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美丽云情况

22-12-03 22:35 3572次浏览
实盘神话
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上市超过24年、经营每况愈下的美利云 要被重组了,此次的重组方是老牌锂离子电池天津力神。

11月14日,美利云披露重组预案显示,公司拟通过重大资产置换及发行股份购买资产的方式购买天津力神持有的天津聚元新能源科技有限公司(简称“天津聚元”)100%股权和力神电池(苏州)有限公司(简称“苏州力神”)100%股权。交易完成后,天津力神将成为美利云控股股东。
天津力神是中国最资深的锂电池企业之一,曾多次冲击IPO未果,至今未能登陆资本市场。2020年底,天津力神原大股东退出,“新主”中国诚通介入,此后发展迎来巨大变化。今年1月28日,天津力神宣布完成动力电池首轮融资,整体估值近200亿元。今年以来,公司已开工3个百亿元级动力电池生产基地,总投资超364亿元。
“天津力神可谓‘起了个大早,赶了个晚集’,这几年动力电池行业发生了翻天覆地的变化。宁德时代 一骑绝尘,一众新锐企业顺势崛起,天津力神在动力电池领域逐渐由领导者变为追随者,在装机量上与宁德时代、比亚迪 的差距,面临随时可能掉队的情况。”和泰资产一位新能源行业合伙人对记者说,“此次重组美利云,显示天津力神有意借力资本市场重回第一梯队。”
实控人主导“兄弟”重组
重组预案显示,美利云拟以截至评估基准日造纸业务相关资产及负债作为置出资产,与天津力神持有的天津聚元100%股权和苏州力神100%股权的等值部分进行置换。同时,美利云拟向包括国调基金二期在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金。国调基金二期作为上市公司实际控制人控制的公司,拟认购金额不超过6亿元。
通过此次重组,美利云拟将传统的造纸业务等相关资产及负债置出,同时注入消费类锂离子电池业务相关资产,借助上市公司的资本平台功能,在更高层次、更广范围、更深程度上推进消费类锂离子电池业务板块发展。
值得注意的是,中国诚通是美利云的实际控制人,同时也是天津力神的第一大股东。此次重组即中国诚通体系内部的资本运作。
美利云表示,本次重组既是中国诚通积极推动优质资产注入、落实国有上市企业业绩提升和资产结构改善的有效举措,也是中国诚通推进核心业务提高资产证券化水平的重要战略部署、进一步做强做优做大的必然选择,同时也是国有企业全面深化改革、国有经济优化布局的一次重要探索,有利于实现多方共赢。
美利云经营境况不佳
本次重组标的经营情况如何?
根据公告,天津聚元系天津力神的全资子公司,拟承接天津力神母公司层面消费电池业务相关的资产及对应负债、知识产权、人员以及力神电池(香港)有限公司100%的股权,主要销售的产品包括聚合物锂离子电池和消费类方型锂离子电池,并向客户提供相应产品的售后服务。
天津聚元2021年实现营业总收入28.41亿元,净利润为6302.29万元;2022年上半年实现营业总收入14.82亿元,净利润为357.65万元。
苏州力神主要聚焦于圆柱型锂离子电池的生产,下游客户主要为电动工具、智能家居 等领域知名生产商。2021年实现营业总收入28.18亿元,净利润为1.11亿元;2022年上半年实现营业总收入16.17亿元,净利润为8400.69万元。可见,天津聚元和苏州力神都拥有不错的盈利能力。
反观美利云近况如何?据披露,美利云主营业务之一是高耗能行业的传统造纸,主要生产文化用纸、彩色纸和高强瓦楞纸等。近年来,公司制定了“云进、光补、纸转”的发展战略,实现了云、光、纸的多元化发展布局。但美利云的经营状况并不理想,2016年至2020年盈利不多,2021年则亏损1728万元。
今年前三季度,美利云继续亏损。财务数据显示,今年前三季度,美利云实现营业收入约为7.46亿元,同比下降10.22%;实现归母净利润约为-4996万元。
天津力神要打“翻身仗”
查阅天津力神资料,其发展历程颇有点“看头”。
天津力神成立于1997年,一成立便是国内投资规模最大、自动化程度最高的锂电池生产企业。成立之初,天津力神研发并生产聚合物电池、方形电池、圆型电池、大功率动力电池等四大类100多个品种的锂电池。目标客户包括手机、笔记本电脑等生产商,其中手机事业部对天津力神的业绩贡献最大,达到一半以上。
资料显示,天津力神曾筹划过多次上市而未果:2004年筹谋A股上市,但因政策原因卡壳;2005年计划在港股主板上市,募资约1亿美元,由于股权不清晰、专利不被认同导致方案被否;2008年再度冲击IPO,由于市场变化而再度搁浅。2018年,天津力神曾与某A股公司筹划重组,但最终也未成功。
“天津力神要借力这次重组打个翻身仗。”有动力电池业内人士如此评论。据了解,天津力神曾位居国内动力电池装机排名前十,也是中国首批参与供应储能电池的核心企业之一。但是,近两年相比其他动力电池企业,发展势头渐缓。
中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,2022年1至9月,我国动力电池累计装车量193.7GWh。其中,天津力神以装车量0.97GWh、占比0.5%,位列第14名。
2020年,中国电科与中国诚通签订天津力神股权重组及划转协议,中国电科将持有的全部股权无偿划转给中国诚通。2021年1月,中国诚通正式入主成为天津力神大股东。
中国诚通入主后给天津力神带来巨大变革。今年1月28日,天津力神宣布完成动力电池首轮融资的增资认购协议签署,融资完成后动力板块整体估值近200亿元。随着动力电池需求的不断增加,天津力神仍在持续扩张产能,谋求重回第一梯队。
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实盘神话

22-12-04 10:34

4
2022年央企改革第一枪,从美利云开始。
实盘神话

22-12-04 10:31

0
力神电池是国企。
天津力神电池股份有限公司(以下简称力神电池)是一家国有控股的国家高新技术企业,创立于1997年12月25日,注册资本约17.3亿元,是国内首家锂离子电池研发与制造企业。
力神电池成立之初即定位为国际高端配套、技术质量型企业,经过20多年发展,从无到有、从小到大,已成为国际一流、国内领先的专业锂离子蓄电池制造商。
力神电池实力
截至2021年底已拥有业内领先的核心技术和自主知识产权、国家授权专利2810项,并拥有国内锂电池行业唯一的国家锂离子动力电池工程技术研究中心、国内电池行业首家UL目击测试实验室、国家认定企业技术中心、博士后科研流动工作站。
是天津市科技领军企业、天津市院士专家工作站、中央企业电动汽车产业联盟电池组单位、中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会理事长单位。
五月寒风

22-12-04 09:14

0
兄好,置换消费电池不如动力电池吧!
雪域孤狼

22-12-04 00:13

0
是呢,兄,我们拭目以待!
雪域孤狼

22-12-04 00:11

0
哈哈,也是也是,不过它高位震荡的时候我还反向做T把成本给做高了,要不然也不会被套,主要是之前没消息面的影响,我自己心里也没谱,现在消息出来了,心里石头总算落下来了,继续保持看好!
玉翁阁传人

22-12-04 00:06

0
美丽云不大炒天理不容
实盘神话

22-12-03 23:33

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嗯,你的看法中肯的。政策喊话倾斜这是有目共睹的。
至于早炒晚炒,资金的选择那是资金的事了。
我一般列出的公司,股票都是有一定价值的,至少目光暂时可视范围。纯故事的我也不会拿来说事。
那么核心的东西来了,假如暂时吃高点点或者被套点点也不用慌张。至少不是故事。有点真家伙就可以安心。怎么做都是看个人的选择惯这些的。

另外敬请完全超短那种忽视。一调整就喊渣的那种。。我要知道日日上板的我就不在这里啰嗦了,哈哈。
雪域孤狼

22-12-03 22:54

1
兄,我也觉得后市可期,如果这次交易所喊话央企重估,能够带动美丽云,那美丽云的二波可期,反正我已经在车上了,感觉下周一就得启动。这些只是根据新闻的猜想。
实盘神话

22-12-03 22:45

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假以时日300亿市值可以期待
股价上50元也是可以期待的

诚然,普通散户哪怕专家也看不到将来电池究竟什么情况,都是按目前情况所估计,不必要抬杠及一定这样那样。
实盘神话

22-12-03 22:40

1

牵手老牌电池企业天津力神,主营造纸业务的美利云欲切入锂电池赛道。
近日,美利云公告称,公司拟以造纸业务相关资产及负债作为置出资产,与天津力神持有的天津聚元100%股权和苏州力神100%股权的等值部分进行置换。交易完成后,天津力神将成为美利云控股股东。
资料显示,天津力神是国内老牌锂电池企业,其主要业务覆盖消费类电池、动力电池和储能电池三大领域。近几年随着宁德时代比亚迪等动力电池生产厂商的崛起,天津力神发展势头放缓,逐渐退出了行业第一阵营。
本次资产置换,天津力神拟将旗下消费电池资产注入到上市公司,美利云则置出造纸业务相关资产,由天津力神或其指定第三方承接。据了解,作为锂电产业的国家队,天津力神在中国诚通入主之后,走上了扩产之路,最新启动了无锡基地、滁州基地建设,谋求重回动力电池第一梯队。
拟置换消费电池资产
根据美利云披露,此次交易包括资产置换、发行股份购买资产和募集配套资金三部分。
其中,前述重大资产置换、发行股份购买资产互为条件、同时进行;募集配套资金以重大资产置换、发行股份购买资产的成功实施为前提条件,但成功与否不影响前述事项的实施。
具体来看,美利云拟以截至评估基准日造纸业务相关资产及负债作为置出资产,与天津力神持有的天津聚元100%股权和苏州力神100%股权的等值部分进行置换,置出资产将由天津力神或其指定的第三方承接。
由于初步估计拟置入资产价格高于置出资产,差额部分将由美利云通过发行股份的方式购买。
另外,美利云拟向包括国调基金二期在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金。所得资金拟用于本次交易相关费用、补充公司和拟购买标的公司流动资金或偿还债务、拟购买标的公司相关项目建设等。
根据2022年三季度,美利云第一、二大股东均是中国诚通控股集团有限公司(下称“中国诚通”)的子公司,中国诚通为上市公司实控人。同时,天津力神、国调基金二期均是由中国诚通控制的主体,因此本次交易构成关联交易。
本次交易前后,上市公司的实际控制人均为中国诚通,本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。因此根据相关规定,交易仅构成构成重大资产重组,但不属于重组上市。
目前,美利云的主要业务为造纸、数据中心光伏业务。公司表示,数据中心业务及光伏业务发展整体向好,造纸业务近年来受行业供需关系变化等因素影响,收入增长较为缓慢。
反观拟置入资产,经营状况则较好。根据公告,天津聚元系天津力神的全资子公司,拟承接天津力神母公司层面消费电池业务相关的资产及对应负债、知识产权、人员以及力神电池(香港)有限公司100%的股权,主要销售的产品包括聚合物锂离子电池和和消费类方型锂离子电池。
通过深耕消费类电池多年,天津聚元已承接了天津力神原来在消费电子领域的亚马逊、三星、华为、惠普、小米、苹果等知名客户。
从财务数据看,截至2022年6月30日,天津聚元总资产为34.46亿元,总负债为18.6亿元。
2021年,天津聚元实现营业收入28.41亿元,实现归母净利润6302.29亿元;今年1-6月份,天津聚元实现了14.82亿元的营收,归母净利润却只有357.65万元。
同样为天津力神全资子公司的苏州力神,主要销售的产品为圆柱型锂离子电池,主要客户为电动工具、智能家居等领域的知名企业。
截至2022年6月30日,苏州力神总资产为33.6亿元,总负债为26.54亿元。2021年,该公司实现营业收入28.18亿元,实现归母净利润1.11亿元;2022年1-6月份,实现营业收入16.17亿元,实现归母净利润0.84亿元。
美利云认为,本次重组注入符合国家产业政策、行业发展前景广阔的消费类锂离子电池资产,将有利于上市公司产业结构的优化调整,进而提升上市公司价值。
不过,截至11月10日预案签署日,与本次重组相关的审计、评估等工作尚未全部完成。同时,本次交易需提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核,经中国证监会核准后方可实施。
美利云业绩承压
天眼查显示,美利云成立于1998年,注册资本6.95亿元,位于宁夏回族自治区中卫市,于1998年在深交所上市。
上市之初,美利云的控股股东是美利集团,美利集团为中卫当地国资企业。2006年,中卫市将美利集团100%股权无偿划转至中国冶金科工集团公司(下称“中冶集团”),美利集团此后先后更名为中冶美利纸业集团有限公司、中冶纸业集团有限公司(下称“中冶纸业”)。
2013年,中冶集团将其持有的中冶纸业100%的国有股权以央企内部资源整合方式整体并入中国诚通。
业务方面,早期阶段的美利云主业是从事文化用纸、彩色纸及高强瓦楞纸的生产与销售。彼时公司的证券简称为“美利纸业”,公司是当时西北地区最大的造纸类上市企业。
但是,纸业的生产销售与区域经济的发展息息相关。位于西部地区的美利纸业,受制于地理位置及市场需求放缓的限制,公司经营一度陷入困境。
同花顺iFinD显示,从2010年开始,美利纸业的扣非净利润连续多年陷入亏损状态。由于业绩亏损,公司于2012年和2015年两次被“披星戴帽”。
面对造纸行业的不景气,中国诚通在接手后,推动美利纸业走转型发展之路。2014年时,恰逢宁夏中卫市开建西部云基地,于是便决定让美利纸业进军云计算领域。
2016年4月份,诚通集团引入赛伯乐投资集团作为战略投资人参与非公开发行股票工作,该集团及旗下基金共出资10.3亿元完成美利纸业股份认购,占其总股本的28.82%,成为美利纸业第二大股东。
随即,美利纸业增资12亿元收购了宁夏誉成云创数据投资有限公司,并在中卫市中关村西部云基地投资建设超大规模云计算数据中心,开始实现造纸和互联网数据中心业务双轮驱动发展。
2016年8月份,美利纸业更名为美利云。不久之后,公司又切入光伏发电领域。根据过往公告,美利云于2018年1月份取得了宁夏回族自治区发改委50MWp光伏电站光伏配电指标的项目备案证。
至此,美利云完成了纸、云、光的多元化布局,然而公司的经营状况并不理想。财报显示,2019年至2022年前三季度,美利云的净利润依次为5093.62万元、4853.22万元、-1728.02万元、-4995.58万元。
目前,造纸业仍是美利云的营收大头。根据财报,2021年公司造纸业实现营收为9.5亿元,占总营收比重为77.2%;其他两项业务互联网数据中心和光伏发电分别实现营收2.22亿元和2817.2万元,营收占比分别为18.02%和2.29%。
根据最新披露的交易预案,截至2022年9月30日,美利云拟置出上市公司的未经审计资产总额为8.3亿元,其中货币资金7303.57万元;同期拟置出上市公司的未经审计负债金额为7.42亿元,其中短期借款1.6亿元。
天津力神要打“翻身仗”?
拟重组美利云的天津力神,来头不小。
资料显示,天津力神成立于1997年,注册资本约19.3亿元,最初是由中国电子科技集团公司第十八研究所投资设立。
天津力神也是国内最早从事锂离子电池研发和生产的企业之一,曾和比亚迪、宁德时代、比克电池一起组成行业第一梯队,产品应用涵盖“动力、消费、储能”三大领域。
2001年,天津力神成为摩托罗拉的供应商,率先打破长期以来国外锂离子电池占据国内主流市场的局面。紧接着力神进入三星、联想、中兴等公司的供应商体系,为客户生产的手机、笔记本电脑、MP4、便携式DVD等所需的聚合物电池、方型电池、圆型电池等产品。
随着新能源汽车出现,天津力神开始从3C小电池转向大批量生产动力大电池,并于2012年9月公司动力电池通过大众汽车的质量体系审核。
不过,随着宁德时代和比亚迪在后来的发展中一骑绝尘,以及动力电池领域竞争变得激烈,天津力神逐渐掉出第一梯队,装机量和业绩双双遭遇“滑铁卢”。
真锂研究的统计数据显示,2016年天津力神装机供应总量为1.44GWh,位列比亚迪、宁德时代、沃特玛、国轩高科之后,排在第5位。
然而,到了2022年,中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,今年1至9月份,力神电池以装车量0.97GWh、占比0.5%,位列第14名。
2018年,声光电科(前身为st嘉陵)曾在重组预案中披露,天津力神2017年净利润为亏损3.48亿,而在上一年净利润为2.83亿元。
另外,天津力神的上市之路也不顺利,媒体报道称该公司曾筹划过4次上市而未果。2020年底,天津力神原大股东退出,迎来“新主”中国诚通。
2022年1月份,天津力神宣布完成动力电池首轮融资的增资认购协议签署,融资完成后动力板块整体估值近200亿元。
根据官网信息,天津力神在天津、青岛、苏州等地建立了电池工厂,并实现批量投产。公司最新启动了无锡基地、滁州基地建设,十四五期间,规划年产能将达到120GWh。
有业内人士认为,天津力神此番将消费类锂离子电池业务置入上市公司,旨在聚焦资源发展动力电池业务,同一股东控制之下,未来不排除将动力电池业务也注入美利云上市。但在目前的市场格局下,宁德时代和比亚迪已经取得了较大领先优势,天津力神想要逆势提升市场份额难度较大。
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