经济早餐

今日导读
＞1月新增信贷创历史新高、多家机构看好成长主线
＞87款国产网络游戏获批版号、审批常态化趋势明显
＞开年以来钒价显著回升、储能电池将成需求新亮点
＞麦迪科技拟投单晶电池项目、贵州茅台大股东增持

上证聚焦
○1月新增信贷创历史新高、多家机构看好成长主线
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人民银行发布金融数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元，创下单月历史新高；1月份社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元；1月末M2余额同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。
兴业证券 认为，1月信贷“开门红”，但仍难弥合当前市场在经济复苏上的分歧。预计市场仍是阿尔法为主的结构行情，成长风格依然占优。看好成长板块中景气度较高、但当前股价仍处低位、拥挤度相对较低的细分方向，如储能、传媒、军工等。
国海证券 认为，春节后至两会期间A股行情偏暖，在节后流动性相对宽裕及风险偏好抬升背景下，中小盘风格表现出更高的胜率。主要关注TMT和军工，细分领域包括信创、半导体、消费电子等。
中信证券 认为，1月信贷投放在春节前置影响下依然大超预期，进一步增强市场的经济复苏预期。但从另一个角度看，两会再加大总量层面刺激政策的可能性也有所下降。预计成长接力价值、市值持续下沉的行情趋势并未改变。考虑外部扰动因素频发，内部支持力度强，建议提高新兴 产业中半导体和信创的配置优先级。

上证精选
○北交所融资融券业务2月13日将正式启动。目前已有56家北交所上市公司被纳入融资融券标的股票名单，66家券商已开通融资融券交易权限。
○银保监会、人民银行11日发布《商业银行金融资产风险分类办法》，商业银行应对承担信用风险的全部表内外金融资产开展风险分类。
○中国结算数据显示，1月份A股市场新增投资者数84.48万，环比增长18.59%，同比下降36.21%。
○国内最大的量化私募之一，幻方量化近日打开部分产品申购。还有多家量化私募也启动了新产品发行，看好今年量化多头策略配置价值。
○俄罗斯副总理亚历山大 ·诺瓦克表示，俄罗斯将在3月份自愿削减石油产量50万桶/日。纽约原油期货应声走高近3%，接近80美元/桶关口。
○10日，北向资金净卖出33.74亿元。净买入额居首的个股是宁德时代 ，金额为3.95亿元。

产业情报
○87款国产网络游戏获批版号、审批常态化趋势明显
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2月10日，国家新闻出版署发布2月国产网络游戏审批信息，共87款游戏获批，腾讯、网易 旗下均有游戏过审。
天风证券 点评表示，发放数量常态化，此次发放87款国产版号，相较于1月的96款维持相对稳定，较2022年月度平均70至80款的数量有一定的提升，且获取版号产品涵盖各品类，行业内头部公司持续有版号过审。招商证券 则表示，游戏行业2013年到2015年的行情中，最核心的就是移动互联 网的快速发展带来了整个手游行业的爆发性发展，是从0到1的巨变。而现在，整个互联网即将迎来WEB3.0时代，最近的ChatGPT，以及今年下半年苹果 可能发布的MR，都可能对游戏行业产生一轮颠覆式的革命，游戏行业有望迎来新的发展爆发期。
吉比特（603444）主营移动游戏的研发与运营，主要自研产品深耕MMO、放置类等手游细分赛道；
中青宝（300052）积极贯彻泛娱乐平台战略，此前公布元宇宙游戏《酿酒大师》演示视频。

○开年以来钒价显著回升、储能电池将成需求新亮点
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安泰科 数据显示，截至2月10日，五氧化二钒均价为14.4万元/吨，较年初上涨近14%。产业链人士称，由于春节期间上游厂家各有检修，原料偏紧，而下游陆续复工复产。后续钢招开启后，需求将继续回升，支撑钒价上行。
除传统需求外，储能电池有望打开钒的新需求。钒元素相对于锂元素金属性不活泼，更安全。钒液流电池电解液与电堆相分离，不会发生热失控、过热、燃烧和爆炸。此外，我国在钒资源上具有较大话语权，在全球产业链不稳定的情况下仍能保持国内产业稳定。据浙商证券 测算，1GW钒电池大约需要使用1万吨五氧化二钒。到2025年，国内钒电池将用2.64万吨五氧化二钒，占我国钒产量的15%左右。随着钒电池装机量不断增大，钒有望转变为能源金属。
钒钛股份（000629）最新公告，与大连融科储能集团等签订战略协议，将建设全钒液流电池储能全产业链等项目；
安宁股份（002978）保有钒钛磁铁矿矿石储量2.96亿吨，是国内钛精矿和钒钛铁精矿的重要供应商。

公告解读
○麦迪科技拟投建高效单晶电池智能工厂
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麦迪科技（603990）子公司炘皓新能源拟与绵阳市安州区政府签订协议，建设年产9GW高效单晶电池智能工厂项目，计划总投资约18.62亿元，计划用地300亩，建设集研发、生产、办公为一体的超级工厂。

○贵州茅台获控股股东增持
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贵州茅台（600519）控股股东茅台集团和茅台技术开发公司2月10日分别通过集中竞价交易方式，增持148330股和6200股贵州茅台股票，合计约占上市公司总股本的0.0123%。这是茅台集团自2014年3月以来，再次出手增持公司股份。

○重庆银行 获水投集团举牌
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重庆银行（601963）股东重庆市水利投资（集团）10日增持公司股份35.93万股，本次增持完成后持有本行股份1.74亿股，持股比例为5%。

○均瑶健康上调部分产品出厂价格
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均瑶健康（605388）决定对“味动力”品牌部分产品的出厂价格进行调整，上调幅度约为3%—6%不等，新价格于今年3月1日开始实施。

○豫园股份拟购北海道滑雪场资产
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豫园股份（600655）拟收购复兴国际持有的日本北海道Kiroro滑雪场所有方Napier TMK 100%股权、Kiroro滑雪场运营方GK Kiroro Management 100%股权，并在上完成后增资Napier TMK，合计金额160.161亿日元（约人民币8.28亿元）。

○奥赛康PD-1实体瘤创新药获批临床
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奥赛康（002755）子公司江苏奥赛康近日收到国家药监局下发的注射用ASKG915临床试验申请《受理通知书》。ASKG915是公司自主研发的、具有国际自主知识产权的生物创新药，也是全球首个进入临床阶段的PD-1抗体/IL-15前药双功能融合分子。

○万朗磁塑拟回购股份
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万朗磁塑（603150）拟回购股份3600万至7200万元，回购价格不超过41.06元/股。公司最新股价28.8元。

○天成自控拟投新能源汽车座椅智能化项目
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天成自控（603085）与滁州经济技术开发区管委会签署投资协议书，预计投资4.1亿元，建设年产60万套新能源汽车座椅智能化生产基地项目。

○万科A拟定增募资150亿元
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万科Ａ（000002）拟定增募资不超过150亿元，用于中山金域国际、广州金茂万科魅力之城等11个房地产开发项目。

资金观潮
○四机构席位买入同庆楼
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10日，同庆楼（605108）获4家机构席位合计买入1.13亿元，另有2家机构席位卖出2244万元。公司在2022年半年报中表示，预制菜市场正在快速发展，但市场上缺乏领军的品牌企业。公司利用同庆楼餐饮门店众多大厨的研发能力，开发丸子系列、酸菜系列、红烧系列、鱼系列、虾系列等新品，面点类产品已迭代为13个SKU；进一步改进和丰富现有的腌腊制品、自热饭产品；同庆楼大厨创新研发的上汤臭鳜鱼粽子、现烤月饼等节庆产品受到市场的高度认可。

○公募基金密集发行碳中和主题产品
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今年以来，已有9只新基 金布局碳中和主题：3只碳中和主题基金宣告成立，5只碳中和主题基金正在发行；易方达中证上海环交所碳中和ETF联接将从2月13日起开始发行。这些基金的投向主要覆盖两条主线：一是风电、光伏、新能源汽车、终端节能产品等低碳发展领域；二是火电、钢铁、建材等多个高碳转型领域。
财通碳中和一年持有期混合拟任基金经理金梓才表示，后续重点关注方向包括光伏、电动车产业链与火电板块。具体来看：第一，光伏行业成本端压力渐缓，国内装机情况趋好，海外需求渐盛，光伏行业景气度值得关注；第二，看好电动车产业链，电动车降价提振需求端预期，销量驱动有望迎来估值与业绩预期的回归；第三，随着动力煤以及组件的价格调整，火电行业也有望迎来边际改善。

机构调研
○拓邦股份（002139）表示，从目前的情况来看，2023年的原材料供应及价格压力有望大幅减缓。公司低价库存进入成本并反应到毛利端需要有一个过程，毛利率会逐步恢复。公司在新能源领域，除了电池的品质及技术优势外，电源、控制及BMS技术让公司具备快速提供解决方案的能力，应用场景会被打开。
○京东 方Ａ（000725）表示，2022年公司柔性AMOLED基本完成年度出货量目标，较2021年继续保持三成以上增长。2023年，预计公司柔性AMOLED产品的出货量有望保持大幅增长。公司将持续提升高端产品出货比例，提升产品组合营利性，推动LTPO、折叠、车载、IT等新技术、新细分领域的加速增长。
○德方纳米（300769）表示，公司的年产11万吨磷酸锰铁锂项目已经投产，正在进行产能爬坡，预计第二季度逐步达产，产品的测试指标已通过下游客户的验证，在新能源乘用车动力电池上具有突出优势。公司的补锂剂产品已通过核心客户的验证，产品性能和产业化进度处于行业领先水平，产线预计今年一季度开始投产。