全面注册制 利好创投，一个参与制定规则的华西股份

华西是跟风还是引领者

今天看到投资界一篇题为《华为投了一条产业链》的文章，文章分析了华为最近对十几家光子芯片公司的投资，其中说到：
“这条前沿赛道正隐隐爆发
透过华为的最新出手，我们看到一个隐秘赛道-光芯片。
何为光芯片？根据划分，我们常见的手机、电脑、汽车中使用的CPU、GPU等芯片属于集成电路芯片，因其利用电子来生成、处理和传输信息，所以被称为电子芯片。但光芯片不同，它主要利用光子来生成、处理、传输并显示信息，所以在传输速度、数据并行性、带宽及延迟率上更胜一筹。
上世界90年代中期，囿于半导体工艺条件限制和整个产业的需求处于早期，硅光子技术一直没有发展起来，以电子为载体的芯片稳居主角。
但如今，光芯片已是全球通信厂商必争之地，在5G、乃至6G通信发展中发挥着不可替代的重要作用。华为光产品线首席技术规划师唐晓军曾说过，光通信凭借其大带宽、低时延的优良基因，在未来十年更加凸显其重要性。光芯片，已经成为创投圈最吸金的赛道之一。“市场上主流投半导体的机构，都会拿出20%左右的资金来布局光电芯片。”北京一位长期关注半导体赛道的投资人直言。
这是一个几乎没人能拒绝的市场。华为战略研究院认为，光子产业发展前景巨大，光子核心组件市场价值不低于3200亿美元（约合人民币超2万亿元），未来还将撬动产业创造2.6万亿美元（约合人民币超16万亿元）产值。
还有一个投资圈共识：相比之下，中国最容易在光芯片领域实现换道超车。用中科创星米磊的话来说：在光子芯片领域，我们和国外的差距是最小的，竞争压力也是最小的。未来，无论是互联网、物联网还是5G、人工智能和元宇宙的基础设施，都离不开光子技术，光子芯片将成为智能时代的关键基石。
更为关键的是，一旦光芯片量产并投入使用，光刻机或许都成为过去时。现如今，光刻机依旧是国产芯片最为卡脖子的技术。甚至说没有高端光刻机，国产芯片可能很难走向高端化。而光芯片可以部分替代高端算力芯片，进而减少对 $华西股份(sz000936)$ 尖端光刻机的依赖，加速芯片国产化进程。”
咱是外行，最后一段表达的意思感觉有点儿玄，但不妨碍我这个华西通梳理一下华西在这个赛道里的投资点滴，虽然华西和华为只差一个字，但有点引领者的意思，华西最近的走势感觉与此息息相关。
第一肯定是索尔思，华西花了大代价持有31%的股份，通过一村资本持有19%，原来准备并表，如今的说辞是准备IPO。这是光芯片里长距离应用的代表。主要应用于5G和数据中心。索尔思有两个优势，一是自产芯片，二是海内外布局，成都，常州，台湾，美国四个生产研发地，从芯片到光模块都做，客户是包括华为在内的几乎所有主流公司。感觉如果再融资，华为肯定投。
第二是纵慧芯光。这几乎是华西的经典案例，天使轮持有25%，生产短距离光芯片VCSEL，主要用于手机，目前进军汽车用雷达。经过这么多年的发展，投资该公司的有华为，小米，比亚迪，大疆等，看来前途一片光明。华西本来通过华西投资独立投资，但后来莫名其妙地划给了一村资本，如今华西持有一村资本41%股份，一村资本持有12%的纵慧芯光。纵慧芯光将在科创板上市，预计开盘价相当可观。
一村资本通过无锡一村隽澄投资合伙企业（有限合伙）持股。
第三是微源光子（深圳）科技有限公司，一村资本通过旗下同威盛跃A轮进入，华为和小米B轮进入。
微源光子聚焦于微型化窄线宽激光器、低噪声毫米波源以及配套光电模组的研发、生产，多项核心技术拥有自主知识产权。资料显示，微源光子的光电解决方案可广泛应用于激光测量（激光雷达、测距测绘、三维扫描）、高速光通信、芯片级原子钟、毫米波通信、尖端科研教育等诸多领域。不论是自动驾驶、高精地图，还是通信通讯都要应用到光电解决方案，相关下游市场规模可达千亿。尤其是随着自动驾驶爆发，微源光子开始进入投资人的视野。
第四是苏州熹联光芯微电子科技有限公司，完全的硅光芯片。2021年10月底正式完成对德国斯科雅有限公司（“Sicoya”）股权并购，成为其100%控股母公司，一村资本旗下两只基金合计出资2亿元人民币参与投资。纵慧芯光是其第二大股东，目前在张家港投资建厂，包括并购资金总投入20亿。感觉这个就是索尔思的竞争对手，是纵慧芯光业务的延伸。
第五是光鉴科技，纳米光子芯片。在美国显示周及SID年会上，显示技术整体解决方案供应商维信诺正式发布与光鉴科技深度合作的柔性OLED的屏下3D方案。该方案内置光鉴科技自研纳米光子芯片与独创软核深度算法，完成点阵、泛光二合一，消除了屏幕衍射的影响，实现适配的全面屏，且支持3D人脸解锁，夜间没有亮光的情况下也能使用人脸解锁，增强拍照效果。
光鉴科技是以边缘发射激光器（EEL）为光源，官方原话是“基于纳米光子芯片通过在亚波长尺度实现对光场的调制，将一束光分成几万束光，来实现投射激光散斑的功能”。
该公司的名字出现在一村资本的一村伙伴名单中，目前已三轮融资，A轮里有软银中国，Pre-A轮投资人不详，估计一村资本就是这个时候进入的。据说，该公司瓶3D结构光方案完全独立于苹果，看来华为不会无视的。
第六是云豹智能。这不是光芯片，是DPU芯片，只是本人的一个备忘。DPU是Data Processing Unit的简称，它是最新发展起来的专用处理器的一个大类，是继CPU、GPU之后，数据中心场景中的第三颗重要的算力芯片，为高带宽、低延迟、数据密集的计算场景提供计算引擎。
这个用途与大数据，云计算还是有关的，云豹智能第一大股东是腾讯，一村资本通过同威资本投资，金额不详。
总结一下，对华西来说，索尔思和纵慧芯光是重中之重，其中纵慧芯光预计接近IPO，其发行价和股价对华西有重要影响。

华西是跟风还是引领者

今天看到投资界一篇题为《华为投了一条产业链》的文章，文章分析了华为最近对十几家光子芯片公司的投资，其中说到：
“这条前沿赛道正隐隐爆发
透过华为的最新出手，我们看到一个隐秘赛道-光芯片。
何为光芯片？根据划分，我们常见的手机、电脑、汽车中使用的CPU、GPU等芯片属于集成电路芯片，因其利用电子来生成、处理和传输信息，所以被称为电子芯片。但光芯片不同，它主要利用光子来生成、处理、传输并显示信息，所以在传输速度、数据并行性、带宽及延迟率上更胜一筹。
上世界90年代中期，囿于半导体工艺条件限制和整个产业的需求处于早期，硅光子技术一直没有发展起来，以电子为载体的芯片稳居主角。
但如今，光芯片已是全球通信厂商必争之地，在5G、乃至6G通信发展中发挥着不可替代的重要作用。华为光产品线首席技术规划师唐晓军曾说过，光通信凭借其大带宽、低时延的优良基因，在未来十年更加凸显其重要性。光芯片，已经成为创投圈最吸金的赛道之一。“市场上主流投半导体的机构，都会拿出20%左右的资金来布局光电芯片。”北京一位长期关注半导体赛道的投资人直言。
这是一个几乎没人能拒绝的市场。华为战略研究院认为，光子产业发展前景巨大，光子核心组件市场价值不低于3200亿美元（约合人民币超2万亿元），未来还将撬动产业创造2.6万亿美元（约合人民币超16万亿元）产值。
还有一个投资圈共识：相比之下，中国最容易在光芯片领域实现换道超车。用中科创星米磊的话来说：在光子芯片领域，我们和国外的差距是最小的，竞争压力也是最小的。未来，无论是互联网、物联网还是5G、人工智能和元宇宙的基础设施，都离不开光子技术，光子芯片将成为智能时代的关键基石。
更为关键的是，一旦光芯片量产并投入使用，光刻机或许都成为过去时。现如今，光刻机依旧是国产芯片最为卡脖子的技术。甚至说没有高端光刻机，国产芯片可能很难走向高端化。而光芯片可以部分替代高端算力芯片，进而减少对 $华西股份(sz000936)$ 尖端光刻机的依赖，加速芯片国产化进程。”
咱是外行，最后一段表达的意思感觉有点儿玄，但不妨碍我这个华西通梳理一下华西在这个赛道里的投资点滴，虽然华西和华为只差一个字，但有点引领者的意思，华西最近的走势感觉与此息息相关。
第一肯定是索尔思，华西花了大代价持有31%的股份，通过一村资本持有19%，原来准备并表，如今的说辞是准备IPO。这是光芯片里长距离应用的代表。主要应用于5G和数据中心。索尔思有两个优势，一是自产芯片，二是海内外布局，成都，常州，台湾，美国四个生产研发地，从芯片到光模块都做，客户是包括华为在内的几乎所有主流公司。感觉如果再融资，华为肯定投。
第二是纵慧芯光。这几乎是华西的经典案例，天使轮持有25%，生产短距离光芯片VCSEL，主要用于手机，目前进军汽车用雷达。经过这么多年的发展，投资该公司的有华为，小米，比亚迪，大疆等，看来前途一片光明。华西本来通过华西投资独立投资，但后来莫名其妙地划给了一村资本，如今华西持有一村资本41%股份，一村资本持有12%的纵慧芯光。纵慧芯光将在科创板上市，预计开盘价相当可观。
一村资本通过无锡一村隽澄投资合伙企业（有限合伙）持股。
第三是微源光子（深圳）科技有限公司，一村资本通过旗下同威盛跃A轮进入，华为和小米B轮进入。
微源光子聚焦于微型化窄线宽激光器、低噪声毫米波源以及配套光电模组的研发、生产，多项核心技术拥有自主知识产权。资料显示，微源光子的光电解决方案可广泛应用于激光测量（激光雷达、测距测绘、三维扫描）、高速光通信、芯片级原子钟、毫米波通信、尖端科研教育等诸多领域。不论是自动驾驶、高精地图，还是通信通讯都要应用到光电解决方案，相关下游市场规模可达千亿。尤其是随着自动驾驶爆发，微源光子开始进入投资人的视野。
第四是苏州熹联光芯微电子科技有限公司，完全的硅光芯片。2021年10月底正式完成对德国斯科雅有限公司（“Sicoya”）股权并购，成为其100%控股母公司，一村资本旗下两只基金合计出资2亿元人民币参与投资。纵慧芯光是其第二大股东，目前在张家港投资建厂，包括并购资金总投入20亿。感觉这个就是索尔思的竞争对手，是纵慧芯光业务的延伸。
第五是光鉴科技，纳米光子芯片。在美国显示周及SID年会上，显示技术整体解决方案供应商维信诺正式发布与光鉴科技深度合作的柔性OLED的屏下3D方案。该方案内置光鉴科技自研纳米光子芯片与独创软核深度算法，完成点阵、泛光二合一，消除了屏幕衍射的影响，实现适配的全面屏，且支持3D人脸解锁，夜间没有亮光的情况下也能使用人脸解锁，增强拍照效果。
光鉴科技是以边缘发射激光器（EEL）为光源，官方原话是“基于纳米光子芯片通过在亚波长尺度实现对光场的调制，将一束光分成几万束光，来实现投射激光散斑的功能”。
该公司的名字出现在一村资本的一村伙伴名单中，目前已三轮融资，A轮里有软银中国，Pre-A轮投资人不详，估计一村资本就是这个时候进入的。据说，该公司瓶3D结构光方案完全独立于苹果，看来华为不会无视的。
第六是云豹智能。这不是光芯片，是DPU芯片，只是本人的一个备忘。DPU是Data Processing Unit的简称，它是最新发展起来的专用处理器的一个大类，是继CPU、GPU之后，数据中心场景中的第三颗重要的算力芯片，为高带宽、低延迟、数据密集的计算场景提供计算引擎。
这个用途与大数据，云计算还是有关的，云豹智能第一大股东是腾讯，一村资本通过同威资本投资，金额不详。
总结一下，对华西来说，索尔思和纵慧芯光是重中之重，其中纵慧芯光预计接近IPO，其发行价和股价对华西有重要影响。