衰退预期下的交易关键词：廉价产品替代&剩者为王

总结一些市场的潜在逻辑，涉及的行业比较多，提到的公司仅作为举例。标题提到的两个方向，相互也有穿插，可以把1看出2的部分原因。

分开是为了更好的举例说明。
本文会脱离传统的单纯从行业板块出发的视角，更多的是一种从客观环境出发的总结推演，而这种推演后的结果可能会在各个行业都有体现。
核心结论：
世界整体的经济衰退预期，蛋糕总量不变，则从过去的你好我好大家好变成了固有份额的你争我夺。曾经消费能力徘徊在中间层的人们，因为经济的原因，选择会自然的向下滑，导致出现消费降级，进而利好价格低廉的商品。
这个现象将会体现在方方面面，目前总结下来就如标题所说。
1.廉价产品替代：
①从国内各大头部电商的财报来看，主打低价的拼多多 明显优于其他两家大电商


而电商其实就是各类产品的销售的汇总，主打廉价的电商业绩远好于其他头部电商，就证明整体是一个消费降级的环境，即廉价产品的替代。
节前炒最猛的彩虹电热毯和骨科医疗器械都是很好的例子：
①电热毯的“高电价下省电=省钱 ”替代逻辑
欧洲电价飙升，于是开一整晚电费仅需0.5英磅的电热毯干掉了耗电量10倍于他的暖气片（暖气片功率2000W+，电热毯100-300W不等），毕竟在高电价背景下，省电=省钱。如果欧洲人现在还富得流油，那也不会有那么多街头抗议能源成本高的游行群众了。
国庆逛了下亚马逊 ，电热毯的销量随着天气的变冷也在加速，10月还未过半，欧洲头部的电热毯卖家销量就已经超过了9月，如下图是节前写的奥佳华 德国电热毯销量柱状图更新：产品很多，分别截德国和法国的示意一下。




②国产低价的骨科品牌在集采中开始替代高价的国外品牌：
国内医疗器械集采，就是政府作为国内居民的买家代表来和品牌方谈判争取低价，和直播的头部主播有拿货的价格优势是一样的。现在政府也要过紧日子，那也要选物美价廉的产品，于是高价的国外品牌给干蒙了...




不要小看廉价产品的替代机会，这种替代会在持续性的衰退环境里形成一种新的消费惯。也可能会让以前没接触过一些产品的人养成新的消费惯。比如欧洲人以前基本上不用电热毯，现在发现好了，那新的消费惯的养成或者说产品被接受也是一个从0-1。

就好比疫情改变生活，疫情3年，现在哪怕是没有阳性病例很多人也不去看电影了。然后这个国庆的朋友圈，看了半天依旧是短途周边游和露营的最多。



2.剩者为王：
①节前算活跃的地产，其实就在演绎行业暴雷出清之后的剩者为王逻辑：
熬过行业的寒冬，能活下来的就有希望引领复苏周期成为之后的王者，把挂掉的公司项目都吃了，哪怕赚一点点，但规模体量上去了。
②假期最火的海克斯科技，目前看来食品行业也要开始卷起来了：
无添加的要开始卷添加剂的....反正各行各业不管出于什么原因，都会出现更加白热化的竞争
③放在国际市场也一样：
美国现在正因为制裁俄罗斯能源而受益，不断地给欧洲卖本国的高价天然气。
甚至之后也会抢占欧洲各种巨头因为能源危机而让出来的国际市场份额。
包括不断制裁中国的半导体也是一样，因为美国知道如果让中国掌握了半导体的高端支撑核心技术并量产，那美国的半导体公司分分钟就被卷死了....骨科的集采和光伏就是前车之鉴：
中国有世界上最大的内需市场，也就是说放在市场经济里，单体市场的规模效应是第一。所以某个行业如果中国制造能做，然后做大了，那其他国家的公司基本就没可能来竞争，典型的就是光伏。
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综上，两个交易关键词总结下来就是廉价替代&剩者为王。

最后想说的是，我们还是很幸运的....国家已经拥有了完善且强大的制造业产业链条，如果后面欧洲因为能源问题让出了份额，也是有能力去分一杯羹的。毕竟虽然劳动力优势在衰减，但能源成本优势会随着新能源体系的成熟而不断加强。
而能源价格优势即制造业的成本优势。