老师说缩量下跌行情下，医药逆势拉升，周一很可能补跌。我不赞同。补跌的品种，一般是周期尾声逆势拉升的，或者逻辑本来就不够的。比如CPO疯狗浪阶段的光迅科技 ，最后一天硬拉，第二天补跌。比如这次的周五超导偷鸡，周一如果大盘再次小阴中阴，补跌概率要比医药大得多。医药这波拉升，不只是因为逻辑被修正了，还在于位置和筹码结构相对合理，而且在证券下跌当天需要一个资金承接池。
这样的题材，即便周一大盘继续下跌，自身也比其他板块抗跌的多。但是理性看待的话，本人也看空周一大盘，周五利空实在太大太多。
外资唱衰被验证，证券的政策力度完全不及预期且前段时间套牢盘巨大，社融数据完全不及预期，房企摆烂暴雷在即，汽车销售不及预期，美利坚对华科技投资限制，证券密集减持（恐怕周一连反抽都没有，会直接带动指数继续下跌探底）。
周一不跌都对不起这么多利空。这种情况下，医药反而有点机会。能不能走出来，也看机缘巧合。
还有的老师说下周，16日机器人 大会，17日深圳A展会，18日宁夏算力大会。有可能A会反复。我的观点是，中国AI，软硬件实力不够，且对华限制科技投资是一把悬在头上的利剑。市场没量就很难炒这种大预期的东西，核心显卡也不好买，模型也不够强。本来数据要素能炒，结果也因为AI整体下调和市场缩量而熄火了。下周AI最多看一个消息面反抽。
我宁可看好市场炒信创。