股市早参

“氢能”成两会热词 全球绿氢市场进入启动阶段 高增长潜力股名单出炉

自2020年“双碳”目标提出以来，我国氢能产业发展加速，氢能产量由2017年的1915万吨增长至2021年的3300万吨，5年复合增速达14.6%，2021年32%的同比增速更是创下新高。在全球走向碳中和的道路上，氢能是一种非常重要的零碳二次能源，无论在发电、工业以及交通领域都有巨大的发展空间。近期随着国内绿氢项目的启动，以及欧洲、中东不断有一些氢能大项目和相关政府支持政策出台，各种信号都表明全球绿氢市场正在逐步进入启动阶段。

“一带一路 ”十周年基建港股逆势上涨 机构看好中字头央企双线复苏

从基建股板块内部来看，多以大型央企和国企集团为主，也迎合了近期市场对“中字头”、“国企概念”的火热情绪。来自券商研究报告称，自22年11月证监会提出探索建立中国特色估值体系以来，低估值而业绩稳健的建筑央企具备多个估值提升的驱动因素，包括经营效率提升、运营资产重估、地产业务重估等。与此同时，海外建筑市场在疫后投资恢复和“一带一路”十周年影响下，有望迎来重大机遇，助推基建股基本面触底回升。

周期拐点碰上逆势扩张，谁为光伏硅料“榜眼”新特能源 的资本梦买单？

今年伊始，行业内、外企业多晶硅新建项目将陆续投产，产能逐步释放，硅料价格下滑是确定性事件，由此将导致行业利润水平的下降。新特能源自己也表示“可能出现供给大于需求的情形，预计未来多晶硅市场价格总体会呈现震荡下行趋势”。对于2023年业绩，公司甚至悲观的认为“公司营业利润、归属于母公司股东的净利润等业绩指标可能同比下降，与2022年业绩高位相比，甚至可能出现下滑幅度超过50%的风险”。在整个产业将出现供需拐点的背景下，新特能源在此时选择“逆势”扩产，合理性令人质疑。对此公司也表示“可能对公司的多晶硅产能消化造成负面影响，存在产能过剩的风险”。对于周期型企业来说，高产能是助推器而非称重仪。在行业处于周期风口时，高产能将加速企业利润，而面对即将到来的产业盈利危机，高产能是巨大的负担和隐患。

从过剩到短缺！WPIC：今年全球铂金供需缺口将比预期更大

WPIC表示，今年铂金需求预计将增长24%，因部分汽车行业正在使用更便宜的铂金取代钯金，且人们对金条和金币的需求正在改善。通常，铂金需求主要源自三部分：汽车尾气催化剂、珠宝首饰和工业生产。WPIC补充称，由于电力供应风险和运营挑战，预计2023年全球铂金供应量将仅会增长3%，市场供需缺口预计将达到55.6万盎司，而此前预计的缺口仅为30.3万盎司。通过数据分析得出：主要生产国南非电力供应短缺的恶化，以及俄罗斯与西方制裁相关的经营挑战，是全球铂金供应的主要下行风险。

迎接餐饮业复苏 百胜中国 今年计划新增1300家门店

过去三年，受疫情影响，整个餐饮行业经历了前所未有的挑战，而作为餐饮巨头的百胜中国 扛住了外部压力，实现逆势增长。过往三年，百胜中国净新增近3800家门店，门店总数增加了40%，尤其是在2022年，当整个餐饮行业由于疫情影响经历闭店潮时，百胜中国实现了全年净新增超过1000家门店。值得注意的是，百胜中国在疫情三年每个季度都盈利，餐厅利润率在去年四季度实现同比增长至10.4%，过去三年自由现金流达到19亿美元，并且向股东回报超过10亿美元。机构对百胜中国表示看好，高盛 维持“买入”评级，认为集团业绩表现稳健，证明其有强大的执行力及灵活的商业模式。

即将洗牌，A股这细分方向迎新一轮高景气！

中国已经超过德国，成为全球第二大汽车出口国。根据中汽协数据，我国新能源 汽车销量连续 8年全球第一。2022年1-12月的全球累计份额达到33%。另外叠加降价潮，特斯拉 挑起汽车价格战，行业面临洗牌，将倒逼各厂商降本增效，降本相关技术产业链将持续受益，具体方向如一体化压铸，新能源车 价格战开启，有可能导致更多的车厂导入一体化压铸技术降成本，行业有望掀新一轮高景气。