股市早参

欧美银行情绪影响 A股仍有抵抗力

继一月之后，二月PMI超预期回升，并创2012年5月以来新高。制造业活动加快的同时，经济修复预期在加速。政策不断推进和落地，全年经济向好趋势在即。当前流动性保持合理充裕，A股估值仍处于历史低位，中期配置价值凸显，看好A股整体回升的投资机会。短期，美国硅谷银行 事件还未平息，欧洲瑞信银行又迎风波，欧美银行事件引发全球银行系统担忧，短期对市场带来情绪抑制，指数或继续弱势震荡。不过，当前基本面稳定，流动性保持合理下，随着经济复苏趋势不断增强，市场向好趋势的本质依旧未变，中期仍有逢低低吸的机会。

北向资金出手！“人气牛”周内涨40% 一带一路 获重点加仓 四条主线值得关注

申万宏源 证券近日研报指出，近期“一带一路”催化不断，主题行情逐步发酵。央企重估与“一带一路”共振，主题催化下弹性更大。可关注四条主线布局：1)建筑央企特别是四大国际工程企业是“一带一路”先锋军，占我国对外工程承包完成额的半壁江山，且近期建筑央企的海外拓展呈加速之势。2)高峰论坛催化下 “一带一路”基建订单有望加速落地，工程机械板块有望受益于内销改善及出海进程加速；3)交通运输业有望受益于供应链安全及货运量增加，关注与之相关的轨交设备、港口及跨境物流板块。4)“一带一路”将为我国的“数字+绿色”产业提供出海新契机，关注计算机、通信、光伏、新能源汽车等领域。

越跌越买？“股神”再次加仓西方石油 持股比例增至23.1%

伯克希尔哈撒韦 公司大约在一年前开始大量购买西方石油股票。去年9月之后，该公司曾一度暂停加仓西方石油，不过在本月早些时候(3月3日至7日)，伯克希尔哈撒韦又恢复了对西方石油公司股票的买入。值得一提的是，由于国际油价下滑，近几日西方石油股价震荡下挫，其中本周三更是单日大跌5.63%。从巴菲特上次加仓日期3月7日至今，西方石油股价共累计下跌约6.3%。据日前文件显示，在美东时间3月13日至3月15日期间，伯克希尔共斥资约4.668亿美元购买了790万股西方石油公司股票，买入价格在每股56.66至60.38美元不等。

更大力度布局前瞻性战略性新兴产业 在集成电路、工业母机等领域加快补短板

3月16日，国务院国资委党委在人民论坛发表署名文章《国企改革 三年行动的经验总结与未来展望》：国资国企将全面贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议部署，以提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，坚定不移推动国有资本和国有企业做强做优做大，在建设现代化产业体系、构建新发展格局中发挥更大作用。其中，围绕增强产业引领力深化改革，更好推动现代化产业体系建设。更大力度布局前瞻性战略性新兴产业。加大新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、生物技术、绿色环保等产业投资力度，在集成电路、工业母机等领域加快补短板强弱项，促进支撑国家算力的相关产业发展，推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。

利好出尽？A股这两大细分方向要注意

ChatGPT为代表的新一代人工智能技术在全球范围内引起风暴，应用场景丰富，潜在拉动的市场空间巨大，属于大级别题材。但GPT-4和百度 文心一言已经公布，板块恐怕面临阶段利好出尽。未来板块潜力较大的两个细分方向是：算力和应用。

A股迎来“新主线” 多囤点货！

最近有条主线一直是资金重点关注的对象，那就是国企改革，随着行情的推进，这条主线有了新的变化，名字开始变成“中特估”--中国特色估值体系，主要指的就是国央企的价值重估。不管是之前中字头的一路上涨，还是昨天的“一带一路”，包括今天银行股的走强，其实走得都是“中特估”投资逻辑--就是国央企的估值重新定价。只不过近期的成交量实在太过低迷，没有新增资金进场的情况下，这些大块头的表现只能是快速轮动，但是不管怎么轮动，都是围绕着国企改革或者说“中特估”这条主线来进行的。国有企业是国民经济的重要支柱，当前市场对国企估值极低。国有企业盈利稳定分红高，将长期享受改革红利，且国企价值重估有明确政策支持，在当下有较高的投资价值。