价值重估逻辑之翔鹭钨业

$翔鹭钨业(sz002842)$1、翔鹭钨业 发布了定增预案:广东翔鹭钨业股份有限公司2022年度非公开发行A股股票预案，、本次非公开发行股票募集资金总额不超过 76,611.93 万元，

亮点在于投资7,843.37万元用于光伏用超细钨丝研发项目

光伏用超细钨丝的大背景是光伏硅片薄片化

这点公司在增发预案也说明了

目前，光伏行业发展迅速，具有广阔的市场。根据中国光伏行业协会 CPIA 数据，2021 年，我国光伏新增装机 54.88GW，占全国新增发电装机量的 31.17%， 同比增长 13.9%。预计 2022-2025 年，全球光伏年均新增装机将达到 232-286GW。 而硅料是光伏板块的中游环节并且是技术壁垒最高的环节。金刚线作为硅片切割 环节的核心耗材，在硅片薄片化和硅料价格高企的背景下，具备细线化的长期趋 势。目前，高碳钢丝母线逐步接近材料的物理极限，而钨丝母线线径可达 35μm 以下，物理性能优于高碳钢丝线，且仍具备细线化空间。与高碳钢丝母线相比， 钨丝母线还具有强度高、耐磨、可加工性好、抗疲劳性好等特点，有望成为下一 代金刚线母线材料。 本次非公开发行募投项目“光伏用超细钨丝研发项目”是公司在下游光伏领 域的全新尝试，未来技术成熟并产业化后，公司将进一步丰富产品线，提升产品 附加值及行业地位，有效增强公司的整体竞争力。 因此，本次非公开发行募集资金投资项目的实施有助于公司把握行业发展机 会，在促进现有业务进一步发展的同时开发下游新产品，有利于公司业务的长远 健康发展，提高公司未来盈利能力。

目前光伏钨丝的主要供应商就两家：中钨高新 和厦门钨业

2、再看下光伏钨丝的前景：

看下中钨高新5月24日-6月13日投资者关系活动记录表的介绍：

在行业替代的技术难点上，主要需要解决的是钨丝的产能问题。目前钨丝的总产能远不能满足全面替代的要求，细钨丝的产能不到市场需求的一半。

厦门钨业目前404e市值，中钨高新184e，翔鹭钨业才26e

如果光伏钨丝研发顺利，并且量产之后，市值翻几倍应该不是问题