供给短缺价格持续上行，白羽鸡行业迎来高景气周期

①供给短缺价格持续上行，白羽鸡行业迎来高景气周期，这家公司祖代肉种鸡饲养规模连续十多年全国第一；②这家光伏接线盒小龙头出货量和营收同比飙升，年内产能将扩大至1亿套，公司还将布局新能源汽车领域。
调研要点：
①益生股份 ：供给短缺价格持续上行，白羽鸡行业迎来高景气周期，这家公司祖代肉种鸡饲养规模连续十多年全国第一；
②快可电子 ：这家光伏接线盒小龙头出货量和营收同比飙升，年内产能将扩大至1亿套，公司还将布局新能源汽车领域；
③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。
公司一益生股份于2月21-22日接待多家机构调研，公司以高代次畜禽种源供应为核心竞争力，是我国乃至亚洲最大的祖代肉种鸡养殖企业，祖代肉种鸡饲养规模连续十多年雄居全国第一，约占国内市场1/3的份额，公司商品代鸡苗的销量在国内也是最多的，约占国内市场1/10的份额。
调研过程中，公司表示，随着祖代肉种鸡养殖周龄的增加，产蛋后期产蛋率会下降，父母代鸡苗的产量呈下降趋势，目前父母代种鸡的供给缺口已经体现出来，父母代肉种鸡价格维持高位。2022年我国祖代肉种鸡的更新量下降，且国内自繁比例超6成，预计未来父母代种鸡的供给会更紧张。总体预判，今年白羽肉鸡行业是高景气度的一年，下半年的行情较上半年会更好。
2023年公司商品代白羽肉鸡苗的预计产量为5.8亿羽，较2022年略有增长，主要是因为养殖模式改变带来养殖数量和养殖效率的提升；益生909的产能约为八千万羽。预计到十四五末期，公司商品代白羽肉鸡苗和益生909鸡苗年销量合计10亿羽。
中邮证券分析师表示，行业上游供给短缺的影响在父母代已有所显现，父母代价格从10月初的20多元/套，一路攀升至11月的40多元/套，12月报价继续上涨。上游供给短缺的影响将逐渐自上而下的向父母代、商品代、肉鸡等环节传导。预计2022年白羽肉鸡产业链持续高景气。
A股相关上市公司中，民和股份 建立起了以父母代肉种鸡饲养、商品代肉鸡苗生产销售为核心，集肉鸡养殖、屠宰加工、有机废弃物资源化开发利用为一体的较为完善的循环产业链。
公司二快可电子于2月20日接待中泰证券 、泰康基金调研，公司目前主营产品为光伏接线盒和光伏连接器；光伏智能接线盒、储能连接器等新产品已形成少量销售并在积极推广；未来还将适时向新能源汽车连接器和工业连接器领域布局。
公司主要客户为天合光能 、晶澳太阳能 、通威股份 、阿特斯、东方日升 、友达光电 、一道新能源、中来股份 、AUO、ADANI、HANSOL、Solarwatt等国内外主流光伏组件厂。
公司2022年度接线盒产能为7000万套，今年来已对各生产基地实施扩产，2023年度接线盒产能力争达1亿套。
安信证券分析师认为，2022年光伏行业快速发展，光伏辅材端需求持续增长，公司凭借自身的全球化市场营销优势和品牌优势，持续开拓国内外市场，主营产品出货量和营收规模实现较大幅度增长。
公司前瞻布局智能接线盒领域，是国内同行业公司中较早涉及智能接线盒研发的企业，目前已研制出关断型智能接线盒、优化器型智能接线盒，未来有望受益于行业需求增加与自身技术储备充足的优势提升在智能接线盒市场中的份额。 $益生股份(sz002458)$