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骑上价值虫谷的黑马

22-05-28 08:04 29531次浏览
闽都2000
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记得去年底都教授布局九安医疗 价值虫谷的时候,周一(12月6号)大约20元进场,被洗了整整一周,一度被杀到17.56,最终那个周五收在了一个很吉祥的数字18.88。周末都教授发表了《笑看风云》,并附了一张汪小敏被套的照片自嘲。


后面的剧情大家都知道了,九安医疗从18.88一路涨到了88.88!当然,都教授一如既往的早泄,半路就下了车!不过好在都教授接着又布局了精华制药 的翻倍行情,也算是弥补了早泄九安医疗的遗憾。

这次都教授又瞄准了一只价值重估的基建+赛道股——中旗新材 ,内容详见《分享一只价值重估的基建叠加赛道股》https://www.taoguba.com.cn/Article/3949724/1
这次运气不错,没有洗一周,都教授周四进场被套,周五就解套了,也就是只洗了1天盘。可能盘子实在太小了,被嘟家军买买买,主力本来想多洗几天的,没办法,尾盘只能被迫回补筹码拉了涨停。当然,不仅嘟家军在买买买,很多散户也迫不及待,因为他们害怕两点:
1、如果盘后龙虎榜显示机构继续大幅加仓,中旗新材第二天会不会又像周三那样被顶一字板买不到?
2、石英砂投资项目有序推进中,待相关事项协商确定后将签订正式协议。一旦正式协议出来,会不会连续一字买不到?


最后都教授再简单说说中旗新材的亮点:大基建+光伏赛道,双轮驱动。大基建是今年上半年的最大热点,诞生了浙江建投 为首的一大批牛股,赛道则以中通客车 为首,目前已11连板、天空才是尽头。而我们的中旗新材双轮驱动,两边沾光。另外,中旗新材的高端石英砂可对标一年五倍的石英股份 ,目前石英股份流通市值291.6亿,而中旗新材总市值仅35.5亿,且流通市值仅仅8.88亿,存在较大的补涨空间。


按照惯例,结尾是需要按一下计算器的,但是对于中旗新材这样的双料大妖,都教授觉得按计算器是格局小了。此刻都教授心潮澎湃,久久不能平复,忍不住吟诗一首:

久有凌云志,重上井冈山。千里来寻故地,旧貌变新颜。到处莺歌燕舞,更有潺潺流水,高路入云端。过了黄洋界,险处不须看。
风雷动,旌旗奋,是人寰。三十八年过去,弹指一挥间。可上九天揽月,可下五洋捉鳖,谈笑凯歌还。世上无难事,只要敢梭哈。


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精彩评论
闽都2000

22-05-28 10:00

25
媲美锂矿!景气度超预期,龙头一年暴涨5倍!
    [淘股吧]
    高纯石英砂主要用于新兴产业领域如半导体光通信领域、光伏领域、电光源领域等,新兴产业领域的崛起需要大量高附加值的原材料高纯石英,但是我国高纯石英无法自给自足,严重依赖国外进口。其中石英坩埚是高纯石英的主要应用之一,石英坩埚主要由高纯石英砂制成,目前全球高纯石英砂供应商仅3家,国内仅石英股份 1家,高纯石英砂制备难点7成在矿产、3成在工艺。
    
    石英坩埚是单晶硅片生产过程中不可或缺的耗材,由于硅片厂商快速扩产导致石英坩埚供应紧张,从草根调研反馈,有些硅片厂家因为无法获得坩埚而被迫停产,而主流坩埚厂家的产能利用率也因为原料供应紧缺处于低位,预计未来高纯石英砂将维持供不应求的状态,而且将在2022年加剧。石英股份由于掌握了印度的高品位脉石英矿,享受了垄断溢价,股价1年上涨5倍,最近一个月更是一波大涨60%,创历史新高。
    
    先通过石英股份的两篇研报摘要,简单了解一下高纯石英砂:
    
    
[图片]

    
    点评:
    
    行业需求
    未来光伏行业两大趋势使得高纯石英砂需求量增速快于硅片产量增速。一是因为P型硅片转向N型硅片,将使得石英坩埚更换频率提升;二是硅片的大型化,使得石英坩埚尺寸变大,消耗石英砂变多。目前国内高纯石英砂处于供不应求,这种情况在2022年将会加剧,而且未来几年的供给会随着光伏需求更上一个台阶导致供需更紧张,在没有找到替代矿源或者替代材料之前,高纯石英砂的涨价有望持续。
    
    供给难度
    根据石英砂&坩埚专家会纪要表述,目前想找到一种不污染单晶硅,纯度很高,耐高温,寿命长的材料,难度非常大,人造石英砂成本要比天然石英砂高出10倍,而且耐热度不行。目前来看石英坩埚的性价比还是最高的,虽然现在价格也在涨,供不应求,但是坩埚成本在整个单晶硅的硅片成本里面占比极小,所以下游接受度比较高。
    
    稀有性
    高纯石英砂制备难点7成在矿产,3成在工艺。符合要求的矿非常少,包括石英股份的矿源也是在印度,但是印度的矿权是掌握在他们自己手里的,根据调研纪要表示,这种深度绑定的关系也仅维持在3年左右,3年之后要看情况,所以国内存在自主可控的问题。而且随着石英股份下半年2万吨达产之后,不排除持续原矿涨价的可能。就目前来说,矿是制约高纯石英砂最大的问题。
    
    未来展望
    在全球光伏、半导体快速发展下,高品质脉石英存在供需失衡的可能,就和现在的锂矿相似。虽然中旗新材 的硅晶新材料研发开发制造一体化项目后续还存在一定的不确定性,但是这个矿的高品质是值得确定的。如果真的等什么都尘埃落地了,中旗新材也不是现在这个价格了。
    
    相关标的点评:
    
    石英股份
    1、关于矿山:目前高纯石英砂原料主要为海外矿石。最好的矿山是美国Spruce Pine地区,其是经过绿片岩运动,石英杂质元素含量极低;印度矿石经过多年实践摸索可以用于光伏级高纯砂。我们强调,不是所有脉石英都可以产高纯石英砂,简单拿名字定义品味无异于颜控识人。二氧化硅99%只是标准之一,更苛刻要求是部分化学元素及羟基的去除往往更具壁垒(诸如Ti,Al,Na,K等)。
    2、关于石英砂:合成石英砂是化工生产过程,对四氯化硅进行人工提取合成。合成高纯砂并非当下课题,主导企业多年前均在布局,但价格成本十分昂贵,不具备经济性,仅适用于半导体个别环节;同时从性价比角度看也不适合于光伏领域。目前合成石英砂主导企业来自日本,凯盛科技 代表了国内先进技术、产能目前仍在前期阶段,预计最快明年下半年完成建设,叠加降本过程,预计距离商业化尚需一定时间。
    3、高纯石英砂的壁垒在于资源+技术。资源优势来自公司凭借自身渠道牢固掌握海外矿石供应并积累了较多资源储备;技术优势来自公司深耕行业多年(03年牵手高校,09年年突破,而后持续升级迭代)布局。目前国内仅4家企业可生产(石英股份+另外3家小企业);高景气之下有新进入玩家符合产业逻辑,但是从技术储备、资源获取、客户认证等都是一个漫长过程,1-2年内突破概率不大。
    4、石英股份的逻辑:稀缺性(国内唯一可规模生产)、高弹性(供需持续趋紧,涨价存契机)、成长性(光伏每年30%+装机增速)、确定性(核心竞争力可持续)。
    
    中旗新材
    公司去年发布了《关于与广西罗城县人民政府签订投资框架协议的公告》,目前项目正在有序推进。公司发展规划是以广西的脉石英矿为核心,构建硅晶新材料研发开发制造一体化项目。公告中表示拟投资8-10亿元建设硅晶新材料研发开发制造一体化项目,矿山开采期限20年,预计原料总供应量不低于2000万吨。
    罗城县脉石英情况:16年增加脉石英矿矿种,而后矿区各项地质工作围绕脉石英展开(勘探)。其中,有几个矿体的数据。一号矿体:SiO2,98.37~99.79%,平均99.3%;Fe2O30.024~0.15%,平均0.07%。二号矿体,SiO299.4~99.66%,Fe2O3 0.082~0.091%,Al2O3 0.109~0.064%。矿石化学成分:SiO2 99.66%、AL2O30.052%、Fe2O3 0.0054%。根据文献表示,SiO2含量在98.8%及以上方可提纯高纯石英。罗城县脉石英符合提纯高纯石英要求。
    中旗新材明确表示公司拟向资源型硅晶材料产业进军,希望通过新的赛道,为公司建立第二增长曲线。有望打破石英股份在国内的垄断地位。截止周五收盘,石英股份流通市值291.6亿,而中旗新材总市值仅35.5亿,且流通市值仅仅8.88亿,存在较大的补涨空间。
闽都2000

22-05-28 08:15

25
嘟家军在哪里?点赞+加油+顶帖+打赏,一条龙服务走起!
闽都2000

22-05-28 08:14

21
[图片]

    [淘股吧]
    谁没有一些刻骨铭心事
    谁能预计后果
    谁没有一些旧恨心魔
    一点点无心错
    谁没有一些得不到的梦
    谁人负你负我多
    谁愿意解释为了什么
    一笑已经风云过 
闽都2000

22-05-30 07:00

13
分享一篇探讨中旗新材 的帖子,都教授稍稍改编了下:
    [淘股吧]
    一、石英股份 逆势走强
    
    复盘工作中有一个环节是,百日新高,那么就非常容易发现石英股份了,尤其当一个票天天刷屏百日新高的时候,你的复盘工作不会不去研究它。
    那么稍微翻一下研报就能看到,机构认为石英股份走强的原因在于高纯石英砂被低估了,还存在上升空间。
    
[图片]
那么,对于我这种超短选手,本来就不喜欢这种机构主打的趋势票,但是不妨碍我去找补涨标的啊,既然预期差在高纯石英砂,那么就去查高纯石英砂。
    
    
    二、什么是高纯石英砂
    高纯石英砂通常是指w(SiO2 )>99.9%的石英粉体,一般由高品位的天然石英矿物经过提纯技术生产。
    定义有了,来源也有了,一般来自于石英矿物,那么不一般呢?不一般就是人工合成,这个就不是本文的重点了。
    从这个3个9的纯度就知道,肯定还存在4个9,5个9纯度的石英砂...
    
    小结:
    纯度标准严苛,各应用领域有明显梯度。各纯度标准产品应用领域不同,价格差异大。
    4N级产品主要应用于高级照明、电子封装工业等领域,价格在600-1500美元/吨;
    4N8级产品主要用于光伏、通信工业领域,价格在5500-8500美元/吨;
    5N级产品则主要应用于半导体、芯片制造领域,价格在12000-15000美元/吨。
    为保障拉制晶硅的纯度及坩埚使用寿命,坩埚所用高纯石英砂SiO2含量需达99.998%以上(高于光伏玻璃的98.55%)。
    
    
    三、高纯石英砂的来源
    上面说了,高纯石英砂主要来自于石英矿物和人工合成,其实,之前还有一个来源,就是天然水晶,不过由于天然水晶储量少,已经要枯竭了,所以现在这个来源基本不考虑了。
    主要来源的石英矿物指的是花岗岩石英和脉石英。
    接下来就找含有这两种石英的矿床了,先来看上面石英股份那份研报怎么说的:
[图片]
高端石英砂只有美国的这一个矿,没有其它矿了,现在高纯石英砂主要靠进口,那既然都是靠进口了,石英股份又是赚的什么钱???
    再翻几份研报和石英股份的公告,就可以发现,石英股份在1月4日收购了连云港 强邦石英51%的股权,成为全球第三家、国内唯一一家可批量供应高纯石英砂的企业。
    原来,高纯石英砂的检测和提炼的技术要求很高,也是石英股份的核心技术,其中,提炼过程还需要根据不同品味的矿进行提纯剔除杂质(尤其是金属杂质),获得符合要求的高纯石英砂(一致性和稳定性高的产品)。生产环节的约束并不仅是在稳定的矿源供应,也在于提纯技术的积累。这个技术壁垒的存在,导致国内即使发现了小规模的石英矿,也没办法利用起来。
    所以,石英股份有矿,又有技术,他赚钱是应该的。但是,中国地大物博,上面研报中也说了,国内现在只是没有勘查,不代表没有其他高纯石英砂矿了,这不,只要你价格起来了,有钱赚了,就一定会有人去干。
    由于光伏行业近几年的高速发展,对于高纯石英砂的需求增大,价格也就起来了,于是,现在全球已经找到10多个高纯石英砂矿了,国内发现的则是广西的脉石英矿了,具体下文再说。
    根据上面可以知道,单单有矿还不够,想要生成高纯石英砂,需要稳定、高品质的矿源供应+相匹配的提纯技术,所以新发现的这10多个矿,有多少能转化为高纯度石英砂的,还是需要打个问号的。
    小结:
    “原矿”资源属性+“提纯”工艺筑行业壁垒。
    全球高纯石英矿储量、品质分布不均。
    提纯难点在于对不同品位的矿的理解和应用,以及工艺和技术的积累。
    稳定、高品质的矿源供应+相匹配的提纯技术是获得高纯石英砂的两个必备条件。
    
    四、高纯石英砂未来的空间
    知道了高纯石英砂的来源后,就要了解高纯石英砂未来的空间的。
    高纯石英砂的用途上面已经说了,最近发酵起来,则是石英坩埚。
    石英坩埚是单晶硅生产过程中必须的耗材,其中高纯石英砂在石英坩埚成本中占比72%左右。
    
[图片]
根据光伏见闻,石英坩埚内壁用尤尼明石英砂,寿命可达450小时以上,如果用从印度进口的石英砂做内壁,坩埚使用寿命只能达到200小时左右。
    未来光伏行业两大趋势使得高纯石英砂需求量增速快于硅片产量增速。一是因为P型硅片转向N型硅片,将使得石英坩埚更换频率提升;二是硅片的大型化,使得石英坩埚尺寸变大,消耗石英砂变多。
    目前全球仅尤尼明、TQC、石英股份三家企业具备量产高纯石英砂的能力,国内小厂无法稳定批量供应。
    从草根调研反馈,有些硅片厂家因为无法获得坩埚而被迫停产,而主流坩埚厂家的产能利用率也因为原料供应紧缺处于低位。
    
    小结:
    得益于光伏行业高速发展,高纯石英砂供不应求,价格仍有提升空间
    
    五、中旗新材的矿
    上面那么多内容,其实可以简单总结一下:
    1、石英股份逆势创新高,机构看好高纯石英砂
    2、高纯石英砂有极高的行业壁垒,难点在于稳定供应的矿,其次在于提炼技术
    3、得益于光伏行业,高纯石英砂未来空间很大
    这样一看,重点还是在矿,尤其经历去年光伏和锂电两大行业的炒作经验后,就一定会联想到锂矿的疯狂炒作,只要是有矿的,都是往10倍以上涨幅按的计算机。现在高纯石英砂虽然不像锂矿那样是核心,但他还是不可或缺的一个环节,一旦没有,就只能停产了。
    既然,矿那么重要,那就继续去找还没有被挖掘的矿,然后就发现了中旗新材。
    
    可以看到,中旗新材的矿比石英股份的矿纯度更高,更适合提炼高纯石英砂,同时,从最近中旗新材的调研纪要可以看出中旗新材收购这个矿的目的就是生产高纯石英砂!
    
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从周五收盘后来看,中旗新材总市值35.5亿,流通值不到9亿,而石英股份总市值高达292亿,从中旗新材这个矿的品质来说,中旗新材是存在很大想象空间的。
    
    六、风险
    以上所有分析都是客观事实,并且有对应资料可以查询,唯独最后对于中旗新材收购的这个矿的用途是根据调研纪要进行推测的。
    所以,最大的风险点也就在中旗新材这个矿未来是否真能生产出高纯石英砂。
    不过,如果一切尘埃落定,你猜那时中旗新材的股价是多少???
    其实,炒股就是炒预期。就像九安医疗 ,去年赌它今年业绩爆表,那么,去年股价就是不断的震荡上行。但真正今年业绩兑现的时候,股价反而失去了大幅上涨的动力。去年它从6.80一路飚到88.88,两个月10几倍的空间。今年因为失去了想象空间,虽然九安医疗股价继续创新高,但只从45冲到99,弹性就差多了。
    去年底都教授布局九安医疗的时候,测算它的动态PE是0.2,当时的股价大约是20元。经过市场价值重估之后股价翻了5倍涨到了99元,换句话说,市场也发现0.2PE实在太低了,自动校正,价值重估翻5倍,最高涨到了1.0的PE。目前九安医疗股价冲高回落到62元,也就是差不多回到0.6的PE。(同花顺 显示九安医疗目前的动态PE是0.52,和用都教授去年数据推导出来的0.6误差不大,说明当初都教授预估的0.2PE还是相当靠谱的)
    
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闽都2000

22-05-28 11:44

13
股票竟然可以走成一条直线,还有王法吗?
    [淘股吧]
     
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